Біткойн: новий стратегічний резервний актив для штатів США?

На фоні перетворення криптовалют і традиційних фінансів, нова законодавча пропозиція викликала широкі дискусії. Проект закону під назвою «Законопроект про стратегічні резерви Біткойна 2025 року» має на меті інтегрувати Біткойн у фінансову систему штатів США як інструмент стратегічного резерву. Це не лише небачена спроба, а й сміливий крок у відповідь на зростаючу економічну невизначеність у світі для боротьби з інфляцією та зміцнення фінансової стійкості.

Біткойн: новий тип резервного активу для державних урядів

З огляду на зміни в політичній ситуації, ідея включення Біткойна до національних стратегічних резервів поступово переходить з концепції в реальність. Новий законопроект "Закон про стратегічні резерви Біткойна 2025 року" має на меті уповноважити державних фінансових службовців включити Біткойн до фінансових резервів для боротьби з девальвацією активів, спричиненою інфляцією.

Оглядаючись на історію США, можна згадати кілька стратегічно важливих значних закупівель, таких як придбання Манхеттена, Луїзіанська угода та покупки Каліфорнії і Аляски в 19 столітті. Ці угоди спочатку могли здаватися ризикованими, але в підсумку принесли США величезні економічні та стратегічні вигоди.

Та ж логіка може бути застосована до потенційних закупівель Біткойна сьогодні. Біткойн, як стратегічний актив з перспективою, має аналогічну дефіцитність та потенціал для довгострокового зростання вартості, як і історично важливі ресурси. Інтегруючи Біткойн до державних фінансових резервів, США мають можливість розширити своє фінансове домінування в епоху цифрової економіки.

У першій частині цього законопроекту законодавці вказують, що інфляція серйозно підриває купівельну спроможність державних фінансів і пенсійних фондів, що впливає на економічне благополуччя громадян. Хоча державний уряд не може контролювати федеральне грошове забезпечення та макроекономічну політику, вони несуть відповідальність за захист фінансового здоров'я штату. Тому Біткойн як антиінфляційний актив був внесений до порядку денного. Дані показують, що ринкова вартість Біткойна швидко зросла за останні 16 років і сьогодні перевищує 1 трильйон доларів, що підтверджує його потенціал у боротьбі з інфляцією.

Законодавче намір: посилення фінансової гнучкості та інновацій

Проект закону пропонує дозволити включення Біткойну та інших цифрових активів до інвестиційного портфеля державної фінансової системи як засіб боротьби з інфляцією та економічною невизначеністю. Основні цілі законодавства включають:

• Захистити купівельну спроможність державного бюджету, запобігти знеціненню активів через інфляцію.
• Швидко реагувати на зміни ринку та підвищувати прибуток за допомогою гнучкої інвестиційної політики.
• Забезпечити, щоб інвестиційна стратегія відповідала цілям посилення економічної безпеки та фінансової стійкості штату.

Законопроект особливо підкреслює гнучкість. На фоні дедалі складнішої глобальної економіки традиційні інвестиційні моделі виглядають надто жорсткими, тоді як впровадження таких цифрових активів, як Біткойн, забезпечує більшу різноманітність варіантів для інвестиційного портфеля, що дозволяє державним урядам краще реагувати на ринкові ризики.

Заходи безпечного зберігання цифрових активів

Проект закону висуває суворі вимоги до безпеки володіння та управління цифровими активами. Способи зберігання Біткойн включають три варіанти: безпосереднє володіння державним фінансуванням, володіння через кваліфікованого зберігача або володіння через зареєстровані продукти торгівлі (ETP). Водночас проект закону пропонує "рішення для безпечного зберігання", яке вимагає, щоб приватні ключі контролювалися лише урядом і зберігалися в зашифрованому середовищі, забезпечуючи безпеку активів за допомогою географічно розподілених центрів даних та структур багаторазового управління.

Конкретні заходи включають:

• Власний контроль над приватними ключами: криптографічний приватний ключ має контролюватися державним органом і може бути доступний лише в середовищі з кінцевим шифруванням.
• Географічно розподілені дата-центри: апаратні засоби для зберігання приватних ключів повинні зберігатися принаймні в двох географічно розподілених безпечних дата-центрах.
• Багатостороння структура управління: авторизація кожної транзакції повинна проходити через багатосторонню структуру управління, щоб забезпечити суворий контроль і облік.
• Механізм відновлення після катастроф: Постачальники послуг з обслуговування повинні мати розвинений механізм відновлення після катастроф.
• Регулярний аудит коду: рішення для зберігання повинні проходити регулярні аудити коду та тестування на проникнення від аудитних компаній.

Біткойн податки: нове джерело фінансування для публічних послуг

П'ята частина закону стосується способів сплати податків і зборів. Податки, сплачені в Біткойнах, будуть перераховані до загального фонду штату, а державний фонд буде компенсований у доларах відповідно до рахунків цифрових активів. Така угода не лише забезпечує гнучке використання коштів, але й означає, що прийняття Біткойнів на рівні штату значно зросло.

Процес сплати податків за Біткойн виглядає наступним чином:

• Платники податків можуть використовувати Біткойн для сплати податків, ці Біткойни спочатку надійдуть на загальний фонд штату.
• Загальні фонди штату компенсуватимуться в еквівалентній сумі в доларах США на вказані рахунки цифрових активів, щоб забезпечити фінансову рівновагу.
• Завдяки технології блокчейн, процеси надходжень і витрат Біткойн стали відкритими та прозорими, що зменшує ризики корупції та зловживання коштами.

Крім того, проект також дозволяє державним пенсійним фондам інвестувати в продукти зареєстрованих бірж цифрових активів, що додатково розширює інвестиційні канали.

Експеримент фінансових інновацій

«Законопроект про стратегічні резерви Біткойна 2025 року» є безпрецедентною спробою та відображенням модернізації фінансової системи. З ухваленням в одному з штатів закону про «права Біткойна» ухвалення цього законопроекту про стратегічні резерви виглядає логічним і має далекосяжне значення.

Щоб впоратися з ризиками, пов'язаними з великою волатильністю Біткойна, у проекті закону пропонується кілька заходів контролю ризиків:

• Інвестиційний ліміт: частка інвестицій штату у Біткойн не повинна перевищувати 10% від загальної суми відповідного фонду.
• Позика активів: без збільшення фінансових ризиків, державні фінанси можуть отримати додатковий прибуток, позичаючи Біткойн.
• Диверсифікована інвестиційна стратегія: заохочення урядів штатів продовжувати інвестувати в інші традиційні фінансові активи, одночасно запроваджуючи Біткойн.

Чи буде ця пропозиція широко прийнята та реалізована, ще потребує обговорення та оцінки з боку урядів штатів та населення. Але її ідея безумовно заслуговує на увагу.

Законопроєкт "Законодавство про стратегічні резерви Біткойн 2025 року" намагається підвищити стійкість і гнучкість державних фінансів, включивши Біткойн, цей новий цифровий актив, до державної фінансової системи. За цим законодавством стоїть як термінова потреба в модернізації фінансів, так і обережні запобіжні заходи щодо нових ризиків. Чи зможе цей експеримент бути успішним, чи надасть він нову парадигму для інвестицій урядів і фінансових інновацій у майбутньому, побачимо.