Ринок акцій компаній, які в основному володіють криптовалютою, такою як біткойн, як Strategy Майкла Сайлора, починає показувати тріщини. Ці акції стали дуже популярним способом для інвесторів спекулювати на біткойні та нещодавно на деяких більш незвичних криптовалютах.
Оцінки Strategy та інших компаній (включаючи власників біткойнів Semler Scientific та власників Solana Upexi) знизилися, тоді як оцінки компаній з великою часткою спекулятивних токенів різко впали, деякі з них навіть впали нижче вартості їхніх криптовалют. Структура цих компаній та використаний деякими з них важіль означають, що розпродаж може швидко прискоритися.
Генеральний директор Galaxy Digital Стів Куртц заявив: «На ринку є деякі ознаки втоми. Я не вважаю, що він втратив динаміку. У майбутньому буде різноманітність, і в різних вертикальних секторах з'являться переможці, які захоплять все.»
Стратегії, що є більше ніж 160 таких акцій, тепер називаються акціями криптовалютних запасів, дозволяючи інвесторам отримати доступ до криптовалюти без необхідності безпосередньо купувати токени. У цьому плані вони подібні до криптовалютних біржових фондів (ETF), які стали популярними з моменту їх запуску в США на початку 2024 року.
Хоча Strategy протягом багатьох років купує біткойн, зростання цін на криптовалюти викликало бум нових продуктів. За даними криптопартнерської компанії Architect Partners, з початку цього року американські публічні компанії оголосили про плани залучити понад 91 мільярд доларів для купівлі біткойнів та інших криптовалют.
Дані Dealogic показують, що це значно перевищує 38 мільярдів доларів, залучених американськими компаніями через первинні публічні розміщення акцій цього року. Тим часом, цього року активність у сфері приватного капіталу та приватного кредитування зменшилася.
Партнер Pantera Crypto Фонд Козмо Ян заявив: «Ці інструменти цифрових активів вже забрали на себе весь розголос з інших сфер. Це майже єдина тема, про яку говорять люди». Цього року Pantera інвестував сотні мільйонів у більше ніж 10 криптовалютних акцій.
Великі інвестори продовжують вкладати кошти в ці інструменти. Як повідомляють джерела, хедж-фонд Citadel, заснований Кеном Гріффіном, є однією з компаній, яка активно розглядає інвестиції в обрані акції криптовалют. Мільярдери-інвестори Стенлі Дракеміллер і Ark Invest Кеті Вуд нещодавно інвестували в акції Ethereum BitMine, що було відображено в документі та оголошенні.
Представник Citadel відмовився коментувати.
Знаки сповільнення очевидні при спостереженні за акціями Strategy (колишній MicroStrategy). Як піонер на ринку акцій криптовалют, Strategy наразі володіє біткоїном на суму 73 мільярди доларів. У травні ціна акцій становила вдвічі більше вартості біткоїна, який вона має. Зараз її ціна становить 1,75 рази більше вартості біткоїна, який вона має.
Згідно з даними Blockworks, підкорювачі стратегій також в основному впали за останні два тижні, у деяких випадках стерши надбавку або знизивши ціну акцій нижче вартості криптовалюти, яку вони утримують.
Віце-президент ParaFi Джош Солсбері зазначив, що через зменшення обсягу торгівлі влітку та збільшення кількості продуктів, акційна премія дещо знизилася.
Hyperion DeFi (колишні акції біофармацевтичної компанії Eyenovia) почала купувати токени hyperliquid в червні. Hyperliquid є токеном однойменної криптовалютної біржі, яка зростає швидше за все. Поточна ринкова капіталізація Hyperion становить 30,5 мільйона доларів, хоча відповідно до поточної ціни токенів, володіння токенами hyperliquid оцінюється в майже 60 мільйонів доларів. З моменту перейменування в HYPD та зміни біржового коду 2 липня акції Hyperion впали на 62%.
Коли ці компанії торгуються за премією до своїх активів, залучати фінансування легко – але коли вони торгуються зі знижкою, ситуація стає протилежною. Це ускладнює їм залучення фінансування для придбання більшої кількості криптовалюти. У цьому випадку зниження вартості базових токенів, таких як hyperliquid, може ще більше знизити акції компанії.
Компанії, які володіють популярними токенами, такими як біткоїн, демонструють значно кращі результати, ніж компанії, що володіють меншими токенами. Згідно зі статистичними даними Architect Partners, медіанна прибутковість криптовалютних акцій, що володіють токенами біткоїна, ефіру або Солани, з моменту їх оголошення становить 92.8%.
У порівнянні, середня прибутковість групи акцій криптовалют, що інвестують у менш популярні токени, становить -24%.
Слабкість ринку може знизити прибутки таких компаній з управління криптоактивами, як Pantera, Hivemind, ParaFi та Galaxy Digital. Ці компанії зазвичай інвестують у ті підприємства, які планують купувати криптовалюту, через приватні розміщення перед оголошенням акцій. Ці угоди майже завжди приносять прибуток, оскільки акції зазвичай зростають після оголошення.
Зростання криптовалютних акцій збільшує зв'язок між традиційними ринками та криптовалютами, що може призвести до збільшення волатильності акцій. Засновник Hivemind Мэтт Чан заявив: «З поглибленням цієї інтеграції традиційні інвестори в акції зіткнуться з більшими ризиками, яких вони раніше не бачили. Вони також можуть бути не звиклі до того, що певні токени можуть впасти на 15% за один день, що часто трапляється у світі криптовалют.»
Засновник партнерства компанії венчурного капіталу в криптовалютах Castle Island Ventures Нік Картер (Nic Carter) зазначив, що компанія завжди уникала інвестицій у акції криптовалют. «Ми вважаємо, що підприємства, які в основному є нульовою грою, мають певні репутаційні ризики, оскільки їхні доходи в основному походять від використання кредитного плеча або від покупки акцій роздрібними інвесторами за невигідними цінами.»
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви炙手可热的股票交易显示出降温迹象
Автор: Юеці Янг
Комплекс: Block unicorn
Ринок акцій компаній, які в основному володіють криптовалютою, такою як біткойн, як Strategy Майкла Сайлора, починає показувати тріщини. Ці акції стали дуже популярним способом для інвесторів спекулювати на біткойні та нещодавно на деяких більш незвичних криптовалютах.
Оцінки Strategy та інших компаній (включаючи власників біткойнів Semler Scientific та власників Solana Upexi) знизилися, тоді як оцінки компаній з великою часткою спекулятивних токенів різко впали, деякі з них навіть впали нижче вартості їхніх криптовалют. Структура цих компаній та використаний деякими з них важіль означають, що розпродаж може швидко прискоритися.
Генеральний директор Galaxy Digital Стів Куртц заявив: «На ринку є деякі ознаки втоми. Я не вважаю, що він втратив динаміку. У майбутньому буде різноманітність, і в різних вертикальних секторах з'являться переможці, які захоплять все.»
Стратегії, що є більше ніж 160 таких акцій, тепер називаються акціями криптовалютних запасів, дозволяючи інвесторам отримати доступ до криптовалюти без необхідності безпосередньо купувати токени. У цьому плані вони подібні до криптовалютних біржових фондів (ETF), які стали популярними з моменту їх запуску в США на початку 2024 року.
Хоча Strategy протягом багатьох років купує біткойн, зростання цін на криптовалюти викликало бум нових продуктів. За даними криптопартнерської компанії Architect Partners, з початку цього року американські публічні компанії оголосили про плани залучити понад 91 мільярд доларів для купівлі біткойнів та інших криптовалют.
Дані Dealogic показують, що це значно перевищує 38 мільярдів доларів, залучених американськими компаніями через первинні публічні розміщення акцій цього року. Тим часом, цього року активність у сфері приватного капіталу та приватного кредитування зменшилася.
Партнер Pantera Crypto Фонд Козмо Ян заявив: «Ці інструменти цифрових активів вже забрали на себе весь розголос з інших сфер. Це майже єдина тема, про яку говорять люди». Цього року Pantera інвестував сотні мільйонів у більше ніж 10 криптовалютних акцій.
Великі інвестори продовжують вкладати кошти в ці інструменти. Як повідомляють джерела, хедж-фонд Citadel, заснований Кеном Гріффіном, є однією з компаній, яка активно розглядає інвестиції в обрані акції криптовалют. Мільярдери-інвестори Стенлі Дракеміллер і Ark Invest Кеті Вуд нещодавно інвестували в акції Ethereum BitMine, що було відображено в документі та оголошенні.
Представник Citadel відмовився коментувати.
Знаки сповільнення очевидні при спостереженні за акціями Strategy (колишній MicroStrategy). Як піонер на ринку акцій криптовалют, Strategy наразі володіє біткоїном на суму 73 мільярди доларів. У травні ціна акцій становила вдвічі більше вартості біткоїна, який вона має. Зараз її ціна становить 1,75 рази більше вартості біткоїна, який вона має.
Згідно з даними Blockworks, підкорювачі стратегій також в основному впали за останні два тижні, у деяких випадках стерши надбавку або знизивши ціну акцій нижче вартості криптовалюти, яку вони утримують.
Віце-президент ParaFi Джош Солсбері зазначив, що через зменшення обсягу торгівлі влітку та збільшення кількості продуктів, акційна премія дещо знизилася.
Hyperion DeFi (колишні акції біофармацевтичної компанії Eyenovia) почала купувати токени hyperliquid в червні. Hyperliquid є токеном однойменної криптовалютної біржі, яка зростає швидше за все. Поточна ринкова капіталізація Hyperion становить 30,5 мільйона доларів, хоча відповідно до поточної ціни токенів, володіння токенами hyperliquid оцінюється в майже 60 мільйонів доларів. З моменту перейменування в HYPD та зміни біржового коду 2 липня акції Hyperion впали на 62%.
Коли ці компанії торгуються за премією до своїх активів, залучати фінансування легко – але коли вони торгуються зі знижкою, ситуація стає протилежною. Це ускладнює їм залучення фінансування для придбання більшої кількості криптовалюти. У цьому випадку зниження вартості базових токенів, таких як hyperliquid, може ще більше знизити акції компанії.
Компанії, які володіють популярними токенами, такими як біткоїн, демонструють значно кращі результати, ніж компанії, що володіють меншими токенами. Згідно зі статистичними даними Architect Partners, медіанна прибутковість криптовалютних акцій, що володіють токенами біткоїна, ефіру або Солани, з моменту їх оголошення становить 92.8%.
У порівнянні, середня прибутковість групи акцій криптовалют, що інвестують у менш популярні токени, становить -24%.
Слабкість ринку може знизити прибутки таких компаній з управління криптоактивами, як Pantera, Hivemind, ParaFi та Galaxy Digital. Ці компанії зазвичай інвестують у ті підприємства, які планують купувати криптовалюту, через приватні розміщення перед оголошенням акцій. Ці угоди майже завжди приносять прибуток, оскільки акції зазвичай зростають після оголошення.
Зростання криптовалютних акцій збільшує зв'язок між традиційними ринками та криптовалютами, що може призвести до збільшення волатильності акцій. Засновник Hivemind Мэтт Чан заявив: «З поглибленням цієї інтеграції традиційні інвестори в акції зіткнуться з більшими ризиками, яких вони раніше не бачили. Вони також можуть бути не звиклі до того, що певні токени можуть впасти на 15% за один день, що часто трапляється у світі криптовалют.»
Засновник партнерства компанії венчурного капіталу в криптовалютах Castle Island Ventures Нік Картер (Nic Carter) зазначив, що компанія завжди уникала інвестицій у акції криптовалют. «Ми вважаємо, що підприємства, які в основному є нульовою грою, мають певні репутаційні ризики, оскільки їхні доходи в основному походять від використання кредитного плеча або від покупки акцій роздрібними інвесторами за невигідними цінами.»