Якщо обирати найбільш швидкозростаючу Layer 1 блокчейн у цьому циклі бичачого ринку, відповіддю більшості людей, напевно, буде Solana. Як за кількістю активних адрес, так і за доходами від комісій, частка ринку Solana в сегменті Layer 1 швидко зростає:
Кількість активних адрес: Частка Solana зросла з 3.48% до 56.83%, що становить приріст на 1533%;
Доходи від комісій: частка Solana зросла з 0.62% до 28.92%, що є зростанням на 4564%.
Хвиля мем-токенів є основним двигуном швидкого зростання ключових показників Solana. Окрім самої Solana, також виграють від мем-хвилі такі DEX проекти, як Raydium, адже велика кількість мем-трейдів забезпечила їм значний обсяг торгівлі та доходів від протоколу.
Ця стаття зосередиться на ще одному проєкті, що отримує вигоду від буму випуску активів Solana: Metaplex. Основна увага буде приділена наступним питанням:
Яка бізнес-орієнтація та комерційна модель Metaplex? Які у них оборонні укріплення?
Які результати бізнес-даних Metaplex?
Яка команда Metaplex та їхні фінансові дані?
Який тепер рівень оцінки Metaplex, чи є в ньому інвестиційна цінність?
Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex
Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, яка побудована на Solana та підтримує SVM, надаючи розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Типи криптоактивів, які підтримує Metaplex, включають NFT, FT, RWA, ігрові активи, DePIN-активи тощо.
Metaplex нещодавно також розширила свою діяльність на інші основні сервіси в екосистемі Solana, такі як індексація даних і послуги доступності даних. У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним з найважливіших багатогалузевих інфраструктурних проєктів в екосистемі Solana.
Матриця продуктів Metaplex
Metaplex як комплексна система випуску та управління активами, її продуктовий матриця включає:
Core: новий стандарт NFT, що використовує "дизайн одного облікового запису", суттєво знижуючи витрати на карбування.
Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT, що дозволяє масове мінування NFT за низькою ціною.
Метадані токенів: додавання метаданих до однорідних і не однорідних активів на Solana.
Candy Machine: Програма, що часто використовується для карбування та випуску NFT на Solana.
Інші продукти: такі як MPL-Hybrid змішане сховище, функція об'єднання Fusion NFT, план масового випуску Hydra NFT тощо.
Aura: новий продукт, що надає децентралізовані послуги індексації та доступності даних для Solana та SVM.
Бізнес-модель Metaplex
Комерційна модель Metaplex полягає у стягненні плати за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Хоча його безпосередніми партнерами є інші проекти на Solana, більшість доходів надходить від малих проектів або окремих користувачів, які використовують ці проекти.
Стандарти витрат на продукти Metaplex на Solana відносно низькі, наприклад, випуск одного NFT коштує лише 0.0015 SOL, а додавання метаданих до проекту Meme коштує лише 0.01 SOL. Такі витрати для користувачів майже незначні.
Метаплексний рів
Основні переваги Metaplex походять від "високих витрат на перехід" та "встановлення стандартів":
Вартість переходу на інші протоколи є дуже високою після того, як розробники та користувачі глибоко залежать від інструментів і протоколів Metaplex.
Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом у екосистемі Solana, нові проекти переважно обиратимуть Metaplex, що має вищу сумісність з екосистемою.
Метаплекс бізнес-дані: відповідність продукту ринку отримала повне підтвердження
Основні бізнес-показники Metaplex демонструють сильні результати:
Кількість активних користувачів на місяць: станом на кінець листопада 2024 року досягла 844,966, що є історичним максимумом, зростання в порівнянні з попереднім роком склало 253%.
Кількість активів, випущених за угодою: у листопаді загальна кількість випущених активів перевищила 1,44 мільйона, що є історичним максимумом. З них 94% становлять однорідні токени, 6% - NFT.
Доходи за угодою: в листопаді досягли 3,3 мільйона доларів США, що також є історично високим показником.
Варто зазначити, що зростання доходів Metaplex є органічним і не залежить від субсидій токенів.
Команда Metaplex: Екосистема OG, близька до ядра Solana
Metaplex був заснований Стівеном Хессом, який був одним з перших співробітників Solana та брав участь у розробці кількох основних проектів Solana.
У січні 2022 року Metaplex отримав інвестиції в розмірі 46 мільйонів доларів від таких установ, як Multicoin і Jump, з оцінкою близько 450 мільйонів доларів.
Команда компактна, але має високу здатність до доставки продуктів та рішучість, що забезпечує високу ефективність в ітерації продуктів та розробці нових товарів.
MPLX: корисність токена та рівні оцінки
MPLX є токеном протоколу Metaplex, загальна кількість 1 мільярд. На даний момент обіг становить 75,6%, більшість вже знаходиться в обігу, тиск на розблокування невеликий.
Утиліта токена в основному включає в себе голосування за управління та викуп. З березня 2024 року Metaplex буде викуповувати токени за рахунок 50% доходів від протоколу.
У порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana, оцінка Metaplex трохи вища, але бізнесова орієнтація обох значно різниться, лише для довідки.
Переваги Metaplex полягають у тому, що:
Знаходячись на верхньому рівні послуг активів, безпосередньо вигодує від процвітання екосистеми Solana
Висока відповідність продукту ринку, що дозволяє досягти позитивного грошового потоку без потреби в токенах для субсидування.
Активно розвивати другу криву зростання
Команда має відмінну кваліфікацію, тісно пов'язана з основними екосистемними колами
Токени мають механізм викупу, ринкова капіталізація відносно низька
Потенційні ризики включають: зниження доходів через згасання буму Solana Meme, а також проблеми зі стійкістю бізнес-моделі.
Підсумок
На відміну від уявлень більшості інвесторів, що "Metaplex є протоколом активів NFT", насправді Metaplex є базовим протоколом, який обслуговує всі види активів екосистеми Solana, а також є прямим вигодонабувачем мем-акції.
Якщо ви вважаєте, що довгостроковий розвиток екосистеми Solana є перспективним, то Metaplex, який займає верхню екосистему в "випуску та управлінні активами", заслуговує на тривалу увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Metaplex: зростання та переоцінка вартості гіганта послуг активів екосистеми Solana
Гігант сервісів активів екосистеми Solana Metaplex: недооцінена інфраструктура NFT та Meme
Якщо обирати найбільш швидкозростаючу Layer 1 блокчейн у цьому циклі бичачого ринку, відповіддю більшості людей, напевно, буде Solana. Як за кількістю активних адрес, так і за доходами від комісій, частка ринку Solana в сегменті Layer 1 швидко зростає:
Хвиля мем-токенів є основним двигуном швидкого зростання ключових показників Solana. Окрім самої Solana, також виграють від мем-хвилі такі DEX проекти, як Raydium, адже велика кількість мем-трейдів забезпечила їм значний обсяг торгівлі та доходів від протоколу.
Ця стаття зосередиться на ще одному проєкті, що отримує вигоду від буму випуску активів Solana: Metaplex. Основна увага буде приділена наступним питанням:
Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex
Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, яка побудована на Solana та підтримує SVM, надаючи розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Типи криптоактивів, які підтримує Metaplex, включають NFT, FT, RWA, ігрові активи, DePIN-активи тощо.
Metaplex нещодавно також розширила свою діяльність на інші основні сервіси в екосистемі Solana, такі як індексація даних і послуги доступності даних. У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним з найважливіших багатогалузевих інфраструктурних проєктів в екосистемі Solana.
Матриця продуктів Metaplex
Metaplex як комплексна система випуску та управління активами, її продуктовий матриця включає:
Core: новий стандарт NFT, що використовує "дизайн одного облікового запису", суттєво знижуючи витрати на карбування.
Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT, що дозволяє масове мінування NFT за низькою ціною.
Метадані токенів: додавання метаданих до однорідних і не однорідних активів на Solana.
Candy Machine: Програма, що часто використовується для карбування та випуску NFT на Solana.
Інші продукти: такі як MPL-Hybrid змішане сховище, функція об'єднання Fusion NFT, план масового випуску Hydra NFT тощо.
Aura: новий продукт, що надає децентралізовані послуги індексації та доступності даних для Solana та SVM.
Бізнес-модель Metaplex
Комерційна модель Metaplex полягає у стягненні плати за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Хоча його безпосередніми партнерами є інші проекти на Solana, більшість доходів надходить від малих проектів або окремих користувачів, які використовують ці проекти.
Стандарти витрат на продукти Metaplex на Solana відносно низькі, наприклад, випуск одного NFT коштує лише 0.0015 SOL, а додавання метаданих до проекту Meme коштує лише 0.01 SOL. Такі витрати для користувачів майже незначні.
Метаплексний рів
Основні переваги Metaplex походять від "високих витрат на перехід" та "встановлення стандартів":
Вартість переходу на інші протоколи є дуже високою після того, як розробники та користувачі глибоко залежать від інструментів і протоколів Metaplex.
Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом у екосистемі Solana, нові проекти переважно обиратимуть Metaplex, що має вищу сумісність з екосистемою.
Метаплекс бізнес-дані: відповідність продукту ринку отримала повне підтвердження
Основні бізнес-показники Metaplex демонструють сильні результати:
Кількість активних користувачів на місяць: станом на кінець листопада 2024 року досягла 844,966, що є історичним максимумом, зростання в порівнянні з попереднім роком склало 253%.
Кількість активів, випущених за угодою: у листопаді загальна кількість випущених активів перевищила 1,44 мільйона, що є історичним максимумом. З них 94% становлять однорідні токени, 6% - NFT.
Доходи за угодою: в листопаді досягли 3,3 мільйона доларів США, що також є історично високим показником.
Варто зазначити, що зростання доходів Metaplex є органічним і не залежить від субсидій токенів.
Команда Metaplex: Екосистема OG, близька до ядра Solana
Metaplex був заснований Стівеном Хессом, який був одним з перших співробітників Solana та брав участь у розробці кількох основних проектів Solana.
У січні 2022 року Metaplex отримав інвестиції в розмірі 46 мільйонів доларів від таких установ, як Multicoin і Jump, з оцінкою близько 450 мільйонів доларів.
Команда компактна, але має високу здатність до доставки продуктів та рішучість, що забезпечує високу ефективність в ітерації продуктів та розробці нових товарів.
MPLX: корисність токена та рівні оцінки
MPLX є токеном протоколу Metaplex, загальна кількість 1 мільярд. На даний момент обіг становить 75,6%, більшість вже знаходиться в обігу, тиск на розблокування невеликий.
Утиліта токена в основному включає в себе голосування за управління та викуп. З березня 2024 року Metaplex буде викуповувати токени за рахунок 50% доходів від протоколу.
У порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana, оцінка Metaplex трохи вища, але бізнесова орієнтація обох значно різниться, лише для довідки.
Переваги Metaplex полягають у тому, що:
Потенційні ризики включають: зниження доходів через згасання буму Solana Meme, а також проблеми зі стійкістю бізнес-моделі.
Підсумок
На відміну від уявлень більшості інвесторів, що "Metaplex є протоколом активів NFT", насправді Metaplex є базовим протоколом, який обслуговує всі види активів екосистеми Solana, а також є прямим вигодонабувачем мем-акції.
Якщо ви вважаєте, що довгостроковий розвиток екосистеми Solana є перспективним, то Metaplex, який займає верхню екосистему в "випуску та управлінні активами", заслуговує на тривалу увагу.