BTC висока волатильність, монети середнього та малого ринкової капіталізації піднімаються, AURA великий памп понад 180 разів

Огляд

Останні два тижні криптовалютний ринок продовжує коливатися на високому рівні, системного відновлення ще не спостерігається, але під впливом локальних тем, токени середньої та малої капіталізації показують яскраві результати. Середня зміна вартості токенів у топ-500 за ринковою капіталізацією досягла 16,65%, при цьому токени в діапазоні від 301 до 400 місця зросли більш ніж на 46%, що свідчить про явну перевагу інвесторів до активів з тематичним змістом і потенціалом наративу. AURA зросла більш ніж у 180 разів, а обсяги торгів проектів, таких як CONSCIOUS, збільшилися більш ніж у сто разів, що підкреслює ефект резонансу між обсягом та ціною; в той же час деякі токени, які показали збільшення обсягу, але не зросли в ціні, відображають розбіжності у прогнозах ринку щодо їх подальших результатів. Загалом ринок демонструє структуру "переключення тем + стабільність основних токенів", а аномалії в обсягах торгів залишаються важливими сигналами для виявлення короткострокових можливостей.

На цьому фоні кілька перспективних проєктів одночасно розпочали активність з аеродропів, включаючи OpenSea (світова провідна платформа для торгівлі NFT), Treehouse (платформа для DeFi-винагород), Recall (децентралізований протокол даних) та Sophon (платформа для ідентифікації в ланцюзі), які наразі вже відкрили доступ до участі в завданнях. У цій статті буде коротко представлено характеристики цих проєктів та способи участі, щоб допомогти користувачам скористатися аеродропами під час відскоку ринку та можливостями для середньо- та довгострокового розміщення.

Огляд криптовалютного ринку

Згідно з даними платформи, з 3 по 16 червня 2025 року криптовалютний ринок загалом зберігався в діапазоні коливань, тенденції були спрямовані на високу консолідацію, чітких ознак відновлення поки не спостерігається. Протягом цього часу BTC досягнув максимуму в 110,000 USDT, зростання становило близько 4%, наразі він знизився до приблизно 106,000 USDT, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває в стані боротьби між ведмедями та биком.

На макрорівні, протокол засідання FOMC, опублікований Федеральною резервною системою наприкінці травня, підтримує яструбину риторику, чиновники залишаються настороженими щодо перспектив інфляції, основний PCE стабільний на рівні 2,6%, і очікується, що він знизиться до цільового діапазону лише до 2027 року. Водночас, зниження темпів зростання ВВП та підвищення рівня безробіття посилюють занепокоєння ринку щодо уповільнення економіки та затримки зниження процентних ставок, що додатково стримує висхідний імпульс ризикових активів.

У геополітичному плані Іран та Ізраїль спалахнули військові конфлікти, що призвело до зростання глобального настрою на уникнення ризиків, внаслідок чого традиційні активи-убежища, такі як золото, отримали вигоду. Проте цей інцидент поки що недостатній, щоб стати вирішальним рушієм для нового етапу зростання, надалі слід звертати увагу на макроекономічні дані та силу ринку.

У регуляторній сфері політика подає позитивні сигнали. "Законопроект про стейблкоїни" 12 червня успішно пройшов процедурне голосування в Сенаті, що свідчить про структурний зворот у регуляторній позиції США, законодавчий шлях поступово стає зрозумілим, і в майбутньому це може зменшити політичну невизначеність. Наступного дня SEC також оголосила про офіційне відкликання кількох пропозицій щодо регулювання DeFi та крипто-кастоді, що ринок загалом сприйняв як позитивну підтримку екосистеми DeFi.

В цілому, нинішній крипторинок перебуває в стадії коливань та політичних ігор. Незважаючи на те, що базові показники ще недостатньо підтримують ринок, ослаблення регулювання та покращення здатності до прийняття коштів поступово відбуваються, що може накопичити енергію для ринку в другій половині року. У короткостроковій перспективі все ще потрібно уважно стежити за змінами обсягу та реакцією макроіндикаторів.

Данні про коливання цін у цьому циклі

У цій статті ми групуємо топ-500 токенів за ринковою капіталізацією та спостерігаємо середнє зростання різних діапазонів ринкової капіталізації з 3 по 16 червня.

Загальний середній зростання становить 16,65%, при цьому токени з ринковою капіталізацією від 301 до 400 позицій демонструють найкращі результати, середнє зростання досягає 46,85%, що значно перевищує інші діапазони, що показує, що деякі токени з невеликою ринковою капіталізацією отримують високу увагу з боку ринку та концентрацію капіталу. Токени з ринковою капіталізацією від 101 до 200 та від 401 до 500 також показали добрі результати, середнє зростання становить відповідно 9,99% та 9,91%, що є досить стабільним. Зростання основних активів з першої сотні ринкової капіталізації становить 8,26%, що підтримує помірний підйом, що свідчить про продовження емоцій інституційного розподілу.

Відносно, токени з ринковою капіталізацією на 201-300 місці демонструють стабільну роботу, середнє зростання становить 8.23%, що трохи нижче інших діапазонів. Загалом, сегмент дрібних та середніх ринкових капіталізацій демонструє ознаки локального вибуху, але ротація капіталу не поширилася всебічно, ринкова активність все ще зосереджена на деяких темах та сегментах, поточна структура відновлення має вибірковий характер і поки що важко вважати, що емоції повністю відновилися.

зростання/падіння Топ-10

Останні два тижні ринок криптовалют, хоча й загалом залишався в стані коливань, але гроші активно переміщувалися, і деякі монети з малими ринковими капіталізаціями демонстрували особливо яскраві результати, ринок показав очевидну структурну диференціацію. Найбільший зріст спостерігався у AURA, ціна якої за два тижні зросла більш ніж на 18,800%, значно перевищуючи інші монети, що свідчить про концентрацію екстремального спекулятивного капіталу. AURA — це Meme монета, розгорнута на ланцюгу Solana, яка буде запущена 30 травня 2024 року, акцентуючи увагу на концепції "aura", яка стала популярною в TikTok, підкреслюючи поєднання соціального впливу та особистісного стилю. Наразі проект перетворився на рух, що керується спільнотою та має релігійний характер, з високим рівнем популярності на соціальних платформах, ставши одним з найбільш бажаних Meme проектів в екосистемі Solana останнім часом.

Інші, такі як 0X0 (+119,76%), AB (+83,68%), PCI (+76,30%) також зафіксували значне зростання, що відображає сильну перевагу ринку до активів з високою волатильністю та високою темою. Перші десять токенів за зростанням в основному зосереджені у категоріях Meme, AI, соціального карбування тощо, мають високу популярність у спільноті або простір для спекуляцій, і в короткостроковій перспективі отримують прихильність капіталу. Інші, такі як REKT, VENOM, DAKU також демонструють високу бета-волатильність, що відображає сильну поведінку в структурі грошових ігор.

У порівнянні, список зниження зосереджений на проектах, які втратили популярність або стали застарілими, ZKJ впав на 83,95%, інші, такі як KOGE (-56,11%), MASK (-46,97%), SOS (-45,22%) також зазнали значного падіння, що демонструє, що активи, які не мають підтримки наративу, значно під тиском через відплив капіталу.

В цілому, на даний момент на ринку не спостерігається системного відновлення, але структура уподобань капіталу чітка: токени з сильними темами та активними спільнотами все ще мають можливості для короткострокових виступів; натомість проекти без нових наративів і з браком ліквідності можуть стати жертвами масових розпродажів, ринкові характеристики чітко розділені.

Взаємозв'язок між рейтингом ринкової капіталізації та зростанням/падінням

Для подальшого аналізу структурних характеристик виступу токенів у цій черговій хвилі ринку, у цій статті побудовано діаграму розподілу точок для 500 найкращих токенів за ринковою капіталізацією. Горизонтальна вісь представляє ранжування за ринковою капіталізацією (менше значення означає більшу ринкову капіталізацію), вертикальна вісь показує зміни цін у період з 3 червня по 16 червня (відображено у логарифмічній шкалі). Кожна крапка на графіку представляє один токен, зелений - зростання, червоний - падіння.

Загалом, приблизно 90% токенів отримали позитивний дохід, зростання сконцентровано в діапазоні від 10% до 80%, що відображає очевидні системні характеристики відновлення в цьому раунді. Серед них AURA зросла більш ніж на 18,000%, що в графіку виглядає як крайній підйом; PCI також знаходиться серед лідерів за зростанням, що показує, що деякі токени середньої та малої ринкової капіталізації все ще є фокусом грошей на ринку.

Середній діапазон ринкової капіталізації (рейтинги ринкової капіталізації близько 100-400) має найбільш щільний розподіл, при цьому в загальному зафіксовано двозначне зростання, що відображає тенденцію до "широкого розкидання мережі" з боку капіталу, який схиляється до розміщення активів з високою громадською популярністю або сильним наративним фоном. У порівнянні, окремі активи, такі як LA, DLC, які демонструють великі падіння, часто не мають підтримки в тематиці або є старими проектами, які вже були переграні, і в останній час стикнулися з отриманням прибутку капіталом або виснаженням ліквідності.

Як видно з вищесказаного, цей раунд відновлення не був підпорядкований високій ринковій капіталізації основних монет, а скоріше демонструє структурні характеристики "стабільності основних монет та активності малих і середніх монет", при цьому капітал більше привертає об'єкти з потенціалом для обговорення, соціальними основами або інноваційними механізмами.

Топ 100 ринкова капіталізація флагманів

На фоні цього ралі та корекцій ринок, монети з топ-100 за ринковою капіталізацією загалом демонструють відносну стабільність. Виняток становлять стейблкоїни та LSD (похідні від ліквідного стейкінгу), а п'ять монет з найбільшим зростанням — це SPX (+43,24%), UNI (+40,52%), FARTCOIN (+32,25%), SKY (+26,64%) та HYPE (+25,23%), що свідчить про те, що ринковий капітал переважно спрямований на основні проекти, які мають популярні наративи, високу торгову активність або підтримуються новими концепціями.

Серед них, UNI показав особливе зростання, що обумовлено не лише збільшенням доходів від управління та посиленням ліквідності, але й впровадженням функції смарт-гаманець на одній з торгових платформ. Цей гаманець запроваджує механізми одноразового обміну, спонсорства Gas та оплату будь-якими токенами, що суттєво покращує користувацький досвід, і, спираючись на стандарт Ethereum EIP-5792, додатково підвищує свої технічні переваги в рамках майбутнього оновлення Pectra. Ця серія інновацій підвищила лояльність користувачів, зміцнила довіру ринку до цієї екосистеми та стала важливою підтримкою для сильного зростання UNI в цьому циклі.

А FARTCOIN, хоча і має мемні властивості, але його основа зосереджена на експериментах з AI-діалогами та механізмі "термінал істини", поєднуючи поширення через спільноту та інтерактивні ігри, в короткостроковій перспективі приваблює велику увагу капіталу, демонструючи помітні ознаки високої волатильності; а HYPE як рідний токен екосистеми Hyperliquid, під впливом підвищення активності торгів на платформі та популярності теми, також демонструє високу бета-структуру ринкових показників.

З іншого боку, незважаючи на те, що загальний ринок перебуває в стані високої консолідації, деякі активи з топ-100 за ринковою капіталізацією показують слабку динаміку. Найбільші падіння зафіксовані у LEO (-2.42%) та WBT (-0.51%), тоді як інші, такі як TKX (+0.55%), NEXO (+0.81%) та FTN (+0.91%), мають обмежене зростання, що відображає ротацію капіталу. Ці активи мають певні захисні властивості, навіть якщо не отримали значної уваги, також не зазнали різкого відкату.

В цілому, токени, які в цьому раунді ринку показали найбільше зростання, здебільшого мають характеристики ліквідності, наративності та механічних інновацій, а інвестори віддають перевагу активам з "високою популярністю та високою реакцією". У той же час, оборонні токени демонструють стабільність в умовах нестабільного ринку, проявляючи структуру "розширення + диференційованого обертання" в грі капіталу.

Аналіз виступу цьогорічного обсягу

Аналіз зростання обсягу торгівлі

На основі аналізу цінових показників токенів, у цій статті також спостерігається зміна обсягу торгів деяких токенів у рамках цього ринку. В якості бази береться обсяг торгів перед стартом ринку, статистика обсягу торгів до 16 червня, щоб оцінити зміни в ринковій гарячості та активності торгів.

Дані показують, що мем-монета Solana AURA займає перше місце за зростанням обсягу торгівлі більш ніж на 1,600 разів, поєднуючи це з вражаючим зростанням більше ніж на 18,000%, що повністю демонструє, що цей проєкт став центром уваги ринку в цьому циклі, з високим рівнем спекулятивності.

Наступний за ним CONSCIOUS, хоча за останні 14 днів його ціна знизилася приблизно на 4,6%, але його обсяг торгів зріс більш ніж у сто разів, що свідчить про те, що короткострокові інвестиції активно входили в гру, відображаючи етапну увагу ринку до його наративної теми. Варто зазначити, що CONSCIOUS не є звичайним фінансовим активом, а є проектом Web3, який поєднує практики медитації та технології блокчейн, спрямованим на просування ідеї "усвідомленості" (Mindfulness) у всьому світі. Його основна мета полягає в побудові децентралізованої екосистеми на основі психічного здоров'я, що виходить за межі традиційних рамок крипто-проектів, завдяки унікальним застосуванням та диференційованій позиції, поступово формуючи унікальне сприйняття та ціннісну пропозицію на ринку.

Інші, такі як ETHX (+56.17 разів), PCI (+36.35 разів) та USDY (+26.06 разів), також зафіксували значне зростання обсягу торгівлі, що свідчить про швидке підвищення торгової активності на ринку під впливом високої тематики або нової наративної динаміки.