BTC тижневий звіт: ринок відкату створив другий за величиною падіння цього циклу, трейдери зважують економічні перспективи

Цього тижня BTC демонстрував велике падіння, відкрившись на рівні 94265.47 доларів, а в підсумку закрився на 80699.17 доларів, що склало зниження на 14.39% за тиждень, з амплітудою 15.29%. Незважаючи на те, що обсяг торгів знизився в порівнянні з минулим тижнем, він все ще залишається на високому рівні.

Протягом останніх двох тижнів ринок BTC зазнав різких коливань. З одного боку, американські акції через побоювання економічної рецесії відкотили попередні зростання, що призвело до масових викупів BTC спотового ETF. З іншого боку, політичне середовище США поступово покращує свою позицію щодо криптоактивів, але в короткостроковій перспективі інвесторські настрої все ще домінують над ціновим рухом.

Цього тижня BTC впав нижче попередньої зони підтримки та 200-денної середньої, панічні настрої знову поширюються. Однак, з публікацією даних про зайнятість у п'ятницю та виступом голови Федеральної резервної системи з поміркованими заявами, фондові ринки США показали стабілізацію та відновлення. Але враховуючи невизначеність політики та динаміку економічних даних, подальший напрямок BTC залишається невизначеним, у короткостроковій перспективі важко уникнути впливу фондових ринків США.

Аналіз макроекономічних даних

Дані про зайнятість у лютому показують, що ринок праці продовжує сповільнюватися, рівень безробіття несподівано зріс до 4,1%. Голова Федеральної резервної системи заявив, що поточна економічна ситуація в цілому хороша, але стикається з невизначеністю, тому буде зберігати терпіння і обережність. Якщо економіка залишиться стабільною, а інфляція не знизиться ще більше, можливо, залишать поточну процентну ставку; якщо зайнятість несподівано ослабне або інфляція суттєво знизиться, то розглянуть можливість зниження процентної ставки.

Ринок очікує, що ФРС цього року знизить процентні ставки 3 рази, приблизно на 75 базисних пунктів. Внаслідок цього індекс долара за тиждень впав на 3,52%, а дохідність американських облігацій трохи зросла. Хоча дані по непосадковій зайнятості трохи перевищили очікування, проте побоювання щодо рецесії чи стагфляції ще не зникли, чи зможуть американські акції та BTC продовжити відновлення, ще потрібно спостерігати.

Технічний аналіз

Ціна BTC все ще на 15% вище рівня початку листопада минулого року, що є відносно сильним показником в порівнянні з американськими акціями. Але технічний фон залишається не дуже оптимістичним, оскільки ціна вже вийшла з попередньої зони підтримки і знаходиться нижче тенденційної лінії бичачого ринку. З моменту досягнення піку в січні, сформований висхідний канал багаторазово стримував відновлення.

У неділю ввечері знову стався великий дамп, що призвело до падіння нижче 200-денної середньої, що свідчить про посилення корекції. У короткостроковій перспективі ринок знаходиться в стані перепроданості, але для повернення до позитивної тенденції може знадобитися більше зовнішніх умов і часу.

Інсайти з даних на ланцюгу

Цього тижня тиск на продаж значно знизився в порівнянні з минулим тижнем, короткострокові та довгострокові утримувачі разом продали 147351 монету BTC, повернувшись до нормального рівня. Але запаси на біржі зросли на понад 5000 монет, що відображає недостатню силу покупок.

Загальний прибуток на ринку становить 198%, довгострокові власники - 347%, короткострокові власники мають збитки в 6%. Короткострокові власники продовжують відчувати тиск, що зазвичай є середньостроковою можливістю для входу в бичачий ринок.

Аналіз руху коштів

Цього тижня тиску на капітал стало менше, чистий приплив склав 12,95 мільярда доларів США. Зокрема, приплив стейблкоїнів становив 21,07 мільярда доларів США, а відтік BTC спотових ETF склав 7,19 мільярда доларів США, останній є основним джерелом тиску, що призводить до падіння ринку.

У лютому в США BTC спотовий ETF зазнав найбільших за обсягом викупів з моменту затвердження, у березні обсяги викупів дещо зменшилися, але все ще тривають. У групу викупу входять роздрібні інвестори, інституційні інвестори та трейдери арбітражу контрактів. Для стабілізації ціни BTC необхідно, щоб кошти ETF перейшли з чистого відтоку в чистий приплив.

Визначення ринкових циклів

Згідно з даними моделі, поточний індикатор ринкового циклу BTC становить 0.375, знаходиться на етапі висхідного продовження.