Глибина аналізу екосистеми Solana DeFi: основні продукти та тенденції розвитку
Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяг торгівлі DeFi на Solana продовжує зростати, середній денний обсяг торгівлі на децентралізованих біржах зріс на 319% до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному викликане торгівлею мемекоїнами. Solana завдяки надзвичайно низьким комісіям за транзакції та швидким підтвердженням стала вибором для роздрібних інвесторів та трейдерів мемекоїнів. На фоні зростання ціни SOL загальна заблокована вартість(TVL) зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL на Solana в основному походить з децентралізованих бірж, ліквідного стекингу, платформ позик та безстрокових контрактів.
Децентралізовані фінанси (DEX)
Децентралізовані біржі зазвичай ведуть бізнес навколо певної екосистеми, особливо стосовно першого шару ланцюга, що не є Ethereum Virtual Machine (EVM), як-от Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Проект | Загальна заблокована вартість TVL (млрд доларів США) | Ринкова капіталізація (млрд доларів США) | Повністю розведена оцінка FDV (млрд доларів США) | Обсяг торгів за 24 години (млрд доларів США) |
| Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |
Райдіум
Raydium дозволяє будь-кому створювати торгові пул і надавати ліквідність токенів. Ця функція сприяла появі великої кількості мем-коінів на Solana, що зробило Raydium популярною платформою для випуску мем-коінів. TVL Raydium становить близько 965 мільйонів доларів, а 24-годинний обсяг торгівлі становить приблизно 1,162 мільярда доларів, займаючи перше місце в екосистемі Solana.
Однак, з появою інших платформ мем-коінів, вплив Raydium у цій галузі може поступово знижуватися. Якщо ці нові платформи створять власні біржі, це може завдати більшого удару по Raydium.
Юпітер
Jupiter як агрегатор ліквідності може знаходити найвигідніші торгові шляхи на основних децентралізованих біржах та автоматизованих маркет-мейкерах на Solana, ефективно зменшуючи проскок та комісії за транзакції, підвищуючи ефективність торгівлі та користувацький досвід.
Окрім того, що є провідною платформою децентралізованої торгівлі, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю постійними контрактами з підтримкою до 100 разів кредитного плеча. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Власники токенів ліквідності Jupiter (JLP) можуть отримувати 75% доходу від комісій постійної біржі, ці доходи автоматично реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP та реалізуючи складний дохід.
Jupiter також запустив інструмент виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени, що виходять на ринок, та проводити оцінку ризиків.
ORCA
Orca має слоган "досвід для людей, а не для програм", довгий час займає провідні позиції серед децентралізованих бірж Solana. Вона пропонує функцію активного маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібну до Uniswap V3 - Whirlpools.
У новій моделі постачальники ліквідності можуть вибрати зосередження ліквідності в певному ціновому діапазоні, щоб підвищити ефективність використання капіталу та отримати більше прибутку від маркет-мейкінгу.
Як провідна децентралізована біржа в екосистемі Solana, повністю розводнена оцінка Orca становить лише 2,68 мільйона доларів, що відображає можливий міхур в оцінках інших публічних ланцюгів і децентралізованих бірж.
Ліквідний стейкінг (LST)
Користувачі Solana не мають високого попиту на ліквідний стейкінг, головним чином через те, що Solana не має мінімальних вимог до стейкінгу, а ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єри для того, щоб стати валідатором.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Проект | LST | APY (річна дохідність) (зазвичай включає в себе частку доходу MEV) | TVL (загальна заблокована вартість) (мільйони доларів США) | Циркулююча капіталізація (доларів США) | FDV повністю розведена оцінка (доларів США) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 млрд | 23.74 млрд |
| Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 мільйонів |
Хіто (JTO)
Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року і швидко став лідером у цій сфері після виходу з Solana на певній платформі. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що є найвищим показником TVL у екосистемі Solana. APY для стейкінгу Jito SOL наразі становить 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів MEV.
Маринад
Marinade зосереджується на рідному стейкінгу, має високий APY, ставши провідним проектом екосистеми з обсягом заморожених коштів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, Marinade має значну різницю між ринковою капіталізацією та повністю розведеною оцінкою, що може свідчити про потенціал зростання.
BlazeStake
BlazeStake є другим за величиною ліквідним стейкінг-проектом в екосистемі Solana, TVL становить приблизно 275 мільйонів доларів. Поточна оцінка APY для стейкінгу становить 7,06%, що трохи нижче ніж у Jito. Повністю розведена вартість становить 6,87 мільйона доларів, що значно відрізняється від 2,387 мільярда доларів Jito, з одного боку, є простір для зростання, з іншого боку, можливо, знадобиться вищий APY для залучення користувачів.
Позика
Зберегти
Save (колишня назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. На Solana Save може забезпечити кредитні послуги зі швидкістю в 100 разів швидше і вартістю в 100 разів нижче.
Save зазнав атаки на oracle, спрямованої проти стабільної монети USDH, що призвела до 1,26 мільйона доларів збитків, але провів повне відшкодування. Це підкреслює важливість oracle для екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі Save використовує PYTH оракул для надання цін та ринкових даних для різних активів.
Попит на кредитування в екосистемі Solana не високий, кредитних продуктів мало. Новий кредитний протокол Marginfi незабаром буде запущено, на нього варто звернути увагу.
Деривативи
Деривативи — це фінансові контракти, які використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. На Solana є кілька деривативних протоколів, таких як Jupiter, Drift, Flash Trade та Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Проект | TVL (загальна заблокована вартість) (мільярди доларів) | FDV повна розведена оцінка (доларів) |
| Drift | 360 мільйонів | 530 мільйонів |
| Флеш Трейд | 14,69 мільйона | 550 мільйонів |
| Zeta Markets | 970万 | Не випущено токенів |
Дрейф
Drift є багатофункціональною інтегрованою децентралізованою біржею, що пропонує передторгові угоди, 20-кратне кредитне плече та послуги кредитування під заставу, TVL становить 3,6 мільйона доларів. Проект отримав підтримку Multicoin Capital і в 2021 році залучив 3,8 мільйона доларів у раунді посівного фінансування.
Drift v2 пропонує покращену ліквідність, маркет-мейкінг та функції застави, покращуючи торговий досвід. На етапі v1 Drift залучив понад 15 000 користувачів за шість місяців, а обсяг торгівлі перевищив 100 мільярдів доларів.
Флеш-торгівля
Flash Trade є децентралізованою біржею спот та контрактної торгівлі, що спеціалізується на мережі Solana, з низькими торговими зборами та малим впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатосередовищних пулів та інноваційну структуру NFT для збільшення залученості користувачів.
Модель торгівлі через Flash Trade забезпечує нульовий ціновий вплив та найкращі торгові умови. Платформа використовує динамічне ціноутворення за допомогою Pyth oracle та системи резервних ораклів, а також ігровий процес торгівлі через NFT. Ці особливості залучили 17 мільйонів доларів TVL.
Ринки Дзета
Zeta Markets є децентралізованою платформою деривативів, що надає ліквідність, недостатньо забезпечені деривативні опціони та ф'ючерсну торгівлю. Платформа включає децентралізовану біржу деривативів та базовий рівень аукціонів на карбування опціонів.
Інтерфейс Zeta Markets є простим, він інтегрує графік свічок Tradingview і має очікування по аірдропу токенів, тому привабив понад десять мільйонів доларів TVL.
PYTH
PYTH є основним оракулом на ланцюгу Solana, який має кілька інновацій у порівнянні з традиційними оракулами. Він забезпечує швидше і стабільніше оновлення даних, що підходить не лише для ланцюга Solana, а й для інших блокчейнів. PYTH має широкі перспективи застосування в таких сферах, як торгівля фінансовими деривативами, управління ризиками, страхові виплати та управління ланцюгами постачання.
Висновок
Екосистема Solana постійно розвивається, нові продукти Децентралізовані фінанси безперервно з'являються, такі як нещодавно запущений ринковий прогноз B.E.T. Ці проекти збагачують екосистему Solana, надаючи користувачам більше фінансових інструментів і вибору.
Хоча зрілі продукти мають свої переваги, нові продукти знизили поріг використання шляхом оптимізації інтерфейсу, посилення освіти користувачів та розвитку спільноти. Завдяки ретельному брендингу та маркетинговим кампаніям нові продукти також можуть швидко залучити велику кількість користувачів.
З появою більшої кількості інноваційних продуктів екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною. У майбутньому може бути більше аналізу проектів з невипущеними монетами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MysteriousZhang
· 08-01 08:01
Залізна чаша нарешті зібрала достатньо грошей, щоб купити sol.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShitcoinConnoisseur
· 07-31 00:44
Meme знову буде До місяця
Переглянути оригіналвідповісти на0
ServantOfSatoshi
· 07-30 17:32
Гарний хлопець, TVL зросла.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SellTheBounce
· 07-30 17:20
зростання занадто швидке, завжди буде час для падіння. Чекайте.
Глибина аналізу екосистеми Solana Децентралізовані фінанси: основні проекти та тенденції розвитку
Глибина аналізу екосистеми Solana DeFi: основні продукти та тенденції розвитку
Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяг торгівлі DeFi на Solana продовжує зростати, середній денний обсяг торгівлі на децентралізованих біржах зріс на 319% до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному викликане торгівлею мемекоїнами. Solana завдяки надзвичайно низьким комісіям за транзакції та швидким підтвердженням стала вибором для роздрібних інвесторів та трейдерів мемекоїнів. На фоні зростання ціни SOL загальна заблокована вартість(TVL) зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL на Solana в основному походить з децентралізованих бірж, ліквідного стекингу, платформ позик та безстрокових контрактів.
Децентралізовані фінанси (DEX)
Децентралізовані біржі зазвичай ведуть бізнес навколо певної екосистеми, особливо стосовно першого шару ланцюга, що не є Ethereum Virtual Machine (EVM), як-от Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Проект | Загальна заблокована вартість TVL (млрд доларів США) | Ринкова капіталізація (млрд доларів США) | Повністю розведена оцінка FDV (млрд доларів США) | Обсяг торгів за 24 години (млрд доларів США) | | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |
Райдіум
Raydium дозволяє будь-кому створювати торгові пул і надавати ліквідність токенів. Ця функція сприяла появі великої кількості мем-коінів на Solana, що зробило Raydium популярною платформою для випуску мем-коінів. TVL Raydium становить близько 965 мільйонів доларів, а 24-годинний обсяг торгівлі становить приблизно 1,162 мільярда доларів, займаючи перше місце в екосистемі Solana.
Однак, з появою інших платформ мем-коінів, вплив Raydium у цій галузі може поступово знижуватися. Якщо ці нові платформи створять власні біржі, це може завдати більшого удару по Raydium.
Юпітер
Jupiter як агрегатор ліквідності може знаходити найвигідніші торгові шляхи на основних децентралізованих біржах та автоматизованих маркет-мейкерах на Solana, ефективно зменшуючи проскок та комісії за транзакції, підвищуючи ефективність торгівлі та користувацький досвід.
Окрім того, що є провідною платформою децентралізованої торгівлі, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю постійними контрактами з підтримкою до 100 разів кредитного плеча. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Власники токенів ліквідності Jupiter (JLP) можуть отримувати 75% доходу від комісій постійної біржі, ці доходи автоматично реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP та реалізуючи складний дохід.
Jupiter також запустив інструмент виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени, що виходять на ринок, та проводити оцінку ризиків.
ORCA
Orca має слоган "досвід для людей, а не для програм", довгий час займає провідні позиції серед децентралізованих бірж Solana. Вона пропонує функцію активного маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібну до Uniswap V3 - Whirlpools.
У новій моделі постачальники ліквідності можуть вибрати зосередження ліквідності в певному ціновому діапазоні, щоб підвищити ефективність використання капіталу та отримати більше прибутку від маркет-мейкінгу.
Як провідна децентралізована біржа в екосистемі Solana, повністю розводнена оцінка Orca становить лише 2,68 мільйона доларів, що відображає можливий міхур в оцінках інших публічних ланцюгів і децентралізованих бірж.
Ліквідний стейкінг (LST)
Користувачі Solana не мають високого попиту на ліквідний стейкінг, головним чином через те, що Solana не має мінімальних вимог до стейкінгу, а ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єри для того, щоб стати валідатором.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Проект | LST | APY (річна дохідність) (зазвичай включає в себе частку доходу MEV) | TVL (загальна заблокована вартість) (мільйони доларів США) | Циркулююча капіталізація (доларів США) | FDV повністю розведена оцінка (доларів США) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 млрд | 23.74 млрд | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 мільйонів |
Хіто (JTO)
Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року і швидко став лідером у цій сфері після виходу з Solana на певній платформі. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що є найвищим показником TVL у екосистемі Solana. APY для стейкінгу Jito SOL наразі становить 8,26%, включаючи доходи від стейкінгу Solana та розподіл доходів MEV.
Маринад
Marinade зосереджується на рідному стейкінгу, має високий APY, ставши провідним проектом екосистеми з обсягом заморожених коштів у 1,413 мільярда доларів. У порівнянні з Jito, Marinade має значну різницю між ринковою капіталізацією та повністю розведеною оцінкою, що може свідчити про потенціал зростання.
BlazeStake
BlazeStake є другим за величиною ліквідним стейкінг-проектом в екосистемі Solana, TVL становить приблизно 275 мільйонів доларів. Поточна оцінка APY для стейкінгу становить 7,06%, що трохи нижче ніж у Jito. Повністю розведена вартість становить 6,87 мільйона доларів, що значно відрізняється від 2,387 мільярда доларів Jito, з одного боку, є простір для зростання, з іншого боку, можливо, знадобиться вищий APY для залучення користувачів.
Позика
Зберегти
Save (колишня назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. На Solana Save може забезпечити кредитні послуги зі швидкістю в 100 разів швидше і вартістю в 100 разів нижче.
Save зазнав атаки на oracle, спрямованої проти стабільної монети USDH, що призвела до 1,26 мільйона доларів збитків, але провів повне відшкодування. Це підкреслює важливість oracle для екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі Save використовує PYTH оракул для надання цін та ринкових даних для різних активів.
Попит на кредитування в екосистемі Solana не високий, кредитних продуктів мало. Новий кредитний протокол Marginfi незабаром буде запущено, на нього варто звернути увагу.
Деривативи
Деривативи — це фінансові контракти, які використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. На Solana є кілька деривативних протоколів, таких як Jupiter, Drift, Flash Trade та Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Проект | TVL (загальна заблокована вартість) (мільярди доларів) | FDV повна розведена оцінка (доларів) | | Drift | 360 мільйонів | 530 мільйонів | | Флеш Трейд | 14,69 мільйона | 550 мільйонів | | Zeta Markets | 970万 | Не випущено токенів |
Дрейф
Drift є багатофункціональною інтегрованою децентралізованою біржею, що пропонує передторгові угоди, 20-кратне кредитне плече та послуги кредитування під заставу, TVL становить 3,6 мільйона доларів. Проект отримав підтримку Multicoin Capital і в 2021 році залучив 3,8 мільйона доларів у раунді посівного фінансування.
Drift v2 пропонує покращену ліквідність, маркет-мейкінг та функції застави, покращуючи торговий досвід. На етапі v1 Drift залучив понад 15 000 користувачів за шість місяців, а обсяг торгівлі перевищив 100 мільярдів доларів.
Флеш-торгівля
Flash Trade є децентралізованою біржею спот та контрактної торгівлі, що спеціалізується на мережі Solana, з низькими торговими зборами та малим впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатосередовищних пулів та інноваційну структуру NFT для збільшення залученості користувачів.
Модель торгівлі через Flash Trade забезпечує нульовий ціновий вплив та найкращі торгові умови. Платформа використовує динамічне ціноутворення за допомогою Pyth oracle та системи резервних ораклів, а також ігровий процес торгівлі через NFT. Ці особливості залучили 17 мільйонів доларів TVL.
Ринки Дзета
Zeta Markets є децентралізованою платформою деривативів, що надає ліквідність, недостатньо забезпечені деривативні опціони та ф'ючерсну торгівлю. Платформа включає децентралізовану біржу деривативів та базовий рівень аукціонів на карбування опціонів.
Інтерфейс Zeta Markets є простим, він інтегрує графік свічок Tradingview і має очікування по аірдропу токенів, тому привабив понад десять мільйонів доларів TVL.
PYTH
PYTH є основним оракулом на ланцюгу Solana, який має кілька інновацій у порівнянні з традиційними оракулами. Він забезпечує швидше і стабільніше оновлення даних, що підходить не лише для ланцюга Solana, а й для інших блокчейнів. PYTH має широкі перспективи застосування в таких сферах, як торгівля фінансовими деривативами, управління ризиками, страхові виплати та управління ланцюгами постачання.
Висновок
Екосистема Solana постійно розвивається, нові продукти Децентралізовані фінанси безперервно з'являються, такі як нещодавно запущений ринковий прогноз B.E.T. Ці проекти збагачують екосистему Solana, надаючи користувачам більше фінансових інструментів і вибору.
Хоча зрілі продукти мають свої переваги, нові продукти знизили поріг використання шляхом оптимізації інтерфейсу, посилення освіти користувачів та розвитку спільноти. Завдяки ретельному брендингу та маркетинговим кампаніям нові продукти також можуть швидко залучити велику кількість користувачів.
З появою більшої кількості інноваційних продуктів екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною. У майбутньому може бути більше аналізу проектів з невипущеними монетами.