Ескалація торгової війни викликала глобальні ринкові коливання, індекс VIX зріс до історичного максимуму
У 2025 році глобальна торговельна ситуація різко загострилась. Уряд США оголосив про введення щонайменше 10% мита на товари більшості країн і запровадив вищі тарифи для приблизно 60 країн з великим торговим дефіцитом. Це рішення викликало паніку на глобальному ринку, основні наслідки включають:
Зростання витрат підприємства, зниження очікуваного прибутку
Глобальний ланцюг постачання зазнав збоїв, економічна невизначеність посилилася
Може спричинити відплатні мита з боку інших країн, розширюючи масштаб торгової війни
На цьому фоні поведінкові моделі інвесторів зазнали істотних змін:
Зменшити частку ризикових активів, таких як акції та криптовалюти.
Збільшення інвестицій у безпечні активи, такі як золото, долар США, єна тощо.
Очікування волатильності ринку суттєво зросли
Ця митна політика викликала ланцюгову реакцію, яка в кінцевому підсумку призвела до загального паніки на ринку.
7 квітня індекс страху на ринку VIX стрімко зріс до 60, досягнувши історично рідкісного рівня. Поглянувши на історію, індекс VIX лише тричі перевищував цей рівень, востаннє це сталося 5 серпня 2024 року, а найраніше - під час спалаху пандемії COVID-19 у 2020 році.
Поточний індекс VIX знаходиться на екстремально високому рівні, що надає нам можливість прогнозувати ринкові тенденції через індекс VIX.
Вступ до індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін опціонів на індекс S&P 500 і відображає очікування ринку щодо волатильності протягом наступних 30 днів. Він широко вважається важливим показником для оцінки невизначеності та панічних настроїв на ринку.
У двох словах, чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує різких коливань у майбутньому, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, це вказує на більш спокійний ринок і вищу впевненість. Історичні дані свідчать, що індекс VIX зазвичай різко зростає під час різкого падіння фондового ринку та зменшується, коли фондовий ринок стабілізується. Саме через цю обернену залежність від фондового ринку індекс VIX також називають "індексом паніки" або емоційним барометром ринку.
Загалом, індекс VIX вважається нормальним, коли знаходиться в межах 15-20; перевищення 25 свідчить про те, що на ринку починає проявлятися явний страх; перевищення 35 можна вважати ознакою крайнього страху. У разі екстремальних кризових подій (, таких як фінансова криза або спалах пандемії ), індекс VIX навіть може перевищити 50, відображаючи екстремальні настрої обережності на ринку. Тому, спостерігаючи за змінами індексу VIX, інвестори можуть зрозуміти силу обережних настроїв на ринку, що є важливим орієнтиром для коригування інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX перевищує 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває на етапі високого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок часто відновлюється.
Протягом 2018-2024 років події, коли закриття VIX вперше перевищувало 30, відбувалися приблизно десять разів. Типові ситуації включають волатильні бурі в лютому 2018 року, розпродаж наприкінці року в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, сплеск торгівлі роздрібними інвесторами на початку 2021 року, а також підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростав приблизно на 1,4%, і ймовірність зростання протягом 7 днів після події складає близько 73%. Це свідчить про те, що коли VIX зростає вище 30 (зона паніки), ринок акцій у більшості випадків демонструє технічний відскік в короткостроковій перспективі.
Для біткоїна після крайньої паніки також спостерігається тенденція до сильного відскоку. Дані оцінюють середнє семиденне зростання біткоїна на рівні близько 10%, а ймовірність виграшу становить приблизно 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу перевищив 30, біткоїн протягом наступного тижня зріс більш ніж на 20%, продемонструвавши відскок подібно до зникнення ризикових настроїв на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Підвищення стандарту до VIX ≥ 40 (екстремальний страх) призводить до того, що відповідні події в період з 2018 по 2024 рік є вкрай рідкісними; насправді, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року, коли обвал через пандемію спричинив закриття VIX вище 40 (вперше за чотири роки), після чого VIX у березні одноразово піднявся до небачених 82 пунктів.
Оскільки зразків занадто мало, статистичні результати мають лише орієнтовне значення: після події 2020 року індекс S&P 500 зріс приблизно на 0,6% протягом 7 днів (на тому тижні ринок сильно коливався, але мав незначний технічний відскок), тоді як біткоїн піднявся приблизно на 7%. Щодо ймовірності, обидва показники мають 100%, але це лише наслідок єдиної події (не гарантує, що в аналогічних ситуаціях у майбутньому буде підвищення). Загалом, коли VIX досягає історичного екстремального значення понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані надмірного страху і тиску на продаж, що наближається до піку, і в подальшому з'являється відносно висока можливість короткочасного відскоку, з точки зору великого циклу зазвичай це відносно низька точка.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай означає, що ринок перебуває в відносно спокійному стані. Інвесторські настрої є більш оптимістичними, попит на захист низький. Але в цей час подальші рухи не є такими однозначними, як під час високого VIX:
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово знижувався до нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильного відскоку фондового ринку, в кінці 2019 року під час стабільного періоду на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Статистика показує, що протягом семи днів після подій з дуже низьким VIX середня прибутковість індексу S&P 500 становить близько +0,8%, а ймовірність успіху складає приблизно 60-75% (трохи вище випадкової ймовірності). Загалом кажучи, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, продовжують повільно зростати або коливатися в незначних межах. Наприклад, через тиждень після того, як VIX у жовтні 2019 року впав нижче 15, індекс S&P 500 залишався стабільним і трохи досягнув максимуму; у липні 2023 року, коли VIX становив близько 13, через наступний тиждень індекс продовжив повільно зростати приблизно на 2%. Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до негайного коригування, ринок може протягом певного часу продовжувати зростання. Але слід бути обережними, оскільки дуже низька волатильність часто містить в собі ринкову самовдоволеність, і при виникненні несподіваних негативних новин волатильність і падіння можуть суттєво збільшитися.
Щодо біткойна, під час періодів низького VIX рух не має чіткої напрямку. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише близько +2%, а ймовірність зростання приблизно 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапом бичачого ринку біткойна; але іноді під час низького VIX біткойн переживає корекційний ринок. Тому прогностична цінність низького VIX для подальшого руху біткойна не є очевидною, і необхідно враховувати емоції інвесторів та цикли самого крипторинку.
Висновок: ризики та можливості співіснують
Коли VIX підвищується до діапазону 30-40:
Короткострокова торгівля може містити ризики, але також має потенційні можливості для зміни тренду.
Біткоїн зазвичай падає синхронно під час панічних розпродажів, але зі зменшенням панічних настроїв, надмірні продажі, що накопичилися, можуть спровокувати сильний технічний відскок.
Спостерігаючи, що VIX починає досягати піку і знижується (з 35 поступово повертаючись нижче 30), це може бути потенційний момент для короткострокової покупки біткойнів.
Необхідно одночасно оцінити серйозність самої панічної події; якщо вибухне значний фінансовий ризик, ринок може продовжити різке падіння.
Коли VIX ≥ 40:
Вказує на те, що ринок потрапив в екстремальний страх, можуть виникнути ситуації, пов'язані з виснаженням ліквідності, масовим виведенням капіталу тощо.
Імовірність короткострокового падіння біткоїна дуже висока, але зазвичай через один-два тижні, якщо паніка зменшиться, то відновлення біткоїна може бути досить значним.
У таких умовах рекомендується, щоб трейдери на короткому терміні мали високу обізнаність про ризики та суворо дотримувалися зупинки збитків, оскільки в умовах "лизання крові з леза ножа" високий дохід і високий ризик існують одночасно.
З точки зору великого циклу, це часто є відносно низькою точкою.
Коли VIX ≤ 15:
Ринок в цілому перебуває в природному стані. Чи зросте біткоїн, часто більше залежить від циклів самого крипторинку, фінансових умов або технічних тенденцій.
У надмірно спокійному середовищі слід бути обережним щодо раптових змін або чорних лебедів, які можуть призвести до стрімкого зростання VIX, і біткоїн також може відповідно відкоригуватися.
Можна розглянути можливість зберігання частини готівки або стейблкоїнів у цей період як підготовку, завжди слідкувати за змінами ризикових факторів.
Коли VIX перебуває в середній зоні 15-30:
Це зазвичай вважається "нормальним коливанням". Біткойн також підлягає впливу криптовалютних циклів та макрофінансових умов, в цей час VIX може слугувати допоміжним показником.
Якщо VIX піднімається з понад 20 до близько 30, це вказує на зростання панічних настроїв, що вимагає помірного захисту від ризиків; навпаки, якщо VIX повільно знижується з 25 до нижче 20, це свідчить про зменшення панічних настроїв, ринок біткоїнів може бути відносно стабільним.
На момент написання статті VIX становив 50, і, стикаючись з невизначеністю торгової політики США, ринкові настрої залишалися в стані крайнього страху. Однак можливості часто народжуються в безнадії.
Оглядаючись на пандемію 2020 року, VIX досяг рекорду понад 80, тоді як індекс S&P 500 був близько 2300 пунктів. Навіть після нещодавнього панічного падіння, S&P 500 все ще знаходиться поблизу 5000 пунктів, а за п'ять років забезпечив понад 100% прибутковість. У той же час біткоїн був у чудовій точці для покупки, коли його ціна становила лише 4800 доларів, а в цьому бульбашковому циклі він досягнув піку в 110000 доларів, що є приростом майже в 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується перепризначенням ринку та рухом капіталу, хаос може стати сходинкою до зростання. Чи зможуть інвестори скористатися цією можливістю для стрибка - це ключовий виклик, з яким вони стикаються в цей період.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoNomics
· 07-30 08:17
*зітхання* застосування тестів на причинність Грейнджера, матриця кореляції показує, що сплеск VIX був статистично неминучим. аматори ніколи не вчаться.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropFreedom
· 07-30 08:13
Зберігайте трохи золота, це надійно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWang
· 07-30 08:04
Біжіть, біжіть, біжіть, знову гарний час для обдурювання людей, як лохів!
Переглянути оригіналвідповісти на0
YieldHunter
· 07-30 08:04
технічно кажучи, ми занурюємося в зону максимального страху прямо зараз... сезон уникнення ризиків на підході
Індекс VIX різко зріс до 60, торговельна війна спричинила глобальну ринкову нестабільність.
Ескалація торгової війни викликала глобальні ринкові коливання, індекс VIX зріс до історичного максимуму
У 2025 році глобальна торговельна ситуація різко загострилась. Уряд США оголосив про введення щонайменше 10% мита на товари більшості країн і запровадив вищі тарифи для приблизно 60 країн з великим торговим дефіцитом. Це рішення викликало паніку на глобальному ринку, основні наслідки включають:
На цьому фоні поведінкові моделі інвесторів зазнали істотних змін:
Ця митна політика викликала ланцюгову реакцію, яка в кінцевому підсумку призвела до загального паніки на ринку.
7 квітня індекс страху на ринку VIX стрімко зріс до 60, досягнувши історично рідкісного рівня. Поглянувши на історію, індекс VIX лише тричі перевищував цей рівень, востаннє це сталося 5 серпня 2024 року, а найраніше - під час спалаху пандемії COVID-19 у 2020 році.
Поточний індекс VIX знаходиться на екстремально високому рівні, що надає нам можливість прогнозувати ринкові тенденції через індекс VIX.
Вступ до індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін опціонів на індекс S&P 500 і відображає очікування ринку щодо волатильності протягом наступних 30 днів. Він широко вважається важливим показником для оцінки невизначеності та панічних настроїв на ринку.
У двох словах, чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує різких коливань у майбутньому, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, це вказує на більш спокійний ринок і вищу впевненість. Історичні дані свідчать, що індекс VIX зазвичай різко зростає під час різкого падіння фондового ринку та зменшується, коли фондовий ринок стабілізується. Саме через цю обернену залежність від фондового ринку індекс VIX також називають "індексом паніки" або емоційним барометром ринку.
Загалом, індекс VIX вважається нормальним, коли знаходиться в межах 15-20; перевищення 25 свідчить про те, що на ринку починає проявлятися явний страх; перевищення 35 можна вважати ознакою крайнього страху. У разі екстремальних кризових подій (, таких як фінансова криза або спалах пандемії ), індекс VIX навіть може перевищити 50, відображаючи екстремальні настрої обережності на ринку. Тому, спостерігаючи за змінами індексу VIX, інвестори можуть зрозуміти силу обережних настроїв на ринку, що є важливим орієнтиром для коригування інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX перевищує 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває на етапі високого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок часто відновлюється.
Протягом 2018-2024 років події, коли закриття VIX вперше перевищувало 30, відбувалися приблизно десять разів. Типові ситуації включають волатильні бурі в лютому 2018 року, розпродаж наприкінці року в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, сплеск торгівлі роздрібними інвесторами на початку 2021 року, а також підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростав приблизно на 1,4%, і ймовірність зростання протягом 7 днів після події складає близько 73%. Це свідчить про те, що коли VIX зростає вище 30 (зона паніки), ринок акцій у більшості випадків демонструє технічний відскік в короткостроковій перспективі.
Для біткоїна після крайньої паніки також спостерігається тенденція до сильного відскоку. Дані оцінюють середнє семиденне зростання біткоїна на рівні близько 10%, а ймовірність виграшу становить приблизно 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу перевищив 30, біткоїн протягом наступного тижня зріс більш ніж на 20%, продемонструвавши відскок подібно до зникнення ризикових настроїв на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Підвищення стандарту до VIX ≥ 40 (екстремальний страх) призводить до того, що відповідні події в період з 2018 по 2024 рік є вкрай рідкісними; насправді, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року, коли обвал через пандемію спричинив закриття VIX вище 40 (вперше за чотири роки), після чого VIX у березні одноразово піднявся до небачених 82 пунктів.
Оскільки зразків занадто мало, статистичні результати мають лише орієнтовне значення: після події 2020 року індекс S&P 500 зріс приблизно на 0,6% протягом 7 днів (на тому тижні ринок сильно коливався, але мав незначний технічний відскок), тоді як біткоїн піднявся приблизно на 7%. Щодо ймовірності, обидва показники мають 100%, але це лише наслідок єдиної події (не гарантує, що в аналогічних ситуаціях у майбутньому буде підвищення). Загалом, коли VIX досягає історичного екстремального значення понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані надмірного страху і тиску на продаж, що наближається до піку, і в подальшому з'являється відносно висока можливість короткочасного відскоку, з точки зору великого циклу зазвичай це відносно низька точка.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай означає, що ринок перебуває в відносно спокійному стані. Інвесторські настрої є більш оптимістичними, попит на захист низький. Але в цей час подальші рухи не є такими однозначними, як під час високого VIX:
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово знижувався до нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильного відскоку фондового ринку, в кінці 2019 року під час стабільного періоду на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Статистика показує, що протягом семи днів після подій з дуже низьким VIX середня прибутковість індексу S&P 500 становить близько +0,8%, а ймовірність успіху складає приблизно 60-75% (трохи вище випадкової ймовірності). Загалом кажучи, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, продовжують повільно зростати або коливатися в незначних межах. Наприклад, через тиждень після того, як VIX у жовтні 2019 року впав нижче 15, індекс S&P 500 залишався стабільним і трохи досягнув максимуму; у липні 2023 року, коли VIX становив близько 13, через наступний тиждень індекс продовжив повільно зростати приблизно на 2%. Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до негайного коригування, ринок може протягом певного часу продовжувати зростання. Але слід бути обережними, оскільки дуже низька волатильність часто містить в собі ринкову самовдоволеність, і при виникненні несподіваних негативних новин волатильність і падіння можуть суттєво збільшитися.
Щодо біткойна, під час періодів низького VIX рух не має чіткої напрямку. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише близько +2%, а ймовірність зростання приблизно 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапом бичачого ринку біткойна; але іноді під час низького VIX біткойн переживає корекційний ринок. Тому прогностична цінність низького VIX для подальшого руху біткойна не є очевидною, і необхідно враховувати емоції інвесторів та цикли самого крипторинку.
Висновок: ризики та можливості співіснують
Коли VIX підвищується до діапазону 30-40:
Коли VIX ≥ 40:
Коли VIX ≤ 15:
Коли VIX перебуває в середній зоні 15-30:
На момент написання статті VIX становив 50, і, стикаючись з невизначеністю торгової політики США, ринкові настрої залишалися в стані крайнього страху. Однак можливості часто народжуються в безнадії.
Оглядаючись на пандемію 2020 року, VIX досяг рекорду понад 80, тоді як індекс S&P 500 був близько 2300 пунктів. Навіть після нещодавнього панічного падіння, S&P 500 все ще знаходиться поблизу 5000 пунктів, а за п'ять років забезпечив понад 100% прибутковість. У той же час біткоїн був у чудовій точці для покупки, коли його ціна становила лише 4800 доларів, а в цьому бульбашковому циклі він досягнув піку в 110000 доларів, що є приростом майже в 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується перепризначенням ринку та рухом капіталу, хаос може стати сходинкою до зростання. Чи зможуть інвестори скористатися цією можливістю для стрибка - це ключовий виклик, з яким вони стикаються в цей період.