Торгові стратегії та ринкові прозріння: розмова з HighFreedom

HighFreedom - це трейдер криптовалют, який має досвід макроекономічного аналізу в брокерській діяльності. Він ділиться своїми торговими стратегіями, поглядами на макроекономіку та прогнозами щодо майбутніх тенденцій на ринку криптовалют. Спираючись на багаторічний досвід торгівлі, HighFreedom має глибоке розуміння біткоїна, альткоїнів та їх відносин з традиційними фінансовими ринками. Ця розмова також охоплює шлях зростання новачків у торгівлі та те, як побудувати системну торгову логіку.

Всі тексти призначені лише для обміну, не є інвестиційними рекомендаціями.

Один. Про трейдера HighFreedom

1. Торгові стратегії

• Заробіток на зростанні: під час бичачого ринку, утримуючи біткойн і не продаючи його протягом тривалого часу, отримуєте прибуток від загального зростання ринку.
• Заробляйте на коливаннях: за умов контролю за важелем, коли ціна BTC впаде в прийнятний діапазон, відкрийте довгу позицію за криптовалюту, у відповідний момент закладіть частину біткойнів для отримання кредиту, а коли ціна зросте, закрийте довгу позицію за криптовалюту, щоб збільшити кількість біткойнів у своєму володінні.

2. Причини формування торгової стратегії

• Після кількох циклів вважаю, що ця стратегія більше відповідає моїм ризиковим уподобанням та стратегії управління капіталом, може ефективно уникнути ризику пропуску та знизити витрати на утримання позицій.
• У високоризиковому, з високими просадками ринкові умови криптовалют, ця стратегія за своєю суттю схожа на ефект, досягнутий при купівлі на низькому і продажу на високому в спот-торгівлі. Перевага стратегії довгих позицій на базі монет полягає в тому, що вона може уникнути пропуску основного зростання в бичачому ринку, недолік полягає в тому, що це сам по собі є левереджною довгою позицією, що несе ризик ліквідації, тому необхідно контролювати ризик позицій з левереджем.

3. Логіка торгової стратегії

• Основна логіка: поєднати напрямковий дохід та дохід від волатильності, щоб не пропустити загальний ріст ринку та через волатильні операції збільшити обсяг володіння біткоїном. Особливо під час бичачого ринку варто вчасно використовувати інструменти волатильності для оптимізації позицій.
• Уникнення ризиків: шляхом збільшення позицій у валюті зменшено ризик передчасного продажу та пропуску ринку, особливо під час раптового швидкого зростання ринку.

4. Очікуваний прибуток

• Довгостроковий прибуток: під час бичачого ринку ця стратегія може забезпечити загальний прибуток від 3 до 5 разів.
• Управління відкотами: очікується, що відкот контролюватиметься в межах 20%-30%, в екстремальних випадках можливий відкот до 40%.

5. Заходи, які слід врахувати при реалізації торгової стратегії

• Контроль за важелем: під час торгівлі слід строго контролювати рівень важеля, особливо коли ціна монети висока або ринок сильно коливається. Загалом рекомендується тримати важіль на рівні не більше 50%, щоб забезпечити значну маржу безпеки.
• Вибір часу: торгівля на основі криптовалюти вимагає вибору відповідного ринкового моменту, ця стратегія найбільше підходить для бикових ринків з коливаннями. У швидких основних зростаннях ця стратегія не є ефективною, оскільки в моменти досягнення піку або коли ринок дуже гарячий, через високі витрати на маржинальне кредитування, результати цієї стратегії можуть бути незадовільними, особливо в умовах низької ліквідності на спотовому ринку, слід уникати надмірних витрат на капітал.

Два, макроекономіка, американський фондовий ринок та криптовалютна сфера

1. Чому "людям з криптосвіту" важливо знати про макроекономічну ситуацію в США, які основні моменти потрібно враховувати?

• На ринку існують два типи учасників торгівлі: внутрішні та зовнішні. Внутрішні учасники зазвичай є досвідченими гравцями в криптосвіті, у них зазвичай багато криптовалюти та мало грошей, вони звертають увагу на цикли крипторинку, популярні напрямки, дані з блокчейна та інші показники. Зовнішні учасники зазвичай входять на ринок через такі канали, як спотові ETF, для них характерно багато грошей і мало криптовалюти, вони розглядають біткоїн як ризикований актив та гнучко входять і виходять з ринку залежно від ринкової ліквідності. На початкових етапах ринку в основному брали участь внутрішні учасники, масштаб був невеликим, і потрібно було звертати увагу лише на технічні показники та форми свічок. З розвитком ринку зовнішні капітали почали активно входити, що значно вплинуло на ринок, тому також слід звертати увагу на фондовий ринок США та всю макроекономічну ситуацію в Америці.

• Ринок американських акцій має структуру, схожу на піраміду, від базового рівня грошових фондів та державних облігацій до верхнього рівня підприємств мрії з високим ризиком і високою доходністю; ризик і дохідність зростають по мірі підйому. HighFreedom вважає, що ризик та дохідність біткойна в цілому можна порівняти з Russell 2000 та ARKK, має певні фундаментальні характеристики та потенціал зростання, є формою цифрового золота. Альткойни мають ще вищий ризик, подібно до високоризикових акцій на американському ринку, таких як GME та AMC.

( 2. Як визначити напрямок ринку альткойнів у цьому раунді за логікою американського фондового ринку?

• Коли ціна біткоїна зростає до певного рівня, частина капіталу на ринку може перейти до більш ризикованих альткоїнів, що може призвести до зростання цін на альткоїни.
• Динаміка шиткоїнів в основному залежить від ліквідності на всьому ринку. Якщо високоризикові акції американського ринку, такі як ARKK, GME, AMC, показують хороші результати, це означає, що ліквідності достатньо, і ринок шиткоїнів також може отримати підйом. Однак наразі ліквідність досить обмежена, тому результати ринку шиткоїнів можуть бути стриманими.
• Вважається, що нещодавній ринок пройшов через очищення важелів як в середині, так і поза ринком. Очищення 4 липня було в основному процесом зниження важелів у криптовалютній сфері, тоді як очищення 5 серпня в основному стосувалося зниження важелів фінансування на ринку США ), що не має великого відношення до самої криптосфери. Проте на макрорівні очікується можливий переворот, який може призвести до нового циклу бичачого ринку в четвертому кварталі. Проте, щодо майбутнього зростання, на ринку досі існують різні думки та суперечки.

3. Які етапи повинні бути у новачка для вивчення торгівлі?

• Базове навчання: рекомендується новим трейдерам здобути сертифікат CFA рівня 1, пройшовши систематичне навчання основ фінансових ринків, оволодіти ключовими навичками макроекономічного аналізу, аналізу галузі та ін.
• Систематичне тренування: щодня звертати увагу на динаміку ринку, аналізувати причини за ростом токенів, розвивати чутливість до ринку та інтуїцію до торгівлі. Одночасно вивчати управління ризиками, особливо як контролювати важелі на ринку з великою волатильністю.
• Багатовимірний аналіз: крім фундаментального аналізу фінансових ринків, слід також звертати увагу на дані з блокчейну, основи різних криптовалют тощо, щоб побудувати власну торгівельну логіку та систему.

4. Що таке список "Stop Doing"?

• Надмірне використання важелів: під час торгівлі в мережі потрібно суворо контролювати рівень важелів. Періодичні ефекти торгівлі в мережі є очевидними, особливо слід звертати увагу на поведінку великих утримувачів.
• Надмірна залежність від індикаторів: з появою спотових ETF ефективність ончейн-індикаторів може бути знижена, інвесторам потрібно постійно адаптуватися до нової ринкової логіки та змін. У довгостроковій перспективі, якщо макроекономічна логіка зміниться, індикатори, на які звертають увагу інвестори, також повинні зазнати відповідних змін.

Три, рекомендовані трейдери

1. Фу Пэн: з Північно-Східної цінної папери, має глибоке розуміння валютних активів, спеціалізується на системному аналізі, любить ділитися своїми думками.

2. Arthur@CryptoHayes: має глибоке розуміння макроекономіки США, хоча в статті використано складні терміни, але думки мають високу цінність для посилання.

3. Victor@VictorL1024: керуючий фондом, досвідчений гравець криптовалютного ринку, ранній майнер, має унікальний погляд на ринок.

4. Bperson sunong@BensonTWN: Досвідчений учасник попереднього бичачого ринку, надав деякі ключові циклічні показники, які можуть бути корисними для торгівлі.