Міхур мем-монет лопнув, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок потрапив у корекцію
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких корекцій. Головні монети та деякі монети з малою капіталізацією загалом впали в ціні, при цьому основні монети знизилися більш ніж на 30%. Ринок зазнав численних ударів, включаючи втечу проектів, різке зростання неякісних проектів, а також використання ефекту знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів, що досягло історичного максимуму. Ці події викликали ланцюгову реакцію, що призвело до зниження довіри до ринку, песимістичних настроїв серед користувачів, різкого зниження ліквідності і, в кінцевому підсумку, викликало значну корекцію.
Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют з початку року знизилася на 28%, а показники ліквідності ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року. Чи означає ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, проблемами з безпекою та регуляторним тиском, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Одне. Огляд подій: від святкування до краху ринку Мем-монет
(1) Мемна монета: крах бульбашки та обвал концептуальних монет з розповсюдженням фальшивих проектів
Падіння концептуальних монет, пов'язаних з Трампом: капіталізація Meme-токенів, пов'язаних з родиною Трампа, колись перевищувала 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти перенаправилися на інші політичні токени, ринкова довіра швидко розпалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: один з співзасновників відомого проєкту зазнав вторгнення в обліковий запис, фальшиві Meme монети просувалися під ім'ям родини Трампа, що призвело до втрати активів користувачів на приблизно 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні інциденти відбулися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідацій на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На блокчейні Solana спостерігається різкий зріст нових випущених токенів, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безкоштовними Meme-коінами без реальної вартості. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і поступово виникає Криза довіри.
Два. Багато причин, що спричинили крах
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технологічної або застосункової підтримки. Наприклад, монета з образом жаби швидко зросла завдяки культурному символу, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій соціальних медіа на рівні 0.93, і як тільки негативні події або заяви знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: проекти Meme монет через низький технічний поріг і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім вищезгаданих подій, інцидент з крадіжкою коштів у користувачів певної біржі в листопаді 2024 року виявив безпекові недоліки в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника певної біржі, чи просування певної монети президентом Аргентини, стали інструментами для маніпуляцій цін, що дозволяє деяким спекулянтам викачувати кошти нових інвесторів, така поведінка "косіння трави" поступово стає важливою частиною ризиків на крипторинку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розривів у виконанні політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубая 17 лютого оприлюднили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні шоки: Meme монети забрали спекулятивну премію технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежене фінансування, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Прорив державного боргу США через 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни сприяють посиленню очікувань щодо скорочення глобальної ліквідності, крипторинок підлягає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмедя вже надійшов?
1) Інвесторська довіра зазнала удару
Прибуток дуже низький, а збитки поширені: за даними однієї платформи, лише 0,412% гаманців отримали прибуток від торгівлі Meme монетами понад 10 000 доларів, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети викликало масовий вихід капіталу з крипторинку, ціна біткойна знизилася з високої позначки в 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим захисту", ліквідність зменшилася.
3) Криза довіри в індустрії загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в тому, що вони перетворюються на "придаток влади", як-от деякі відомі проекти, які зазнали збитків на десятки мільйонів доларів, що виявляє небезпеку політичних маніпуляцій та капітального збору.
4) Технічний наратив безсилий
Незважаючи на те, що оновлення Pectra Ethereum намагається підвищити ефективність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проектна команда відійшли
Ринок переповнений проектами, які обманюють інвесторів, та фальшивими спільнотами, і якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один з проектів RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підриває довіру розробників та учасників проекту.
Чотири, виходи та поради: стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
На тлі нинішньої кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід у ведмежому ринку? Основний принцип виживання в ведмежому ринку: залишатися спокійним у безумстві, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмова від сліпого наслідування
Диверсифікація інвестицій, зменшення ризику окремого активу
Посилення заходів безпеки, підвищення обізнаності про захист
Розумно управляйте позицією, звертаючи увагу на контроль ризиків
Уважно стежте за регулюванням та динамікою ринку
Виховувати принципи довгострокових інвестицій, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічні ітерації) завжди присутні. Падіння Meme монети є не лише відображенням циклічної корекції ринку, а й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості".
Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, як і циклічні коригування ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри у галузі та переходу до зрілості. Короткостроковий ведмежий ринок, ймовірно, буде неминучим, але в довгостроковій перспективі лише через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити довіру в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку.
Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від усвідомленого вибору на кожному кроці сьогодні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Пухлина Meme монети лопнула, викликавши ланцюгову реакцію; крипторинок вступив у період корекції.
Міхур мем-монет лопнув, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок потрапив у корекцію
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких корекцій. Головні монети та деякі монети з малою капіталізацією загалом впали в ціні, при цьому основні монети знизилися більш ніж на 30%. Ринок зазнав численних ударів, включаючи втечу проектів, різке зростання неякісних проектів, а також використання ефекту знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів, що досягло історичного максимуму. Ці події викликали ланцюгову реакцію, що призвело до зниження довіри до ринку, песимістичних настроїв серед користувачів, різкого зниження ліквідності і, в кінцевому підсумку, викликало значну корекцію.
Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют з початку року знизилася на 28%, а показники ліквідності ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року. Чи означає ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, проблемами з безпекою та регуляторним тиском, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Одне. Огляд подій: від святкування до краху ринку Мем-монет
(1) Мемна монета: крах бульбашки та обвал концептуальних монет з розповсюдженням фальшивих проектів
Падіння концептуальних монет, пов'язаних з Трампом: капіталізація Meme-токенів, пов'язаних з родиною Трампа, колись перевищувала 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти перенаправилися на інші політичні токени, ринкова довіра швидко розпалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: один з співзасновників відомого проєкту зазнав вторгнення в обліковий запис, фальшиві Meme монети просувалися під ім'ям родини Трампа, що призвело до втрати активів користувачів на приблизно 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні інциденти відбулися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідацій на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На блокчейні Solana спостерігається різкий зріст нових випущених токенів, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безкоштовними Meme-коінами без реальної вартості. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і поступово виникає Криза довіри.
Два. Багато причин, що спричинили крах
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технологічної або застосункової підтримки. Наприклад, монета з образом жаби швидко зросла завдяки культурному символу, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій соціальних медіа на рівні 0.93, і як тільки негативні події або заяви знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: проекти Meme монет через низький технічний поріг і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім вищезгаданих подій, інцидент з крадіжкою коштів у користувачів певної біржі в листопаді 2024 року виявив безпекові недоліки в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайною практикою для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника певної біржі, чи просування певної монети президентом Аргентини, стали інструментами для маніпуляцій цін, що дозволяє деяким спекулянтам викачувати кошти нових інвесторів, така поведінка "косіння трави" поступово стає важливою частиною ризиків на крипторинку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розривів у виконанні політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубая 17 лютого оприлюднили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні шоки: Meme монети забрали спекулятивну премію технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежене фінансування, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Прорив державного боргу США через 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни сприяють посиленню очікувань щодо скорочення глобальної ліквідності, крипторинок підлягає тиску разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмедя вже надійшов?
1) Інвесторська довіра зазнала удару
Прибуток дуже низький, а збитки поширені: за даними однієї платформи, лише 0,412% гаманців отримали прибуток від торгівлі Meme монетами понад 10 000 доларів, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme монети викликало масовий вихід капіталу з крипторинку, ціна біткойна знизилася з високої позначки в 100 тисяч доларів до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим захисту", ліквідність зменшилася.
3) Криза довіри в індустрії загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в тому, що вони перетворюються на "придаток влади", як-от деякі відомі проекти, які зазнали збитків на десятки мільйонів доларів, що виявляє небезпеку політичних маніпуляцій та капітального збору.
4) Технічний наратив безсилий
Незважаючи на те, що оновлення Pectra Ethereum намагається підвищити ефективність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проектна команда відійшли
Ринок переповнений проектами, які обманюють інвесторів, та фальшивими спільнотами, і якісним проектам важко отримати належну увагу. Наприклад, один з проектів RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підриває довіру розробників та учасників проекту.
Чотири, виходи та поради: стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
На тлі нинішньої кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід у ведмежому ринку? Основний принцип виживання в ведмежому ринку: залишатися спокійним у безумстві, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмова від сліпого наслідування
Диверсифікація інвестицій, зменшення ризику окремого активу
Посилення заходів безпеки, підвищення обізнаності про захист
Розумно управляйте позицією, звертаючи увагу на контроль ризиків
Уважно стежте за регулюванням та динамікою ринку
Виховувати принципи довгострокових інвестицій, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (такі як інституціоналізація, технологічні ітерації) завжди присутні. Падіння Meme монети є не лише відображенням циклічної корекції ринку, а й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості".
Хоча наразі ринкові настрої низькі, а ліквідність різко скорочується, як і циклічні коригування ринку часто створюють можливості для довгострокового перетворення та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри у галузі та переходу до зрілості. Короткостроковий ведмежий ринок, ймовірно, буде неминучим, але в довгостроковій перспективі лише через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити довіру в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку.
Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від усвідомленого вибору на кожному кроці сьогодні.