Глибина аналізу: подія відв'язки Usual проекту на USD0++
Нещодавно подія відв'язки стабільної монети USD0++ проекту Usual викликала бурхливі обговорення на ринку. У цій статті ми систематично розглянемо продуктову логіку, економічну модель Usual та причини цієї відв'язки з точки зору дизайну продуктів DeFi.
Продуктова система Usual
Звичайний в основному містить 4 види токенів:
USD0: стабільна монета, випущена під заставу активів RWA 1:1
USD0++: облігаційний токен, користувач може 1:1 закласти USD0 для отримання
ЗВИЧАЙНІ: токен проекту
USUALx: токен управління, отриманий шляхом стейкінгу USUAL 1:1
USD0 стабільна монета
USD0 є стабільною монетою, випущеною під заставу активів RWA, таких як USYC, у співвідношенні 1:1. Користувачі можуть отримати USD0 двома способами:
Пряме карбування активів RWA
Перевести USDC постачальнику RWA, який виготовить USD0
USD0++ облігаційний токен
USD0++ власники можуть отримати:
Відповідний дохід від відсотків на активи RWA
Щоденне нове розподілення 45% токенів USUAL
USD0++ за замовчуванням блокується на 4 роки, що еквівалентно 4-річним плаваючим процентним облігаціям. Користувачі можуть достроково вийти через вторинний ринок або угоди з позиками.
ЗВИЧАЙНИЙ VS. ЗВИЧАЙНИЙx
USUAL можна отримати шляхом стейкінгу USD0++ або на вторинному ринку. USUALx отримується шляхом стейкінгу USUAL 1:1, що дозволяє отримувати 10% нових USUAL щодня.
Аналіз подій відв'язки
10 січня, Usual оголосив про зміну правил викупу USD0++:
Виплата з умовами: викуп 1:1, але потрібно сплатити частину звичайного доходу
Безумовний викуп: мінімум 87% викупу, без утримання доходу
Це спричинило паніку на ринку, ціна USD0++ різко впала.
Цей крок команди проекту може мати дві мети:
Точне вибухове кредитування у циклі. 87% гарантованої ціни якраз перевищує 86% ліквідаційної лінії Morpha, що дозволяє вибухнути циклічним кредитом без викликання системних збитків.
Рятування ціни USUAL. Умовний механізм викупу спрямований на сприяння стейкінгу USUAL та зменшення обсягу обігу.
Виявлені проблеми
Користувачі зазвичай не читають уважно документацію проекту
Управління проектом має високий рівень централізації, бракує участі громади
Галузь постійно засвоює уроки та розвивається
В майбутньому повернення USD0++ до прив'язки залишається невизначеним. Але цей випадок відображає складність дизайну проектів DeFi, а також те, що у користувачів і проектних команд все ще є простір для покращення у свідомості децентралізації.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
gaslight_gasfeez
· 22год тому
Знову зірвано, пастка пастка пастка!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithNoFear
· 22год тому
Ще один шахрайський проект?
Переглянути оригіналвідповісти на0
New_Ser_Ngmi
· 22год тому
Одним поглядом gg, не грайте, якщо не можете собі дозволити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 22год тому
Ще один проект, що загинув від Непостійних втрат
Переглянути оригіналвідповісти на0
SignatureVerifier
· 22год тому
передбачуваний результат для недостатньої валідації забезпечення, чесно кажучи... ще один день, ще одна невдача в DeFi
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenSherpa
· 22год тому
насправді ще один аматорський defi проект зазнає краху... бачив це 69 разів вже лол
Звичайний проект USD0++ виведення з під контролю: глибокий аналіз дефектів дизайну продукту та викликів децентралізації
Глибина аналізу: подія відв'язки Usual проекту на USD0++
Нещодавно подія відв'язки стабільної монети USD0++ проекту Usual викликала бурхливі обговорення на ринку. У цій статті ми систематично розглянемо продуктову логіку, економічну модель Usual та причини цієї відв'язки з точки зору дизайну продуктів DeFi.
Продуктова система Usual
Звичайний в основному містить 4 види токенів:
USD0 стабільна монета
USD0 є стабільною монетою, випущеною під заставу активів RWA, таких як USYC, у співвідношенні 1:1. Користувачі можуть отримати USD0 двома способами:
USD0++ облігаційний токен
USD0++ власники можуть отримати:
USD0++ за замовчуванням блокується на 4 роки, що еквівалентно 4-річним плаваючим процентним облігаціям. Користувачі можуть достроково вийти через вторинний ринок або угоди з позиками.
ЗВИЧАЙНИЙ VS. ЗВИЧАЙНИЙx
USUAL можна отримати шляхом стейкінгу USD0++ або на вторинному ринку. USUALx отримується шляхом стейкінгу USUAL 1:1, що дозволяє отримувати 10% нових USUAL щодня.
Аналіз подій відв'язки
10 січня, Usual оголосив про зміну правил викупу USD0++:
Це спричинило паніку на ринку, ціна USD0++ різко впала.
Цей крок команди проекту може мати дві мети:
Точне вибухове кредитування у циклі. 87% гарантованої ціни якраз перевищує 86% ліквідаційної лінії Morpha, що дозволяє вибухнути циклічним кредитом без викликання системних збитків.
Рятування ціни USUAL. Умовний механізм викупу спрямований на сприяння стейкінгу USUAL та зменшення обсягу обігу.
Виявлені проблеми
Користувачі зазвичай не читають уважно документацію проекту
Управління проектом має високий рівень централізації, бракує участі громади
Галузь постійно засвоює уроки та розвивається
В майбутньому повернення USD0++ до прив'язки залишається невизначеним. Але цей випадок відображає складність дизайну проектів DeFi, а також те, що у користувачів і проектних команд все ще є простір для покращення у свідомості децентралізації.