Уявлення нової наративи RWA+ігор: чи стане це двигуном для цього булрану?

Одне. Булран прийшов?

Якщо поглянути на криптовалютний ринок через два роки, у листопаді 2025 року, можливо, буде дивно виявити, що 23 жовтня 2023 року стало типовою ознакою початку цього булрану: протягом 24 годин BTC різко піднявся з 30000U до 34000U. Багато моїх друзів, які вже інвестували близько 20000U, були в захваті: дивіться, дивіться, я ж казав, що криптовалютний булран обов'язково прийде! Деякі ж ті, хто пропустив можливість і сумнівається, все ще вперто стверджують: на даний момент дані з мережі не показують нових грошей, що входять на ринок, а також загальна кількість стабільних монет, таких як USDT, все ще на дні, це фальшивий бурун, посилений новинами про ETF на біткойн, буде ще один відкат!

"Бик уже прийшов" має чітку позицію: три майбутні переваги цілком достатні для підтримки булрану:

1. Біткойн-ETF прискорює вхід коштів традиційних фінансових установ;

2. Біткоїн у травні 2024 року зменшить винагороду за блок, витрати на видобуток зростуть до понад 28000;

3. США не підвищують процентні ставки, а навіть знижують їх;

Незалежно від того, справжній це бик чи фальшивий, я завжди розмірковую про те, що для того, щоб підтримувати справжнього бика протягом принаймні 12 місяців, повинна виникнути нова оповідь про еволюцію всього сектору. Три позитивних фактори, що підтримують булран, перший і третій - це зовнішні сили, другий - це правило чотирирічного зменшення, відоме всім на Землі з моменту появи білого паперу BTC. Які ж нові оповіді в секторі можуть підтримати цей булран? Якщо не розвиватися належним чином, покладаючись лише на зовнішню інформацію та політичні рішення, з великою ймовірністю це буде лише короткочасне явище.

Давайте подивимося на траєкторію розвитку попереднього булрану: починаючи з літа Defi у липні 2020 року, біткойн почав зростати з приблизно 10000U, Defi стало великою інновацією у галузі, використовуючи смарт-контракти для моделювання частини функцій фінансової системи реального світу, можна закладати активи для отримання доходу, проводити децентралізовані торги, створювати деривативи тощо; потім такі особи, як Маск, почали робити заяви; згодом з'явилися продукти застосування NFT та Gamefi1.0, які дозволили багатьом новачкам увійти в крипто-світ без необхідності вивчати DEFI з високим порогом знань, вони також могли почати грати, важливо те, що можна було й розбагатіти; наостанок, концепція метaverse стала популярною, Facebook змінив назву на Meta. Булран досяг свого піку в листопаді 2021 року, коли ціна біткойна досягла 69000U.

Друга, новий наратив цього булрану

Ви бачили? Принаймні Defi, NFT, Gamefi1.0 та метасвіт - це чотири інновації, які стали еволюційними точками криптоіндустрії під час минулого булрану. Які ж нові еволюційні точки цього булрану, про які ми часто говоримо, нові наративи? Підсумуємо:

1. SocialFi децентралізоване спілкування, прикладом є нещодавно з'явившийся Friend.Tech;

2. Ланцюгова гра 2.0 — це ланцюгова гра web2.5: активи на ланцюзі, а гра централізована, основна увага приділяється іграм з високою ігровою цінністю, а потім вже працюють із активами на ланцюзі;

3. RWA (Real World Asset), величезна ніша, яка може з'єднати величезні старі гроші WEB2 та криптоіндустрію, в останні дні в HK криптосередовищі неодноразово згадувалася Depin, яка також є частиною RWA ніші;

4. Виникнення екосистеми біткоїна, адже незалежно від WEB2 або WEB3, BTC вже вважається цінним активом, подібним до золота. Чому б не спробувати щось робити на його основі? Золото в фінансовій сфері може бути використане для створення різноманітних похідних продуктів.

Сьогодні ми зосередимося на третьому пункті RWA, тому що я завжди відчував, що RWA є продовженням наративу DeFi, двигуном попереднього булрану. Подумайте про це: DeFi - це використання коду для створення купи віртуальних монет, а потім гра з ними за допомогою смарт-контрактів, імітуючи реальну фінансову систему. Це схоже на те, як діти грають у сім'ю: є тато, є мама, є каструлі, тарілки, є дрова, рис і олія, АЛЕ, який вплив це має на реальний світ? Ніякого! Серед сучасних віртуальних монет, крім BTC, який має певну згоду у світі WEB2, інші монети для зовнішніх людей виглядають як повітря, то яка мета всієї цієї складної магії, побудованої на повітрі?

Чи означає це, що DeFi втрачає сенс? Ні! Можна сказати, що початок попереднього булрану DeFi – це лише перша половина нового наративу, яка заклала основи участі, правила та напрямок. Це схоже на те, що ви плануєте приготувати повноцінний обід, а DeFi підготував вам кухню, посуд та кухарів, тепер залишилося лише дочекатися продуктів, щоб розпочати справжнє готування. Отже, я розумію, що RWA – це друга половина DeFi, як у «Великій розмові на заході» в двох частинах «Місячна скринька» та «Весілля Великого Святого», які потрібно розглядати разом, щоб насолодитися їхньою красою.

Три. Як грати з RWA

Що таке RWA? Повна назва - Real World Asset, повний переклад - "токенізація активів реального світу". Відповідно до активів реального світу, RWA також можна розділити на матеріальні та нематеріальні активи залежно від типу базового активу. Матеріальні активи включають в себе нерухомість, сировинні товари, мистецькі твори тощо; нематеріальні активи включають облігації, акції, вуглецеві кредитні пункти тощо. Оскільки RWA базується на активах реального світу, необхідний процес підтвердження прав власності та оцінки вартості активів, що підтримується законом, а потім токенізація через DeFi-протоколи і обіг на ринках блоку, одночасно через оракули контролюючи зміни вартості активів поза мережею.

RWA насправді вже має деякі реальні випадки використання, стабільні монети, які ми часто використовуємо (USDT, USDC тощо), є RWA, як, наприклад, "острів Сатоші" з фізичними активами, фінансові активи, такі як RWA державні облігації США, які цього року стали найпопулярнішими, це все приклади випуску токенів на блокчейні, підтримуваних фізичними активами. Насправді, концепція біткойн-ETF є зворотним фінансовим RWA, де гроші WEB2 повинні через регульований фінансовий продукт ETF брати участь в інвестиціях у біткойн; тоді як RWA державні облігації США дозволяють фондам WEB3 брати участь в інвестиціях у державні облігації США без необхідності виведення коштів, отримуючи приблизно 5% річних.

У 2018 році відбулася бурхлива хвиля STO, яка стала ранньою спробою RWA. У цей період з'явилася низка спроб перевести традиційні активи в легальну форму та на блокчейн, а також виникло чимало стартапів Web3, які ставили за мету це, наприклад, tZERO, Polymath, Aspen та інші. Також були проведені деякі спроби, такі як Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group тощо. Але через ринкове середовище, економічні цикли та регуляцію STO ринок не розвивався так гладко, як очікувалося.

Нинішня основна стратегія RWA досить проста: вона полягає в токенізації (Tokenization), подібній до сек’юритизації, що дозволяє капіталу з крипто-сфери (наприклад, різним стейблкоінам) володіти реальними матеріальними активами або фінансовими активами в реальному світі. Це проста однозначна відповідність, і право власності обмежене законами реального світу. Якщо ми хочемо, щоб стратегія RWA стала різноманітнішою і залучила більше користувачів, необхідно розробити кращі застосунки для RWA; в цьому відношенні ми вважаємо, що в цьому булрані вона продемонструє яскраві результати, що може бути визначено як базова інфраструктура застосувань RWA.

Уявіть, якщо в грі, подібній до «Monopoly» або «The Sims», ви входите на біржу, підключаєте свій гаманець і дійсно можете купувати акції певної торгової платформи за допомогою токенів гри або U з вашого гаманця, а потім насолоджуватися благами, які вам надає Маск, або, подорожуючи віртуально по місту через ігрові сцени, ви можете одночасно купити частки REITs пам'яток міста, ставши одним із інвесторів у фізичні активи. Це ж круто, чи не так? Звичайно, ми тут лише враховуємо відчуття користувачів від продукту, а щодо юридичних норм і того, як підключитися до реальних бірж, тут вже потрібні проєктні команди з великим досвідом.

Насправді, описані вище налаштування базових застосувань RWA в широкому сенсі є частиною метавсесвіту, проте вони мають більш жорсткі вимоги до безпеки та інтеграції з WEB2, тому їх потрібно виділити в окремий новий наратив. Зараз виглядає так, що RWA в ігрових сценах має змогу залучити більше користувачів, адже не лише для гравців WEB3 це дозволяє зв'язати токени у гаманці з реальним світом, але й для гравців WEB2 дає можливість відчути унікальність продуктів WEB3: не потрібно виконувати настільки багато підписів документів у реальному світі, достатньо підключити гаманець; частка, що тримається на ланцюгу, завжди відображається, і її можна продавати у будь-який момент.

Отже, виникає питання: як зробити так, щоб гравці Web2 безперешкодно входили у Web3 і могли оцінити новий стиль гри RWA+? Ми можемо поставити себе на місце користувача Web2, який існує у реальному світі і хоче потрапити у віртуальний світ RWA+Web3, навіть у його початковій формі мета-всесвіту. З якими труднощами вони зіткнуться і які бажання у них будуть?

По-перше, вони будуть збентежені інформацією про Web3, з якою раніше зовсім не стикалися: публічні блокчейни, гаманці, DeFi та інші основи. Здається, це просто і зрозуміло, але насправді бездонно, і навчитися цьому важко, не знаючи, з чого почати. Потім їх приваблять різноманітні інноваційні проекти та моделі Web3, вони побачать міфи про швидке багатство і завжди будуть прагнути взяти участь, але побоюються стати «цибулею», яку зріжуть, і залишитися без штанів, тому шукатимуть людей для консультацій, сподіваючись дізнатися істину інвестування в Web3 або знайти надійні інвестиційні поради. Далі вони сподіваються знайти справжній приємний ігровий досвід у віртуальному світі Web3, і ще більше хочуть, щоб їхня благородна ідентичність у віртуальному світі поширилася на реальний світ, дозволяючи їм брати участь у деяких висококласних заходах з ритуальним відтінком, досягаючи повної інтеграції онлайн та офлайн.

Уявлення вище здається надто ідеальним, але дійсно є найбільш простим, базовим бажанням більшості гравців, які переходять з Web2 у Web3. Чи існують на ринку такі продукти чи ігри, які можуть задовольнити або частково задовольнити вище зазначені потреби? Ми спеціально провели пошук на ринку і знайшли кілька прикладів для вашої уваги.

Чотири, випадок гри RWA+

1. Королівство DeFi

Хочете навчитися знанням Web3, але вважаєте, що читати статті, досліджувати білі книги та займатися настільними дослідженнями занадто нудно? Чи є продукт, який дозволяє грати в ігри та водночас вивчати знання Web3? Справді, є такий проект, DeFi Kingdom є одним із них.

DeFi Kingdom - це продукт попереднього булрану, заснований на блокчейні Harmony, гра Play2Earn. Але це не просто гра, це також Dex, ринок NFT. Вся ігрова карта можна сказати візуалізує та ігровизує функції Dex та NFT. Наприклад, в Gardens можна отримати LP через Druid і отримати винагороду у токенах Jewel. На Marketplace користувачі можуть купувати основний ігровий токен Jewel, а також стейкувати його в банку Jeweler, отримуючи токени xJewel та насолоджуючись низкою прав і привілеїв в проєкті, беручи участь у голосуванні. Також можна використовувати Trader, щоб гравці могли виконувати обмін між токенами Jewel, токенами Harmony, стейблкоінами та іншими різними основними монетами.

Інша частина гри базується на механіці з героями NFT, яка включає в себе героїчні сліпі коробки, виконання завдань для отримання винагород, PVP битви тощо. Користувачі можуть купувати в Tavern.