Шлях Hyperliquid's до темної конячки: погляд на зростаючу логіку оверлордів ончейн-деривативів|Дослідницький інститут ворітАнотація Ця стаття узагальнена та створена штучним інтелектом, і Hyperliquid займає 80% частки ринку ончейн-ф'ючерсів, сприяючи розширенню ринку деривативів. Незважаючи на атаку, платформа TVL відновилася до $478 млн при обсязі торгів $1,98 трлн. Його ліквідність в основному визначається китовими коштами, а користувацький досвід близький до досвіду централізованих бірж. Стратегія аірдропу токенів HYPE успішно привернула велику кількість користувачів та сприяла екологічній експансії платформи. Анотація•Лідируюча частка ринку, швидке зростання стимулює розширення галузі: ринкова частка Hyperliquid на ринку ончейн-ф'ючерсів досягає 80%, що значно перевищує друге місце. Ця лідируюча позиція сильно сприяла розширенню всього ринку ончейн-деривативів, що дозволило DEX збільшити свою частку ринку в глобальній торгівлі ф'ючерсами з 2,7% на початку 2024 року до 8,22% у липні 2025 року. • Основні дані платформи продовжують залишатися сильними: незважаючи на атаку на протокол, TVL Hyperliquid відновився до 478 мільйонів доларів США (станом на 17 липня 2025 року), при цьому сукупний обсяг торгів деривативами перевищив 1,98 трильйона доларів США, одноденний пік у 18,9 мільярда доларів США та річний дохід склав близько 850 мільйонів доларів США, що є одним із найвищих доходів серед протоколів у мережі. • Китові фонди домінують у ліквідності: основна ліквідність Hyperliquid визначається невеликою кількістю заможних користувачів. Leviathan (понад 50 мільйонів доларів) 118 гаманців разом утримують колосальні позиції на суму 6,82 мільярда доларів, а великі гаманці (такі як Tidal Whale і Leviathan) набагато активніші, ніж роздрібні інвестори, при цьому понад 87% і 92% залишаються відкритими відповідно. • Досвід на рівні CEX у мережі: завдяки власноруч розробленому високопродуктивному ланцюжку Layer1 та власній книзі ордерів у ланцюжку в поєднанні з оптимізацією користувацького досвіду, такою як режим без газу та відкладені ордери без підпису, Hyperliquid не тільки досягає досвіду торгівлі на рівні мілісекунди, близького до CEX, зберігаючи при цьому повну перевірюваність у мережі, але й успішно залучає провідних професійних маркет-мейкерів та кількісні установи за допомогою відкритих API для зіставлення, локальних імітаційних пісочниць для зіставлення, кредитного плеча до 50x та надзвичайно низьких комісій (0,01% для маркет-мейкінгу, 0,035% для тейкерів). • HYPE Airdrop стимулює зростання користувачів і унікальне зростання Flywheel: Аірдроп зі створення HYPE-токенів Hyperliquid склав 620 мільйонів доларів, залучивши 94 000 адрес для участі, і близько 14 619 нових адрес було додано за два дні після аірдропу, що значно перевищує показник попереднього місяця разом узятого, повністю демонструючи великий успіх стратегії отримання балів. Цей успіх у поєднанні з чітким наративом «проти венчурного капіталу», високим кредитним плечем, екстремальними комісіями та механізмом аукціону HIP-1 призвів до сильного зростання користувачів та визнання на ринку. • Ефект «живої реклами» гігантських китів: прозорість інформації про відкриття позицій у ланцюжку робить позиції гігантських китів прихованими, і відомі трейдери, такі як Джеймс Вінн, можуть розкривати великі позиції для залучення подальших коштів, формуючи позитивний зворотний зв'язок «позиція-емоція-ціна». •Стратегічне розширення та вдосконалення корисності токенів: запуск HyperEVM успішно залучив велику кількість проєктів DeFi для розгортання. Це не тільки розширює сценарії застосування токенів HYPE (такі як оплата комісії за газ, кредитування, стейкінг тощо), але й приносить більше комісійного доходу, формуючи доброчесне коло цінності HYPE та екологічної експансії платформи. Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики. Відмова від відповідальності Інвестування на ринку криптовалют пов'язане з високим рівнем ризику, і користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю зрозуміти характер придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate не несе відповідальності за будь-які втрати або шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Шлях Hyperliquid's до темної конячки: погляд на зростаючу логіку оверлордів ончейн-деривативів|Дослідницький інститут ворітАнотація Ця стаття узагальнена та створена штучним інтелектом, і Hyperliquid займає 80% частки ринку ончейн-ф'ючерсів, сприяючи розширенню ринку деривативів. Незважаючи на атаку, платформа TVL відновилася до $478 млн при обсязі торгів $1,98 трлн. Його ліквідність в основному визначається китовими коштами, а користувацький досвід близький до досвіду централізованих бірж. Стратегія аірдропу токенів HYPE успішно привернула велику кількість користувачів та сприяла екологічній експансії платформи. Анотація•Лідируюча частка ринку, швидке зростання стимулює розширення галузі: ринкова частка Hyperliquid на ринку ончейн-ф'ючерсів досягає 80%, що значно перевищує друге місце. Ця лідируюча позиція сильно сприяла розширенню всього ринку ончейн-деривативів, що дозволило DEX збільшити свою частку ринку в глобальній торгівлі ф'ючерсами з 2,7% на початку 2024 року до 8,22% у липні 2025 року. • Основні дані платформи продовжують залишатися сильними: незважаючи на атаку на протокол, TVL Hyperliquid відновився до 478 мільйонів доларів США (станом на 17 липня 2025 року), при цьому сукупний обсяг торгів деривативами перевищив 1,98 трильйона доларів США, одноденний пік у 18,9 мільярда доларів США та річний дохід склав близько 850 мільйонів доларів США, що є одним із найвищих доходів серед протоколів у мережі. • Китові фонди домінують у ліквідності: основна ліквідність Hyperliquid визначається невеликою кількістю заможних користувачів. Leviathan (понад 50 мільйонів доларів) 118 гаманців разом утримують колосальні позиції на суму 6,82 мільярда доларів, а великі гаманці (такі як Tidal Whale і Leviathan) набагато активніші, ніж роздрібні інвестори, при цьому понад 87% і 92% залишаються відкритими відповідно. • Досвід на рівні CEX у мережі: завдяки власноруч розробленому високопродуктивному ланцюжку Layer1 та власній книзі ордерів у ланцюжку в поєднанні з оптимізацією користувацького досвіду, такою як режим без газу та відкладені ордери без підпису, Hyperliquid не тільки досягає досвіду торгівлі на рівні мілісекунди, близького до CEX, зберігаючи при цьому повну перевірюваність у мережі, але й успішно залучає провідних професійних маркет-мейкерів та кількісні установи за допомогою відкритих API для зіставлення, локальних імітаційних пісочниць для зіставлення, кредитного плеча до 50x та надзвичайно низьких комісій (0,01% для маркет-мейкінгу, 0,035% для тейкерів). • HYPE Airdrop стимулює зростання користувачів і унікальне зростання Flywheel: Аірдроп зі створення HYPE-токенів Hyperliquid склав 620 мільйонів доларів, залучивши 94 000 адрес для участі, і близько 14 619 нових адрес було додано за два дні після аірдропу, що значно перевищує показник попереднього місяця разом узятого, повністю демонструючи великий успіх стратегії отримання балів. Цей успіх у поєднанні з чітким наративом «проти венчурного капіталу», високим кредитним плечем, екстремальними комісіями та механізмом аукціону HIP-1 призвів до сильного зростання користувачів та визнання на ринку. • Ефект «живої реклами» гігантських китів: прозорість інформації про відкриття позицій у ланцюжку робить позиції гігантських китів прихованими, і відомі трейдери, такі як Джеймс Вінн, можуть розкривати великі позиції для залучення подальших коштів, формуючи позитивний зворотний зв'язок «позиція-емоція-ціна». •Стратегічне розширення та вдосконалення корисності токенів: запуск HyperEVM успішно залучив велику кількість проєктів DeFi для розгортання. Це не тільки розширює сценарії застосування токенів HYPE (такі як оплата комісії за газ, кредитування, стейкінг тощо), але й приносить більше комісійного доходу, формуючи доброчесне коло цінності HYPE та екологічної експансії платформи. Gate Research — це всеосяжна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики. Відмова від відповідальності Інвестування на ринку криптовалют пов'язане з високим рівнем ризику, і користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю зрозуміти характер придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate не несе відповідальності за будь-які втрати або шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.