Блокчейни можуть відстежувати, хто є власником якого активу, як тільки активи токенізовані.
Токенізація - це просто модне слово для відстеження інформації за допомогою крипто-токена.
Акції, облігації, нерухомість та товари можуть бути токенізовані, серед інших активів.
10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Ethereum ›
Коли вантажний контейнер дебютував у 1956 році, він виглядав як звичайна сталевий ящик. Проте стандартизовані контейнери незабаром змінили глобальну торгівлю, дозволивши вантажам переміщатися з вантажівок на кораблі та поїзди без повторної упаковки.
Аналогічно, токенізація має на меті зробити щось таке ж радикальне для записів про власність, накладаючи документи активу на крипто-токен, який може існувати на будь-якому блокчейні, де може працювати код. І саме обіцянка цього концепту є причиною, чому інвестори постійно чують про токени реальних активів (RWA) для всього, починаючи від казначейських облігацій США до акцій і нерухомості.
Гучний шум навколо сектора є великим, але він лише починає набирати оберти, тому давайте витратимо кілька хвилин, щоб зрозуміти, чому RWA варто знати.
Джерело зображення: Getty Images. ## Що насправді означає токенізація
По-перше, давайте трохи уточнимо нашу номенклатуру. Уявіть собі токен як угоду, написану в коді. Замість архіву суду, угода зберігається в блокчейні, фіксуючи, хто що має і за яких умов. Обміняти такий токен на фактичну угоду про право власності не завжди просто, але теоретично володіння токеном є тим же, що й наявність угоди про право контролю над основним активом.
Стейблкоїни є найбільш знайомими реальними активами (RWA), але вони лише шлюз. Казначейські облігації, приватний кредит, товари, акції, навіть застави на нерухомість тепер мають токенізовані версії. Вартість таких активів, які вже токенізовані на публічних блокчейнах, становить приблизно 21,4 мільярда доларів станом на 29 липня.
Ця цифра виглядає незначною в порівнянні з прогнозами. Boston Consulting Group (BCG) прогнозує загальну суму токенізованих активів у 16,1 трильйона доларів до 2030 року, або приблизно 10% від глобального валового внутрішнього продукту (GDP). Це передбачає середньорічний темп зростання (CAGR) близько 148% від сьогоднішньої бази.
Пропозиція для емітентів активів є відносно простою: автоматизувати рутинні задні офісні процеси, розширити розподіл токенів на ринок, що працює 24/7, замість потенційно високоліквідних і фрагментованих ринків, і розблокувати дробове володіння, якщо воно ще не є поширеним у класі активів. Пропозиція для інвесторів ще простіша: вища ефективність може зменшити транзакційні збори, скоротити бюрократію і розширити доступ до інструментів, що приносять дохід, які раніше були закриті мінімальними розмірами покупки.
Примітно, що хоча ці обіцянки виглядають вкрай ймовірними для підтвердження в найближчому майбутньому, вони ще не підтверджені, і, можливо, ніколи не будуть підтверджені для кожного класу активів.
Історія триває. Окрім цього, наразі існує кілька проблем з токенізацією. Завершення розрахунків транзакцій у різних юрисдикціях, перевірки на боротьбу з відмиванням грошей (AML) і податкове оброблення залишаються в значній мірі невирішеними питаннями, але це не буде вічно. Регулятори уважно стежать за ситуацією, і стандарти відповідності відрізняються від ланцюга до ланцюга.
Для більшості людей володіння токенами RWA наразі не є необхідним. Розумніше буде визначити, які блокчейни найімовірніше зможуть залучити майбутній потік інституційних активів. І вже є кілька гідних претендентів на столі.
Три ланцюги, які можуть скористатися цією тенденцією
Поточна таблиця лідерів для переможців токенізації RWA починається з Ethereum (CRYPTO: ETH).
За вартістю близько 55% усіх токенізованих реальних активів, включаючи стейблкоїни, знаходяться на Ethereum, завдяки його розгалуженій екосистемі інструментів зберігання, відповідності та кредитування, які постійно еволюціонують, щоб задовольнити потреби його найкращого в класі сегмента децентралізованих фінансів (DeFi). Це домінування може зберігатися, оскільки великі установи надають перевагу глибокій ліквідності та знайомій (якщо й дуже недосконалій) інфраструктурі. Проте комісії за газ Ethereum (користувач) зростають, коли трафік на мережі інтенсивний, а комплексна відповідність (як вбудовані обмеження) все ще покладається на шаблони смарт-контрактів третіх сторін, а не на вбудовані рішення.
Швидко зростає Solana (CRYPTO: SOL) завдяки своїй високій швидкості та низьким витратам, двом характеристикам, які подобаються керуючим активами при випуску інструментів з високим обсягом, таких як державні облігації США або токени грошового ринку.
Вартість RWAs на Solana зросла приблизно на 140% цього року, досягнувши близько 418 мільйонів доларів, що значно перевищує зростання ширшого ринку, особливо в сегменті токенізованих акцій, де він є лідером. Якщо Solana зможе утримати комісії за транзакції на рівні часток центу, поки обсяги зростають, вона може перетворитися на Нью-Йоркську фондову біржу токенізованих фондів.
Нарешті, є XRP (CRYPTO: XRP), який випускається компанією Ripple.
Інженери Ripple вбудували функції дотримання регуляторних вимог, такі як контроль заморожування емітента, чорні списки та облікові дані для дотримання вимог, безпосередньо в протокол, створюючи середовище з низькими бар'єрами для банків, які повинні дотримуватися суворих вимог щодо знання свого клієнта (KYC) та правил AML. Сьогодні ланцюг XRP підтримує лише невелику частину ринку RWA, близько 114 мільйонів доларів, але якщо регулятори вимагатимуть більше вбудованих засобів захисту, його перевага може швидко збільшитися. Більше того, його позиціонування призначене для того, щоб зробити його переважним рішенням для інституційних інвесторів, тому з часом він, ймовірно, матиме перевагу в залученні їх капіталу.
Для інвесторів, які вирішують, як скористатися цією тенденцією, пам'ятайте, що токенізація підніме ланцюги, які:
Забезпечити хорошу інфраструктуру відповідності
Підтримувати велику популяцію розробників
Тримайте витрати на транзакції настільки низькими, щоб вони були майже незначними, навіть на великих масштабах
Стан справ тут у тому, що Ethereum відзначає другий пункт, Solana - останні два, а XRP - перший і останній. Тут є можливість володіти цифровими портами, що збирають збори, коли глобальні фінанси завантажують свій вантаж у блокчейн-контейнери.
Припускаючи, що прогнози щодо масштабу токенізованих реальних активів хоча б наполовину вірні, володіння часткою виграшної інфраструктури буде дуже вигідним. Диверсифікація серед цієї трійки лідерів є непоганим способом забезпечити собі прибуток від будь-якої монети, яка виграє певний сегмент ринку токенізації реальних активів.
Чи варто інвестувати 1 000 доларів в Ethereum прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції в Ethereum, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила те, що, на їхню думку, є 10 найкращими акціями для інвесторів на сьогодні… і Ethereum не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у наступні роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 638,629 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1,098,838 доларів!*
Тепер варто зазначити, що Stock Advisor має загальний середній прибуток 1,049% — що є вражаючим перевершенням ринку в порівнянні з 182% для S&P 500. Не пропустіть останній список з топ-10, доступний при приєднанні до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Алекс Карчиді має позиції в Ethereum та Solana. The Motley Fool має позиції в Ethereum, Solana та XRP і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Що потрібно знати інвесторам про реальні активи (RWAs) у криптовалюті? спочатку було опубліковано The Motley Fool
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Що потрібно знати інвесторам про реальні активи (RWAs) у Криптовалюті?
Ключові моменти
Коли вантажний контейнер дебютував у 1956 році, він виглядав як звичайна сталевий ящик. Проте стандартизовані контейнери незабаром змінили глобальну торгівлю, дозволивши вантажам переміщатися з вантажівок на кораблі та поїзди без повторної упаковки.
Аналогічно, токенізація має на меті зробити щось таке ж радикальне для записів про власність, накладаючи документи активу на крипто-токен, який може існувати на будь-якому блокчейні, де може працювати код. І саме обіцянка цього концепту є причиною, чому інвестори постійно чують про токени реальних активів (RWA) для всього, починаючи від казначейських облігацій США до акцій і нерухомості.
Гучний шум навколо сектора є великим, але він лише починає набирати оберти, тому давайте витратимо кілька хвилин, щоб зрозуміти, чому RWA варто знати.
Джерело зображення: Getty Images. ## Що насправді означає токенізація
По-перше, давайте трохи уточнимо нашу номенклатуру. Уявіть собі токен як угоду, написану в коді. Замість архіву суду, угода зберігається в блокчейні, фіксуючи, хто що має і за яких умов. Обміняти такий токен на фактичну угоду про право власності не завжди просто, але теоретично володіння токеном є тим же, що й наявність угоди про право контролю над основним активом.
Стейблкоїни є найбільш знайомими реальними активами (RWA), але вони лише шлюз. Казначейські облігації, приватний кредит, товари, акції, навіть застави на нерухомість тепер мають токенізовані версії. Вартість таких активів, які вже токенізовані на публічних блокчейнах, становить приблизно 21,4 мільярда доларів станом на 29 липня.
Ця цифра виглядає незначною в порівнянні з прогнозами. Boston Consulting Group (BCG) прогнозує загальну суму токенізованих активів у 16,1 трильйона доларів до 2030 року, або приблизно 10% від глобального валового внутрішнього продукту (GDP). Це передбачає середньорічний темп зростання (CAGR) близько 148% від сьогоднішньої бази.
Пропозиція для емітентів активів є відносно простою: автоматизувати рутинні задні офісні процеси, розширити розподіл токенів на ринок, що працює 24/7, замість потенційно високоліквідних і фрагментованих ринків, і розблокувати дробове володіння, якщо воно ще не є поширеним у класі активів. Пропозиція для інвесторів ще простіша: вища ефективність може зменшити транзакційні збори, скоротити бюрократію і розширити доступ до інструментів, що приносять дохід, які раніше були закриті мінімальними розмірами покупки.
Примітно, що хоча ці обіцянки виглядають вкрай ймовірними для підтвердження в найближчому майбутньому, вони ще не підтверджені, і, можливо, ніколи не будуть підтверджені для кожного класу активів.
Історія триває. Окрім цього, наразі існує кілька проблем з токенізацією. Завершення розрахунків транзакцій у різних юрисдикціях, перевірки на боротьбу з відмиванням грошей (AML) і податкове оброблення залишаються в значній мірі невирішеними питаннями, але це не буде вічно. Регулятори уважно стежать за ситуацією, і стандарти відповідності відрізняються від ланцюга до ланцюга.
Для більшості людей володіння токенами RWA наразі не є необхідним. Розумніше буде визначити, які блокчейни найімовірніше зможуть залучити майбутній потік інституційних активів. І вже є кілька гідних претендентів на столі.
Три ланцюги, які можуть скористатися цією тенденцією
Поточна таблиця лідерів для переможців токенізації RWA починається з Ethereum (CRYPTO: ETH).
За вартістю близько 55% усіх токенізованих реальних активів, включаючи стейблкоїни, знаходяться на Ethereum, завдяки його розгалуженій екосистемі інструментів зберігання, відповідності та кредитування, які постійно еволюціонують, щоб задовольнити потреби його найкращого в класі сегмента децентралізованих фінансів (DeFi). Це домінування може зберігатися, оскільки великі установи надають перевагу глибокій ліквідності та знайомій (якщо й дуже недосконалій) інфраструктурі. Проте комісії за газ Ethereum (користувач) зростають, коли трафік на мережі інтенсивний, а комплексна відповідність (як вбудовані обмеження) все ще покладається на шаблони смарт-контрактів третіх сторін, а не на вбудовані рішення.
Швидко зростає Solana (CRYPTO: SOL) завдяки своїй високій швидкості та низьким витратам, двом характеристикам, які подобаються керуючим активами при випуску інструментів з високим обсягом, таких як державні облігації США або токени грошового ринку.
Вартість RWAs на Solana зросла приблизно на 140% цього року, досягнувши близько 418 мільйонів доларів, що значно перевищує зростання ширшого ринку, особливо в сегменті токенізованих акцій, де він є лідером. Якщо Solana зможе утримати комісії за транзакції на рівні часток центу, поки обсяги зростають, вона може перетворитися на Нью-Йоркську фондову біржу токенізованих фондів.
Нарешті, є XRP (CRYPTO: XRP), який випускається компанією Ripple.
Інженери Ripple вбудували функції дотримання регуляторних вимог, такі як контроль заморожування емітента, чорні списки та облікові дані для дотримання вимог, безпосередньо в протокол, створюючи середовище з низькими бар'єрами для банків, які повинні дотримуватися суворих вимог щодо знання свого клієнта (KYC) та правил AML. Сьогодні ланцюг XRP підтримує лише невелику частину ринку RWA, близько 114 мільйонів доларів, але якщо регулятори вимагатимуть більше вбудованих засобів захисту, його перевага може швидко збільшитися. Більше того, його позиціонування призначене для того, щоб зробити його переважним рішенням для інституційних інвесторів, тому з часом він, ймовірно, матиме перевагу в залученні їх капіталу.
Для інвесторів, які вирішують, як скористатися цією тенденцією, пам'ятайте, що токенізація підніме ланцюги, які:
Стан справ тут у тому, що Ethereum відзначає другий пункт, Solana - останні два, а XRP - перший і останній. Тут є можливість володіти цифровими портами, що збирають збори, коли глобальні фінанси завантажують свій вантаж у блокчейн-контейнери.
Припускаючи, що прогнози щодо масштабу токенізованих реальних активів хоча б наполовину вірні, володіння часткою виграшної інфраструктури буде дуже вигідним. Диверсифікація серед цієї трійки лідерів є непоганим способом забезпечити собі прибуток від будь-якої монети, яка виграє певний сегмент ринку токенізації реальних активів.
Чи варто інвестувати 1 000 доларів в Ethereum прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції в Ethereum, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила те, що, на їхню думку, є 10 найкращими акціями для інвесторів на сьогодні… і Ethereum не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у наступні роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 638,629 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1,098,838 доларів!*
Тепер варто зазначити, що Stock Advisor має загальний середній прибуток 1,049% — що є вражаючим перевершенням ринку в порівнянні з 182% для S&P 500. Не пропустіть останній список з топ-10, доступний при приєднанні до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 29 липня 2025 року
Алекс Карчиді має позиції в Ethereum та Solana. The Motley Fool має позиції в Ethereum, Solana та XRP і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Що потрібно знати інвесторам про реальні активи (RWAs) у криптовалюті? спочатку було опубліковано The Motley Fool
Переглянути коментарі