Успіх та вплив торгівлі американськими акціями у блокчейні

Нещодавно кілька відомих торгових платформ послідовно запровадили послуги торгівлі токенами на американських фондових ринках, що викликало широкий інтерес у криптовалютній індустрії. Ці платформи підтримують торгівлю кількома токенами на американських фондових ринках, зокрема такими популярними акціями, як Apple, Tesla, Nvidia. Тим часом деякі традиційні фінансові платформи також оголосили, що підтримуватимуть торгівлю акціями США у блокчейні та планують запустити власну блокчейн-технологію.

Ця серія тенденцій вказує на те, що американські акції стають новим центром уваги в галузі блокчейну. Однак, якщо уважно подумати, не важко усвідомити, що ця нова нарація, побудована на стабільних монетах на основі долара, токенізації американських акцій та інфраструктурі, у блокчейні, схоже, веде індустрію криптовалют до вихору фінансового наративу та геополітичних ігор, і може змінити її роль.

Історичний огляд токенізації американських акцій

Токенізація американських акцій не є новою концепцією. Під час попереднього циклу криптовалют вже були проекти, які досліджували механізм синтетичних активів у блокчейні. Ця модель дозволяє користувачам випускати та торгувати токенами американських акцій через надмірне забезпечення, навіть охоплюючи фіатні валюти, індекси, сировинні товари та інші торговані активи.

Однак ця модель синтетичних активів не змогла реалізуватися в масштабах, головні причини яких включають:

1. Цінове закріплення не є тотожним праву власності на актив, насправді користувач лише "грає" на ціну.
2. Існує ризик ліквідаційного дисбалансу системи, відв'язки цін та краху довіри користувачів.
3. Як нішевий ринок, він страждає від браку участі установ або брокерів, що ускладнює інтеграцію в традиційну фінансову систему.
4. Важко залучити структурний приплив нових коштів.

Токенізація американських акцій в новій архітектурі

У порівнянні з попередніми спробами, цей раунд токенізації акцій США використовує іншу модель. Згідно з оприлюдненою інформацією, нова модель базується на управлінні реальними акціями, а кошти надходять на ринок акцій США через брокерів. Цей підхід надає глобальним користувачам більш зручний канал для торгівлі акціями США, не потребуючи врахування порогів відкриття рахунків, перевірки особи та інших обмежень.

З макроекономічної точки зору, ця модель може стати новим каналом для залучення глобальних додаткових коштів до долара та американських капітальних ринків. Вона надає глобальним користувачам криптовалют структуру для перенаправлення коштів на фондовий ринок США з низьким ризиком і високою визначеністю.

Аналіз переваг і недоліків токенізації американських акцій

Для користувачів, які не мають доступу до інвестиційних каналів на американському ринку цінних паперів, особливо для корінних жителів криптовалют і роздрібних інвесторів з країн, що розвиваються, токенізація американських акцій безумовно надає можливість інвестування з низьким порогом, реалізуючи певну міру "рівності активів".

Проте для досвідчених трейдерів, які вже мають рахунки на американському фондовому ринку, поточні токенізовані продукти можуть здаватися недостатніми за функціоналом, оскільки їм бракує інструментів для короткого продажу, деривативів та інших складних торгових інструментів.

З точки зору екосистеми криптовалют, токенізація американських акцій може створити нові можливості для DeFi (децентралізованих фінансів). Ці токени американських акцій мають потенціал стати новими базовими активами, доповнюючи портфель активів у блокчейні, надаючи DeFi більш визначене джерело вартості та простір для наративу.

Майбутні перспективи

З розвитком токенізації американських акцій ми можемо спостерігати появу більшої кількості інноваційних продуктів, таких як інтегровані у блокчейні торгові платформи, що поєднують споти, короткі продажі, важелі та хеджування. Ці інновації обіцяють внести нову енергію та можливості в екосистему DeFi.

Варто відзначити, що останнім часом численні наративи навколо криптовалют, здається, формують їх як набір розподіленої інфраструктури, що служить американській фінансовій системі. Ця тенденція може глибоко вплинути на майбутній напрямок розвитку індустрії криптовалют.