Важливість токеноміки та методи її аналізу

Токеномічна модель є вкрай важливою для Web3 проектів, адже вона є одним з ключових факторів успіху проекту. Розробники проектів повинні ретельно розробити економічну модель токена, щоб забезпечити довгострокову стійкість проекту. Водночас для звичайних користувачів також дуже важливим є ретельна оцінка їх токеноміки перед тим, як ухвалити рішення про участь у певному проекті. Лише повністю розуміючи суть проекту, можна підвищити шанси на успішні інвестиції.

Ми можемо проаналізувати модель токеноміки за чотирма основними вимірами: постачання токенів (бік пропозиції), утиліта токенів (бік попиту), розподіл токенів (ситуація з утримувачами) та управління токенами (довгострокова екосистема).

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Токен постачання

Оцінка постачання токенів в основному стосується чотирьох основних показників:

1. Максимальна пропозиція: обмежена кількість токенів, визначена в коді.
2. Обіг: кількість токенів, що наразі перебувають в обігу
3. Поточна ринкова капіталізація: поточна ціна помножена на обсяг обігу
4. Повна розводнена капіталізація: поточна ціна помножена на максимальну кількість постачання

Крім того, механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію. Постійне зменшення пропозиції токенів призводить до дефляції, тоді як безперервне розширення пропозиції викликає інфляцію.

2. Токен ефективності

Токенна утиліта відображає цінність токена та реальні сценарії використання, вона визначає, чи зможе токен залучити більше людей до участі. Токенна утиліта може бути поділена на три аспекти:

1. Практичність: наприклад, використовується для сплати gas-кошту або реальних світових угод.
2. Накопичення вартості: як отримання прибутку від стейкінгу або участь у голосуванні з управління
3. Культура і нарація: певні Токени можуть бути популярними через специфічні культурні явища або мережеві тренди.

3. Розподіл токенів

Запуск і розподіл токенів зазвичай здійснюється двома способами:

1. Справедливий запуск: ніхто не отримає доступ до токенів до їхньої емісії та розподілу серед публіки.
2. Попереднє видобування: перед публічним випуском частина Токенів спочатку розподіляється певним групам.

Ми також повинні звернути увагу на те, чи є власники токенів і їх розподіл збалансованими. Зазвичай, коли невелика кількість великих установ володіє більшістю токенів, це означає вищий ризик. Стандартна практика в індустрії Web3 полягає в тому, щоб принаймні 50% токенів було розподілено серед спільноти, що допомагає розвести власність команди засновників і інвесторів.

Крім того, важливо зрозуміти графік блокування та розблокування токенів, оскільки це може допомогти прогнозувати потенційний ціновий тиск у майбутньому.

4. Токен治理

Як стимулювати учасників і забезпечити довгострокову стійкість є центральним питанням токеноміки. Багато Web3 проектів впроваджують механізми стейкінгу в свої економічні моделі, що може підвищити цінність токена двома способами:

1. Стимулювання стейкінгу може заблокувати токени та отримати пасивний дохід, підвищуючи мінімальну вартість токенів
2. Замороження токенів зменшує пропозицію на ринку, що сприяє підвищенню ціни токена

Підсумок

Добра модель токеноміки повинна мати три основні елементи:

1. Раціональний механізм стейкінгу: зв'язок інтересів користувачів з вартістю проекту, регулювання постачання токенів
2. Різноманітні сценарії застосування: розширення сценаріїв використання на основі власного зростання бізнесу
3. Стабільний ріст бізнес-доходів: забезпечити, щоб проєкт міг створювати реальну цінність, уникати ставання "повітряною монетою"

Хоча токеноміка є дуже важливою, в кінцевому підсумку все ж потрібно покладатися на створення цінності самим бізнесом. Наразі токеноміка все ще швидко еволюціонує, але при аналізі все ще можна почати з чотирьох вимірів: постачання, попиту, розподілу та управління.