Поточний аналіз ринку криптоактивів: занепокоєння щодо крадіжки коштів та міграція ліквідності в умовах геополітичної боротьби

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав суттєвих коригувань, інформація на ринку плутана. У цій статті буде проведено аналіз причин поточних тенденцій ринку з мікро- та макрорівнів.

Мікрорівень: Безперервні величезні фінансові втрати викликають занепокоєння

Нещодавні події з викраденнями на певних торгових платформах і Infini викликали занепокоєння на ринку. Хоча для учасників криптоіндустрії ці події стали звичними, вони підірвали довіру до традиційних фінансів. З потоку коштів у BTC ETF видно, що після атаки відзначено значний відтік капіталу, що відображає негативні емоції традиційних інвесторів. Ці події стали детонатором для цього етапу корекції.

Макрорівень: Геополітична гра великих держав та ліквідність

З макроекономічної точки зору, поточна ситуація є несприятливою для криптоактивів у короткостроковій перспективі. Це в основному виявляється в кількох аспектах:

1. Проблема бюджетного дефіциту США
2. Ризик стагфляції в США
3. Динаміка долара

Дефіцит бюджету США

Корінь проблеми з бюджетним дефіцитом США можна простежити до економічних стимулів, що були запроваджені для боротьби з пандемією COVID-19, а також до стратегії випуску короткострокових облігацій Міністерства фінансів. Це призвело до різкого зростання тиску на погашення боргу в США в короткостроковій перспективі, що вплинуло на кредитоспроможність та фінансування США. Наразі основна увага ринку зосереджена на тому, як уряд США відновить фінансову дисципліну та вирішить проблему дефіциту.

ризик стагнації в США

Застій вказує на те, що економічне зростання зупиняється, водночас інфляція посилюється. Крім впливу скорочення витрат урядом на економічне зростання, також слід звернути увагу на:

1. Вплив відкритого тижня певної компанії на AI-ринок
2. Прогрес суверенних фондів США
3. Вплив митної політики та геополітичних конфліктів на інфляцію

Зокрема, результати відкритого тижня однієї компанії вражають, вказуючи на значне зниження потреби в обчислювальній потужності для ШІ. Це може зламати монополію США на ланцюг постачання ШІ, вплинути на оцінки відповідних американських технологічних акцій, а також сприяти поверненню оцінок китайських технологічних акцій.

Доларова динаміка

Динаміка долара є ключовим питанням. Сильний долар сприяє ефективності активів, оцінених у доларах, але шкодить внутрішній індустрії США. Слабкий долар, навпаки, має протилежний ефект. Враховуючи нинішню економічну вразливість США та фінансовий тягар, динаміка долара може спочатку бути сильною, а потім слабшати.

Думка про ринок криптоактивів

Поточні ринкові невизначеності є досить великими, рекомендується інвесторам застосовувати стратегію гантелі, щоб посилити антикрихкість інвестиційного портфеля. З одного боку, можна інвестувати в блакитні криптоактиви або брати участь у низькоризикових проектах DeFi, з іншого боку, невеликими обсягами купувати високоліквідні активи в періоди зниження.

Протягом короткого терміну ринок стикається з багатьма несприятливими факторами, але поки не виникло чітких структурних ризиків. Якщо ринок через паніку зазнає надмірної корекції, можна розглянути можливість поступового входження в позицію.