Curve випустила новий стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації може призвести до Падіння ринку Коливання
Конкуренція в сфері децентралізованих стейблкоїнів дуже жорстка, але більшість проектів важко зберегти впродовж тривалого часу. Навіть колись з ринковою капіталізацією в кілька сотень мільярдів доларів LUNA та UST зазнали краху за короткий проміжок часу. Нещодавно Curve, що має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також оголосила про вихід на ринок стейблкоїнів.
Curve нещодавно опублікував білу книгу та код свого стейблкоїна. Згідно з записами на GitHub, перший чорновик цієї білої книги був завершений у жовтні. Хоча в білому документі не було чітко зазначено назву, код показує, що повна назва цього стейблкоїна — "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Ця ініціатива може покращити прибутковість Curve за рахунок стабільного збору та доходів від PegKeeper.
Біла книга акцентує увагу на трьох основних інноваціях crvUSD: алгоритм автоматизованого маркет-мейкерства кредитування-ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
LLAMMA：Більш плавний механізм розрахунків
Традиційні кредитні угоди активують одноразову ліквідацію, коли ціна активу коливається до певного порогу, що часто призводить до різких коливань на ринку. Наприклад, у червні цього року одна ліквідаційна операція на торговій платформі призвела до різкого падіння ціни ETH з 1300 USD до нижче 1000 USD.
crvUSD використовує алгоритм LLAMMA, який має на меті забезпечити більш плавний процес ліквідації. Коли вартість забезпечення знижується до ліквідаційної зони, система поступово продає частину забезпечення. Якщо ціна знову зростає, система поступово викуповує забезпечення. Цей механізм подібний до хеджування непостійних втрат при наданні ліквідності в автоматичних маркет-мейкерах.
Тести команди Curve показали, що коли ринкова ціна падає нижче порога ліквідації на 10% і відновлюється, протягом 3-денного вікна втрати застави користувача становлять лише 1%. На відміну від цього, традиційний одноразовий механізм ліквідації може призвести до втрати більшої частини вартості застави користувача.
Однак LLAMMA також не є бездоганним. При незначних коливаннях він може легше викликати ліквідацію, ніж традиційні кредитні протоколи, що може призвести до незначних втрат для користувачів.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
Щоб підтримувати стабільність ціни crvUSD на рівні 1 USD, Curve впровадила механізм PegKeeper. Коли ціна crvUSD перевищує 1 USD, PegKeeper може без забезпечення карбувати crvUSD та вводити його в пул обміну стейблкоїнів, знижуючи ціну. І навпаки, коли ціна нижча за 1 USD, PegKeeper може вилучити частину ліквідності, щоб підвищити ціну.
Цей механізм подібний до автоматизованих арбітражних стратегій, які використовуються в деяких стейблкоїн проектах, що дозволяє підтримувати стабільність цін та генерувати прибуток для протоколу.
Крім того, crvUSD також розробив монетарну політику, регулюючи відношення між боргом та обсягом постачання, щоб вплинути на кредитну поведінку, тим самим ще більше стабілізуючи ціну стейблкоїна.
Потенційні переваги та прогнози
Команда Curve володіє великою кількістю голосів veCRV, що допомагає спрямовувати ліквідність між crvUSD та іншими стейблкоїнами, чого не мають інші проекти стейблкоїнів.
crvUSD використовує ціновий оракул DEX Curve, що може обмежити діапазон активів, доступних для застави, але також економить витрати на використання сторонніх оракулів.
Оскільки Curve поєднує торгівлю з кредитуванням, теоретично можна точно контролювати кредитні ліміти та пороги ліквідації для кожної монети на основі ліквідності, що обіцяє повністю усунути ризики поганих боргів, викликані несвоєчасною ліквідацією.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInAlice
· 10год тому
Luna 2.0？！Це знову хоче обдурювати людей, як лохів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlindBoxVictim
· 16год тому
Не треба, знову займатися стейблкоїнами.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MerkleDreamer
· 08-13 16:19
Ще один, хто грає зі стейблкоїнами, подивимось, хто перший вибухне.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PessimisticLayer
· 08-13 16:18
luna другий Не вірю
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 08-13 16:16
Не думай занадто багато, після того, як ти вперто тримався, все ще буде як UST.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractSurrender
· 08-13 16:05
Ще один Алгоритмічний стейблкоїн, не крутіть його більше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenDAO
· 08-13 15:55
Ще один новий Алгоритмічний стейблкоїн? Не буде ніякої різниці з UST... це лише одноманітні механізми пастки.
Curve запустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації для зменшення ризику коливань на ринку
Curve випустила новий стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації може призвести до Падіння ринку Коливання
Конкуренція в сфері децентралізованих стейблкоїнів дуже жорстка, але більшість проектів важко зберегти впродовж тривалого часу. Навіть колись з ринковою капіталізацією в кілька сотень мільярдів доларів LUNA та UST зазнали краху за короткий проміжок часу. Нещодавно Curve, що має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також оголосила про вихід на ринок стейблкоїнів.
Curve нещодавно опублікував білу книгу та код свого стейблкоїна. Згідно з записами на GitHub, перший чорновик цієї білої книги був завершений у жовтні. Хоча в білому документі не було чітко зазначено назву, код показує, що повна назва цього стейблкоїна — "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Ця ініціатива може покращити прибутковість Curve за рахунок стабільного збору та доходів від PegKeeper.
Біла книга акцентує увагу на трьох основних інноваціях crvUSD: алгоритм автоматизованого маркет-мейкерства кредитування-ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
LLAMMA：Більш плавний механізм розрахунків
Традиційні кредитні угоди активують одноразову ліквідацію, коли ціна активу коливається до певного порогу, що часто призводить до різких коливань на ринку. Наприклад, у червні цього року одна ліквідаційна операція на торговій платформі призвела до різкого падіння ціни ETH з 1300 USD до нижче 1000 USD.
crvUSD використовує алгоритм LLAMMA, який має на меті забезпечити більш плавний процес ліквідації. Коли вартість забезпечення знижується до ліквідаційної зони, система поступово продає частину забезпечення. Якщо ціна знову зростає, система поступово викуповує забезпечення. Цей механізм подібний до хеджування непостійних втрат при наданні ліквідності в автоматичних маркет-мейкерах.
Тести команди Curve показали, що коли ринкова ціна падає нижче порога ліквідації на 10% і відновлюється, протягом 3-денного вікна втрати застави користувача становлять лише 1%. На відміну від цього, традиційний одноразовий механізм ліквідації може призвести до втрати більшої частини вартості застави користувача.
Однак LLAMMA також не є бездоганним. При незначних коливаннях він може легше викликати ліквідацію, ніж традиційні кредитні протоколи, що може призвести до незначних втрат для користувачів.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
Щоб підтримувати стабільність ціни crvUSD на рівні 1 USD, Curve впровадила механізм PegKeeper. Коли ціна crvUSD перевищує 1 USD, PegKeeper може без забезпечення карбувати crvUSD та вводити його в пул обміну стейблкоїнів, знижуючи ціну. І навпаки, коли ціна нижча за 1 USD, PegKeeper може вилучити частину ліквідності, щоб підвищити ціну.
Цей механізм подібний до автоматизованих арбітражних стратегій, які використовуються в деяких стейблкоїн проектах, що дозволяє підтримувати стабільність цін та генерувати прибуток для протоколу.
Крім того, crvUSD також розробив монетарну політику, регулюючи відношення між боргом та обсягом постачання, щоб вплинути на кредитну поведінку, тим самим ще більше стабілізуючи ціну стейблкоїна.
Потенційні переваги та прогнози
Команда Curve володіє великою кількістю голосів veCRV, що допомагає спрямовувати ліквідність між crvUSD та іншими стейблкоїнами, чого не мають інші проекти стейблкоїнів.
crvUSD використовує ціновий оракул DEX Curve, що може обмежити діапазон активів, доступних для застави, але також економить витрати на використання сторонніх оракулів.
Оскільки Curve поєднує торгівлю з кредитуванням, теоретично можна точно контролювати кредитні ліміти та пороги ліквідації для кожної монети на основі ліквідності, що обіцяє повністю усунути ризики поганих боргів, викликані несвоєчасною ліквідацією.