Звіт про галузь RWA: інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Вступ
Загальна капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, але все ще суттєво нижча за традиційні великі класи активів та сировин. На цьому тлі концепція "RWA"(Real World Asset) виникає у криптосфері. RWA означає токенізацію активів реального світу та їх інтеграцію в блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи на ланцюгу без посередників.
Хоча RWA має величезний потенціал для розширення ринкової капіталізації криптовалюти, його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потрібно обговорити. Є думка, що RWA - це лише спекуляція, але деякі люди впевнені в його майбутньому. У цій статті буде детально проаналізовано стан і перспективи RWA.
Основна думка:
Майбутній напрямок розвитку RWA повинен полягати в двосторонній інтеграції реального та віртуального світу, створюючи нову фінансову систему на основі технології DLT в умовах кількох регуляторних систем.
Слід раціонально оцінювати RWA-формат, не всі активи підходять для RWA-формату.
У світі активно розвиваються правові рамки, пов'язані з блокчейном, а інфраструктура також швидко вдосконалюється.
Різні RWA проекти мають схожі принципи, але конкретні механізми роботи мають свої акценти.
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів – це запис права власності на актив у вигляді цифрового токена, який може торгуватися на блокчейні. Теоретично, будь-який актив може бути цифровізований, включаючи нерухомість, акції тощо. Це робить активи легшими для розподілу, торгівлі, підвищуючи ліквідність і прозорість.
Станом на 2023 рік, ринок токенізації активів становить близько 6000 мільярдів доларів США, і, як очікується, зросте з компаундним річним темпом зростання 40,5% у 2024-2032 роках. Токени RWA є найшвидше зростаючою категорією активів серед токенів DeFi.
Наразі існує два основних погляди на токенізацію RWA:
1. Крипто погляд
У сфері DeFi прагнуть до "реальної процентної ставки", інтегруючи токени RWA як більш стабільне джерело доходу. Наприклад, MakerDAO інвестує в токенізовані державні облігації США, щоб отримати стабільний дохід і зменшити залежність від USDC.
2. Перспективи TradFi
TradFi більше зосереджується на тому, як використовувати технології DeFi для реалізації токенізації активів, надаючи можливості традиційній фінансовій системі. Основні переваги включають:
Підвищення ефективності торгівлі
Зменшити витрати на фінансування
Спрощення інвестиційного порогу
Два погляди мають різні шляхи до реалізації. Погляд Crypto базується на публічному ланцюгу, погляд TradFi базується на дозволеному ланцюгу. Дозволений ланцюг більше підходить для масового токенізованого випуску та торгівлі активами.
Два, як RWA може підривати традиційне фінансування
RWA вирішує проблеми ефективності традиційної фінансової системи за допомогою технології блокчейн:
1. Підвищення доступності ринку
Розділення активів з високою вартістю на торгівельні токени, що дозволяє дрібним інвесторам брати участь у ринку з високим бар'єром входу.
2. Підвищення ліквідності та виявлення цін
Зменшити торгові тертя, щоб активи з низькою ліквідністю могли торгуватися з низькими витратами. Підвищити цінову прозорість.
3. Підвищення ефективності ринку зниження витрат
Автоматизація розрахунків через смарт-контракти, зменшення проміжних етапів, підвищення ефективності та зниження витрат.
4. Покращення відстежуваності та програмованості
Записи в блокчейні незмінні, що підвищує прозорість. Смарт-контракти можуть реалізувати складну логіку управління активами.
Три, Класифікація проектів RWA та представницькі проекти
Забезпечити організаціям захист конфіденційності, відповідність вимогам та гнучкість, одночасно зберігаючи сумісність з публічними блокчейнами.
2. Стабільні монети: USDT, USDC тощо
Найдавніший і найбільший RWA, що забезпечує стабільний торговий медіум для крипторинку.
3. Нерухомість:Propy
Спрощення угод з нерухомістю за допомогою блокчейну, підвищення ефективності та безпеки.
4. Токенізовані цінні папери
(1) Акційні токени: Backed Finance випускає bTokens, які прив'язані до фізичних активів 1:1.
(2) Облігації: Гонконг випустив цифрові зелені облігації, скоротивши терміни розрахунків та підвищивши прозорість.
5. Вуглецеві кредити: Toucan
Займає 85% ринкової частки, підвищуючи прозорість та ліквідність вуглецевого ринку через токенізацію.
6. Художні вироби та колекційні предмети: Crypto Punks
Підняти хвилю цифрових колекційних предметів, продемонструвати потенціал блокчейну в токенізації мистецьких творів.
7. Дорогоцінні метали: PAX Gold
Вирішення проблем зберігання, торгівлі та інших аспектів традиційних інвестицій в золото.
Чотири, Виклики, з якими стикаються RWA
1. Регулювання та відповідність
Відсутність чітких регуляторних вказівок, складність трансакцій за кордоном.
2. Технічні питання
Інфраструктура блокчейну, взаємодія та інші аспекти все ще потребують удосконалення.
3. Баланс між спекуляцією та практичністю
Деякі проекти надто зосереджені на маркетингу, а не на реальній цінності.
4. Проблеми безпеки
Ризики, такі як вразливості смарт-контрактів, управління приватними ключами тощо.
Висновок
RWA має потенціал стати вбивцею для блокчейну, впливаючи на всю фінансову систему. Проте реалізація масового використання все ще стикається з викликами, такими як регулювання та технології. Як тільки ці перешкоди будуть подолані, у майбутньому люди зможуть легко управляти токенізованими активами та безшовно використовувати їх у повсякденному житті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CodeSmellHunter
· 12год тому
Знову пастка для обману дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TxFailed
· 07-31 15:57
сальто всім тим витраченим комісіям за газ на онбординг rwa, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
UnluckyValidator
· 07-31 15:57
Раціональна спекуляція Ласкаво просимо RWA
Переглянути оригіналвідповісти на0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
Так багато регуляторних систем, підозрілі потоки коштів лише зростатимуть.
RWA звіт: як Блокчейн перетворює TradFi аналіз ринку на 6000 мільярдів доларів
Звіт про галузь RWA: інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Вступ
Загальна капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, але все ще суттєво нижча за традиційні великі класи активів та сировин. На цьому тлі концепція "RWA"(Real World Asset) виникає у криптосфері. RWA означає токенізацію активів реального світу та їх інтеграцію в блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи на ланцюгу без посередників.
Хоча RWA має величезний потенціал для розширення ринкової капіталізації криптовалюти, його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потрібно обговорити. Є думка, що RWA - це лише спекуляція, але деякі люди впевнені в його майбутньому. У цій статті буде детально проаналізовано стан і перспективи RWA.
Основна думка:
Майбутній напрямок розвитку RWA повинен полягати в двосторонній інтеграції реального та віртуального світу, створюючи нову фінансову систему на основі технології DLT в умовах кількох регуляторних систем.
Слід раціонально оцінювати RWA-формат, не всі активи підходять для RWA-формату.
У світі активно розвиваються правові рамки, пов'язані з блокчейном, а інфраструктура також швидко вдосконалюється.
Різні RWA проекти мають схожі принципи, але конкретні механізми роботи мають свої акценти.
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів – це запис права власності на актив у вигляді цифрового токена, який може торгуватися на блокчейні. Теоретично, будь-який актив може бути цифровізований, включаючи нерухомість, акції тощо. Це робить активи легшими для розподілу, торгівлі, підвищуючи ліквідність і прозорість.
Станом на 2023 рік, ринок токенізації активів становить близько 6000 мільярдів доларів США, і, як очікується, зросте з компаундним річним темпом зростання 40,5% у 2024-2032 роках. Токени RWA є найшвидше зростаючою категорією активів серед токенів DeFi.
Наразі існує два основних погляди на токенізацію RWA:
1. Крипто погляд
У сфері DeFi прагнуть до "реальної процентної ставки", інтегруючи токени RWA як більш стабільне джерело доходу. Наприклад, MakerDAO інвестує в токенізовані державні облігації США, щоб отримати стабільний дохід і зменшити залежність від USDC.
2. Перспективи TradFi
TradFi більше зосереджується на тому, як використовувати технології DeFi для реалізації токенізації активів, надаючи можливості традиційній фінансовій системі. Основні переваги включають:
Два погляди мають різні шляхи до реалізації. Погляд Crypto базується на публічному ланцюгу, погляд TradFi базується на дозволеному ланцюгу. Дозволений ланцюг більше підходить для масового токенізованого випуску та торгівлі активами.
Два, як RWA може підривати традиційне фінансування
RWA вирішує проблеми ефективності традиційної фінансової системи за допомогою технології блокчейн:
1. Підвищення доступності ринку
Розділення активів з високою вартістю на торгівельні токени, що дозволяє дрібним інвесторам брати участь у ринку з високим бар'єром входу.
2. Підвищення ліквідності та виявлення цін
Зменшити торгові тертя, щоб активи з низькою ліквідністю могли торгуватися з низькими витратами. Підвищити цінову прозорість.
3. Підвищення ефективності ринку зниження витрат
Автоматизація розрахунків через смарт-контракти, зменшення проміжних етапів, підвищення ефективності та зниження витрат.
4. Покращення відстежуваності та програмованості
Записи в блокчейні незмінні, що підвищує прозорість. Смарт-контракти можуть реалізувати складну логіку управління активами.
Три, Класифікація проектів RWA та представницькі проекти
1. Інституційний ліцензований блокчейн: Polymesh Private
Забезпечити організаціям захист конфіденційності, відповідність вимогам та гнучкість, одночасно зберігаючи сумісність з публічними блокчейнами.
2. Стабільні монети: USDT, USDC тощо
Найдавніший і найбільший RWA, що забезпечує стабільний торговий медіум для крипторинку.
3. Нерухомість:Propy
Спрощення угод з нерухомістю за допомогою блокчейну, підвищення ефективності та безпеки.
4. Токенізовані цінні папери
(1) Акційні токени: Backed Finance випускає bTokens, які прив'язані до фізичних активів 1:1.
(2) Облігації: Гонконг випустив цифрові зелені облігації, скоротивши терміни розрахунків та підвищивши прозорість.
5. Вуглецеві кредити: Toucan
Займає 85% ринкової частки, підвищуючи прозорість та ліквідність вуглецевого ринку через токенізацію.
6. Художні вироби та колекційні предмети: Crypto Punks
Підняти хвилю цифрових колекційних предметів, продемонструвати потенціал блокчейну в токенізації мистецьких творів.
7. Дорогоцінні метали: PAX Gold
Вирішення проблем зберігання, торгівлі та інших аспектів традиційних інвестицій в золото.
Чотири, Виклики, з якими стикаються RWA
1. Регулювання та відповідність
Відсутність чітких регуляторних вказівок, складність трансакцій за кордоном.
2. Технічні питання
Інфраструктура блокчейну, взаємодія та інші аспекти все ще потребують удосконалення.
3. Баланс між спекуляцією та практичністю
Деякі проекти надто зосереджені на маркетингу, а не на реальній цінності.
4. Проблеми безпеки
Ризики, такі як вразливості смарт-контрактів, управління приватними ключами тощо.
Висновок
RWA має потенціал стати вбивцею для блокчейну, впливаючи на всю фінансову систему. Проте реалізація масового використання все ще стикається з викликами, такими як регулювання та технології. Як тільки ці перешкоди будуть подолані, у майбутньому люди зможуть легко управляти токенізованими активами та безшовно використовувати їх у повсякденному житті.