Екосистема Ethereum знову відроджується, протоколи Децентралізованих фінансів ведуть новий раунд зростання
Екосистема Ethereum переживає новий етап процвітання, супроводжуючи тісну взаємодію протоколів Децентралізовані фінанси. Протоколи, такі як Aave, Pendle та Ethena, реалізують ефект важеля до максимума через циклічні кредитні моделі. У порівнянні з літом Децентралізованих фінансів 2020 року, сьогодні крива зростання важелів, представлених стабільними монетами, такими як USDe, є більш плавною.
Поточний ринок, можливо, входить у тривалий цикл зростання. Оцінка наявних протоколів в основному зосереджена на двох аспектах: по-перше, це стосується більш різноманітних типів активів, оскільки Федрезерв, можливо, знизить процентні ставки, зовнішня ліквідність, ймовірно, буде далі зростати; по-друге, це дослідження межі важелів, одночасно звертаючи увагу на те, як безпечно здійснити де-лівериджинг, включаючи те, як особа може безпечно вийти та як може закінчитися бичачий ринок.
Шість основних протоколів: синергія екосистеми та токенів
Незважаючи на різноманітність протоколів і видів активів на блокчейні, відповідно до принципу Парето, нам варто зосередитися на кількох ключових показниках, таких як загальна заблокована вартість (TVL), обсяг торгівлі та ціна токена. Більш конкретно, ми повинні зосередитися на кількох основних протоколах, які є незамінними для екосистеми блокчейну, аналізувати їх взаємозв'язки в екосистемній мережі для збалансування індивідуальної важливості, екосистемної зв'язності та потенціалу зростання нових протоколів.
Ethereum у липні перевищив 60% від загального обсягу заморожених активів у Децентралізованих фінансах, а Aave в екосистемі Ethereum також перевищив 60%. Ці два утворюють ядро у сфері Децентралізованих фінансів. Інші протоколи, щоб увійти в мейнстрім, повинні підтримувати тісний зв'язок з цими двома гігантами.
З появою моделі циклічного кредитування, зв'язок між Ethereum, Aave, Pendle та Ethena зростає. Якщо також врахувати біткойн, то WBTC, ETH та USDT/USDC складають базові активи DeFi. Проте, незважаючи на важливі активні властивості, USDT/USDC та Lido мають відносно слабку цінність в екосистемі.
Різні протоколи можуть мати кілька цінностей. Наприклад, біткоїн в основному виявляє себе як цінність активів, тоді як Ethereum має одночасно цінність активів і екосистеми. Виходячи з важливості цінності активів та екосистеми, ми можемо оцінити провідні протоколи: необхідні активні властивості отримують 1 бал, необхідна цінність екосистеми отримує 1 бал.
Після аналізу, зв'язок між Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM та біткоїном є найтіснішим. Вони можуть безпосередньо взаємодіяти один з одним, і для встановлення зв'язку потрібно не більше ніж один додатковий протокол або актив.
!
Ці шість активів можна розподілити на три рівні залежно від їхньої важливості в екосистемі:
Найвищий рівень: Біткойн та Етер
Проміжний шар: Aave та HyperEVM
Базовий рівень: Pendle та Ethena
Потрібно звернути увагу, що цей рівень не відображає цінність активів, а вказує на їх ранжування важливості в екосистемі.
У цій мережі відносин екосистема Ethereum демонструє найсильніший синергійний ефект. Наприклад, 1 долар Ethena, який через ETH входить у систему, може циркулювати між Pendle та Aave, створюючи цінність, при цьому згенеровані Gas-витрати стають підтримкою вартості ETH.
Окрім того, що біткойн покладається на BTC для завершення самоциркуляції вартості, ETH найближчий до реалізації замкнутого циклу вартості. А комбінація Hyperliquid/HyperEVM ще перебуває в розробці, чи зможе вона забезпечити ефективну взаємодію між торгівлею, екосистемою та токеном $HYPE, ще потрібно перевірити часом.
Перспективи та виклики розширення Децентралізованих фінансів
Aave відіграє ключову роль у нинішньому розвитку Децентралізованих фінансів, забезпечуючи важіль для циклічної системи кредитування, ініційованої Pendle та Ethena. Aave поступово стає інфраструктурою на ланцюгу Ethereum, що зумовлено не лише його високим TVL, а й безпекою та комплексними перевагами обсягу коштів. Для будь-якої публічної блокчейн-мережі та екосистеми найнадійнішим способом запуску моделі кредитування є комплаєнс-форк Aave.
Однак Aave не є єдиною альтернативою. Maple вже розширився на HyperEVM, нові протоколи кредитування, такі як Fluid і Morpho, також співпрацюють з новими активами, такими як YBS. Як потужний конкурент екосистеми Ethereum EVM, HyperEVM також може не зберігати існуюче співробітництво вічно.
З точки зору проактивності, біткойн і HyperEVM представляють два крайнощі. HyperEVM розширює свій вплив різними способами, включаючи залучення традиційних типів торгівлі на блокчейн, забезпечення ліквідності між різними екосистемами, підтримку своїх фронтенд-агентів тощо.
Загалом, всі великі протоколи шукають власні шляхи зростання:
Pendle прагне розробити різні типи роздільних активів, щоб розширити ринок деривативів.
Ethena створює третій полюс стабільної монети через модель циклічного кредитування DeFi та стратегії фінансування.
Aave став фактичним кредитним інфраструктурою, його статус тісно пов'язаний з Ethereum.
Біткойн і Ethereum представляють собою межі економічної системи блокчейну, їхній рівень розвитку визначає простір зростання Децентралізованих фінансів.
Hyperliquid/HyperEVM хоча і має менший TVL, ніж Solana, але завдяки тісному зв'язку з існуючими Децентралізовані фінанси гігантами, перспективи зростання можуть бути більшими.
!
Висновок
Ця стаття зосереджується на тісному зв'язку між шістьма основними протоколами, що відображає їх важливе місце в сучасній екосистемі Децентралізованих фінансів. Така висока співпраця не тільки підвищує свободу та ефективність використання капіталу, але й робить всю екосистему більш процвітаючою.
Однак, ця тісна зв'язок також означає спільну відповідальність за ризики. Тренд переходу DeFi від прив'язки до ETH до прив'язки до YBS (таких як USDe) заслуговує на увагу. У порівнянні з високою вартістю, але волатильним ETH, DeFi система на базі USDe теоретично може забезпечити більш стабільний процес кредитування та розкредитування, що робить криву зростання всієї системи більш плавною.
У цьому конкурентному світі криптовалют, новим протоколам, щоб виділитися, необхідно постійно інновувати, встановлювати зв'язки з існуючими основними протоколами та створювати потужну мережу протоколів, щоб зайняти своє місце в цій швидко зростаючій екосистемі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
fomo_fighter
· 1год тому
Знову граєте з кредитним плечем, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainFoodie
· 08-14 03:24
готуючи деякий defi alpha rn... ці протоколи складаються, як ідеальна лазанья, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
shadowy_supercoder
· 08-14 03:23
Не говоріть більше, ще одна хвиля скорочення втрат на місці.
Ethereum екосистема зустрічає новий процвітання Децентралізовані фінанси протоколів взаємодії сприяють зростанню
Екосистема Ethereum знову відроджується, протоколи Децентралізованих фінансів ведуть новий раунд зростання
Екосистема Ethereum переживає новий етап процвітання, супроводжуючи тісну взаємодію протоколів Децентралізовані фінанси. Протоколи, такі як Aave, Pendle та Ethena, реалізують ефект важеля до максимума через циклічні кредитні моделі. У порівнянні з літом Децентралізованих фінансів 2020 року, сьогодні крива зростання важелів, представлених стабільними монетами, такими як USDe, є більш плавною.
Поточний ринок, можливо, входить у тривалий цикл зростання. Оцінка наявних протоколів в основному зосереджена на двох аспектах: по-перше, це стосується більш різноманітних типів активів, оскільки Федрезерв, можливо, знизить процентні ставки, зовнішня ліквідність, ймовірно, буде далі зростати; по-друге, це дослідження межі важелів, одночасно звертаючи увагу на те, як безпечно здійснити де-лівериджинг, включаючи те, як особа може безпечно вийти та як може закінчитися бичачий ринок.
Шість основних протоколів: синергія екосистеми та токенів
Незважаючи на різноманітність протоколів і видів активів на блокчейні, відповідно до принципу Парето, нам варто зосередитися на кількох ключових показниках, таких як загальна заблокована вартість (TVL), обсяг торгівлі та ціна токена. Більш конкретно, ми повинні зосередитися на кількох основних протоколах, які є незамінними для екосистеми блокчейну, аналізувати їх взаємозв'язки в екосистемній мережі для збалансування індивідуальної важливості, екосистемної зв'язності та потенціалу зростання нових протоколів.
Ethereum у липні перевищив 60% від загального обсягу заморожених активів у Децентралізованих фінансах, а Aave в екосистемі Ethereum також перевищив 60%. Ці два утворюють ядро у сфері Децентралізованих фінансів. Інші протоколи, щоб увійти в мейнстрім, повинні підтримувати тісний зв'язок з цими двома гігантами.
З появою моделі циклічного кредитування, зв'язок між Ethereum, Aave, Pendle та Ethena зростає. Якщо також врахувати біткойн, то WBTC, ETH та USDT/USDC складають базові активи DeFi. Проте, незважаючи на важливі активні властивості, USDT/USDC та Lido мають відносно слабку цінність в екосистемі.
Різні протоколи можуть мати кілька цінностей. Наприклад, біткоїн в основному виявляє себе як цінність активів, тоді як Ethereum має одночасно цінність активів і екосистеми. Виходячи з важливості цінності активів та екосистеми, ми можемо оцінити провідні протоколи: необхідні активні властивості отримують 1 бал, необхідна цінність екосистеми отримує 1 бал.
Після аналізу, зв'язок між Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM та біткоїном є найтіснішим. Вони можуть безпосередньо взаємодіяти один з одним, і для встановлення зв'язку потрібно не більше ніж один додатковий протокол або актив.
!
Ці шість активів можна розподілити на три рівні залежно від їхньої важливості в екосистемі:
Потрібно звернути увагу, що цей рівень не відображає цінність активів, а вказує на їх ранжування важливості в екосистемі.
У цій мережі відносин екосистема Ethereum демонструє найсильніший синергійний ефект. Наприклад, 1 долар Ethena, який через ETH входить у систему, може циркулювати між Pendle та Aave, створюючи цінність, при цьому згенеровані Gas-витрати стають підтримкою вартості ETH.
Окрім того, що біткойн покладається на BTC для завершення самоциркуляції вартості, ETH найближчий до реалізації замкнутого циклу вартості. А комбінація Hyperliquid/HyperEVM ще перебуває в розробці, чи зможе вона забезпечити ефективну взаємодію між торгівлею, екосистемою та токеном $HYPE, ще потрібно перевірити часом.
Перспективи та виклики розширення Децентралізованих фінансів
Aave відіграє ключову роль у нинішньому розвитку Децентралізованих фінансів, забезпечуючи важіль для циклічної системи кредитування, ініційованої Pendle та Ethena. Aave поступово стає інфраструктурою на ланцюгу Ethereum, що зумовлено не лише його високим TVL, а й безпекою та комплексними перевагами обсягу коштів. Для будь-якої публічної блокчейн-мережі та екосистеми найнадійнішим способом запуску моделі кредитування є комплаєнс-форк Aave.
Однак Aave не є єдиною альтернативою. Maple вже розширився на HyperEVM, нові протоколи кредитування, такі як Fluid і Morpho, також співпрацюють з новими активами, такими як YBS. Як потужний конкурент екосистеми Ethereum EVM, HyperEVM також може не зберігати існуюче співробітництво вічно.
З точки зору проактивності, біткойн і HyperEVM представляють два крайнощі. HyperEVM розширює свій вплив різними способами, включаючи залучення традиційних типів торгівлі на блокчейн, забезпечення ліквідності між різними екосистемами, підтримку своїх фронтенд-агентів тощо.
Загалом, всі великі протоколи шукають власні шляхи зростання:
!
Висновок
Ця стаття зосереджується на тісному зв'язку між шістьма основними протоколами, що відображає їх важливе місце в сучасній екосистемі Децентралізованих фінансів. Така висока співпраця не тільки підвищує свободу та ефективність використання капіталу, але й робить всю екосистему більш процвітаючою.
Однак, ця тісна зв'язок також означає спільну відповідальність за ризики. Тренд переходу DeFi від прив'язки до ETH до прив'язки до YBS (таких як USDe) заслуговує на увагу. У порівнянні з високою вартістю, але волатильним ETH, DeFi система на базі USDe теоретично може забезпечити більш стабільний процес кредитування та розкредитування, що робить криву зростання всієї системи більш плавною.
У цьому конкурентному світі криптовалют, новим протоколам, щоб виділитися, необхідно постійно інновувати, встановлювати зв'язки з існуючими основними протоколами та створювати потужну мережу протоколів, щоб зайняти своє місце в цій швидко зростаючій екосистемі.
!
!
!