Звіт "Великі лонг позиції" по золоту: до кінця 2030 року ціна на золото може досягти 8900 доларів
В останні роки глобальна політико-економічна ситуація змінилася дуже різко, і золото знову стало центром уваги на фінансових ринках. У звіті «Ми довіряємо золоту» за 2025 рік, опублікованому інвестиційною компанією Incrementum, вказується, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, і золото, як безконтактний актив з нульовим ризиком, а також інфляційна валюта, набуває все більшої стратегічної значущості. Від декомпресії промисловості в США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання немонетарних активів, таких як біткойн, а також масових закупівель золота центральними банками - ці тенденції формують фон для "золотої лонг позиції".
Звіт порівнює поточний биковий ринок золота з протилежністю фільму «Великий короткий»: на фоні реструктуризації глобальної фінансової валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть значний прибуток. Наразі золото перебуває на другій стадії бикового ринку "період участі громадськості", характерними ознаками якої є:
Звіти в ЗМІ стають все більш оптимістичними
Інтерес до спекуляцій та обсяг торгівлі зростає
Запуск нових фінансових продуктів
Аналітики підвищили цільову ціну
За останні п'ять років світові ціни на золото зросли на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото досягло 43 історичних максимумів у доларовому вираженні, лише поступившись 57 максимумах 1979 року, а станом на кінець квітня цього року вже встановлено 22 нові максимуми. Незважаючи на те, що ціна перевищила 3000 доларів, це зростання все ще є помірним у порівнянні з історичним биковим ринком.
Звіт пропонує концепцію нового інвестиційного портфеля 60/40, переосмислюючи традиційну конфігурацію 60% акцій/40% облігацій:
Акції:45%
Облігації:15%
Золото для хеджування: 15%
показникове золото:10%
Товари:10%
Біткойн:5%
Це відображає погляд на поточне ринкове середовище, зокрема тривогу щодо втрати довіри до традиційних захисних активів, таких як державні облігації.
Ключові фактори, що впливають на золото, включають:
Геополітична реорганізація: глобальна структура прискорено реорганізується, що сприяє золоту. Золото як якорь нової валютної системи має три основні переваги: нейтральність, відсутність ризику контрагента, висока ліквідність.
Політика Трампа: вирішення державного боргу, реформа торгової політики, знецінення долара та інші фактори, які можуть призвести до сповільнення економіки США.
Зміни у валютній політиці Європи: Німеччина та інші країни відмовляються від фінансового консерватизму.
Попит з боку центрального банку: з 2009 року безперервно чисті закупівлі, після замороження валютних резервів Росії у 2022 році прискорилось.
Безперервна девальвація національної валюти: зростання пропозиції грошей є тривалим фактором, що впливає на ціну золота.
Золото як страховка інвестиційного портфеля: показує відмінні результати під час економічної рецесії та ведмежого ринку акцій.
Звіт зберіг концепцію "цін на тіньове золото" (SGP), тобто теоретичну ціну, повністю підтримувану золотом у основному пропозиції валюти. За поточною ринковою ціною:
Долар M0 повністю підтримується золотом: 21,416 доларів
M0 єврозони повністю підтримується золотом: близько 13 500 євро
M2 США повністю підтримується золотом: 82,223 доларів
Швейцарський M2 повністю підтримується золотом: 29,101 франк
Прогноз моделі ціни на золото Incrementum:
Базовий сценарій: близько 4 800 доларів наприкінці 2030 року, середньострокова мета 2 942 долари наприкінці 2025 року
Сценарій інфляції: приблизно 8,900 доларів наприкінці 2030 року, середня мета на кінець 2025 року – 4,080 доларів
Наразі ціна на золото вже перевищила середньострокову цільову позначку базового сценарію на кінець 2025 року. Звіт вважає, що до кінця цього десятиліття ціна, ймовірно, коливатиметься між двома сценаріями, залежно від рівня інфляції в наступні п'ять років.
Звіт попереджає, що не слід виключати можливість появи другої хвилі інфляції, як це було в 1970-х роках. У найближчі кілька місяців все ще може переважати дефляційна тенденція, але довгострокові інфляційні ризики не зникли. Кількісний аналіз показує, що в умовах стагфляції золото, срібло та акції гірничодобувних компаній демонструють надзвичайно високі результати.
Срібло та акції гірничодобувних компаній мають великий потенціал для зростання в поточному десятилітті. Ринкові динаміки показують, що золото зазвичай веде за собою зростання, після чого слідують срібло, акції гірничодобувних компаній та сировинні товари.
Біткоїн може отримати вигоду від перебудови сучасного світового порядку. Звіт вважає, що до кінця 2030 року ринкова капіталізація біткоїна може досягти 50% від золота. Якщо ціна на золото досягне 4 800 доларів, біткоїну необхідно зростати до приблизно 900 000 доларів, щоб досягти цієї мети.
Звіт вказує на такі ризикові фактори, які можуть призвести до короткострокової корекції:
Несподіване зниження попиту з боку центрального банку
Інвестори зменшують позиції та обсяги
Зниження геополітичної премії
Економіка США сильніша, ніж очікувалося
Високі технології та ризики, що викликані емоціями
Зміцнення долара
У короткостроковій перспективі ціна на золото може знизитися до приблизно 2800 доларів або зазнати бокового руху. Але ця корекція, ймовірно, є частиною процесу зміцнення бичачого ринку і не вплине на середньострокову та довгострокову тенденцію зростання.
Висновок полягає в тому, що бикова ринкова тенденція на золото ще не закінчилася, вона перебуває на середньому етапі залучення громадськості. Золото перетворюється з предмета, що вважається застарілим, на ключовий актив інвестиційного портфеля, який забезпечує як оборонну стабільність, так і потенціал для наступу. Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Перебудова глобальної фінансової валютної системи
Уряди та центральні банки схильні до інфляції
Економічний підйом Азії та арабського світу
Капітал переміщується з американських активів
"Золоті активи" очікуваний надприбуток
Звіт вказує, що поточне зростання цін на золото може бути передвісником "золотого лебедя моменту". В умовах втрати довіри до існуючої валютної системи золото може знову отримати роль валютного активу у формі наднаціональних розрахункових активів. У періоди геополітичної та економічної нестабільності золото знову доводить свою надійність як актив для хеджування ризиків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
У 2030 році золото може досягти 8900 доларів. Новий тип інвестиційного портфеля 60/40 для реагування на глобальну фінансову реконструкцію.
Звіт "Великі лонг позиції" по золоту: до кінця 2030 року ціна на золото може досягти 8900 доларів
В останні роки глобальна політико-економічна ситуація змінилася дуже різко, і золото знову стало центром уваги на фінансових ринках. У звіті «Ми довіряємо золоту» за 2025 рік, опублікованому інвестиційною компанією Incrementum, вказується, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, і золото, як безконтактний актив з нульовим ризиком, а також інфляційна валюта, набуває все більшої стратегічної значущості. Від декомпресії промисловості в США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання немонетарних активів, таких як біткойн, а також масових закупівель золота центральними банками - ці тенденції формують фон для "золотої лонг позиції".
Звіт порівнює поточний биковий ринок золота з протилежністю фільму «Великий короткий»: на фоні реструктуризації глобальної фінансової валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть значний прибуток. Наразі золото перебуває на другій стадії бикового ринку "період участі громадськості", характерними ознаками якої є:
За останні п'ять років світові ціни на золото зросли на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото досягло 43 історичних максимумів у доларовому вираженні, лише поступившись 57 максимумах 1979 року, а станом на кінець квітня цього року вже встановлено 22 нові максимуми. Незважаючи на те, що ціна перевищила 3000 доларів, це зростання все ще є помірним у порівнянні з історичним биковим ринком.
Звіт пропонує концепцію нового інвестиційного портфеля 60/40, переосмислюючи традиційну конфігурацію 60% акцій/40% облігацій:
Це відображає погляд на поточне ринкове середовище, зокрема тривогу щодо втрати довіри до традиційних захисних активів, таких як державні облігації.
Ключові фактори, що впливають на золото, включають:
Геополітична реорганізація: глобальна структура прискорено реорганізується, що сприяє золоту. Золото як якорь нової валютної системи має три основні переваги: нейтральність, відсутність ризику контрагента, висока ліквідність.
Політика Трампа: вирішення державного боргу, реформа торгової політики, знецінення долара та інші фактори, які можуть призвести до сповільнення економіки США.
Зміни у валютній політиці Європи: Німеччина та інші країни відмовляються від фінансового консерватизму.
Попит з боку центрального банку: з 2009 року безперервно чисті закупівлі, після замороження валютних резервів Росії у 2022 році прискорилось.
Безперервна девальвація національної валюти: зростання пропозиції грошей є тривалим фактором, що впливає на ціну золота.
Золото як страховка інвестиційного портфеля: показує відмінні результати під час економічної рецесії та ведмежого ринку акцій.
Звіт зберіг концепцію "цін на тіньове золото" (SGP), тобто теоретичну ціну, повністю підтримувану золотом у основному пропозиції валюти. За поточною ринковою ціною:
Прогноз моделі ціни на золото Incrementum:
Наразі ціна на золото вже перевищила середньострокову цільову позначку базового сценарію на кінець 2025 року. Звіт вважає, що до кінця цього десятиліття ціна, ймовірно, коливатиметься між двома сценаріями, залежно від рівня інфляції в наступні п'ять років.
Звіт попереджає, що не слід виключати можливість появи другої хвилі інфляції, як це було в 1970-х роках. У найближчі кілька місяців все ще може переважати дефляційна тенденція, але довгострокові інфляційні ризики не зникли. Кількісний аналіз показує, що в умовах стагфляції золото, срібло та акції гірничодобувних компаній демонструють надзвичайно високі результати.
Срібло та акції гірничодобувних компаній мають великий потенціал для зростання в поточному десятилітті. Ринкові динаміки показують, що золото зазвичай веде за собою зростання, після чого слідують срібло, акції гірничодобувних компаній та сировинні товари.
Біткоїн може отримати вигоду від перебудови сучасного світового порядку. Звіт вважає, що до кінця 2030 року ринкова капіталізація біткоїна може досягти 50% від золота. Якщо ціна на золото досягне 4 800 доларів, біткоїну необхідно зростати до приблизно 900 000 доларів, щоб досягти цієї мети.
Звіт вказує на такі ризикові фактори, які можуть призвести до короткострокової корекції:
У короткостроковій перспективі ціна на золото може знизитися до приблизно 2800 доларів або зазнати бокового руху. Але ця корекція, ймовірно, є частиною процесу зміцнення бичачого ринку і не вплине на середньострокову та довгострокову тенденцію зростання.
Висновок полягає в тому, що бикова ринкова тенденція на золото ще не закінчилася, вона перебуває на середньому етапі залучення громадськості. Золото перетворюється з предмета, що вважається застарілим, на ключовий актив інвестиційного портфеля, який забезпечує як оборонну стабільність, так і потенціал для наступу. Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Звіт вказує, що поточне зростання цін на золото може бути передвісником "золотого лебедя моменту". В умовах втрати довіри до існуючої валютної системи золото може знову отримати роль валютного активу у формі наднаціональних розрахункових активів. У періоди геополітичної та економічної нестабільності золото знову доводить свою надійність як актив для хеджування ризиків.