Виклики та можливості токенізації RWA: професійний аналіз активів реального світу на блокчейні
На початку 2025 року фінансовий ринок Гонконгу вже зустрів два значні прориви: по-перше, перший у регіоні Азійсько-Тихоокеанського району роздрібний токенізований фонд з'явився в Гонконгу; по-друге, Гонконг незабаром опублікує нову декларацію про розвиток віртуальних активів, щоб ще більше сприяти інтеграції та інноваціям традиційних активів і віртуальних активів.
Ці позитивні новини вважаються ознакою успішної реалізації RWA проектів. У поєднанні з новиною про успішне фінансування першого в материковому Китаї аграрного RWA проекту на Шанхайській біржі цифрових активів, токенізація RWA, здавалося, перейшла від концептуальної стадії до практики. Тому активи, посередницькі установи та інвестори активно займаються відповідною діяльністю, а обговорення та консультації щодо проектів зростають.
З розвитком різних проектів, ініціатори постійно повертаються до кількох ключових питань:
Які проекти підходять для RWA?
Які вимоги має RWA до базових активів?
Яка природа RWA Токенів?
Чи будуть інвестори зацікавлені в активах з фізичною прив'язкою?
У цій статті буде поєднано практичний досвід і спроба проаналізувати ці питання.
Ключовий висновок полягає в тому, що найкращий шлях для RWA - це континентальні активи + відповідність даних при виїзді + залучення закордонних коштів, що дозволяє контролювати активи, довіряти даним та залучати фінансування.
Одне, суть та особливості RWA
RWA(Токенізація реальних активів)передбачає передачу вартості, операцій, доходів та іншої інформації реальних світових активів в блокчейн, що дозволяє випускати, фінансувати та торгувати цифровими токенами.
Основні характеристики RWA фінансування включають:
1. Зосередження на базових активах
RWA зосереджений на реальних активах, а не на повітряних монетах. Це означає, що фінансування базується на оцінці вартості базового активу, а не на кредитоспроможності позичальника. Якщо підприємство має цінні та перспективні активи, воно може реалізувати токенізацію активів на блокчейні, щоб надати підприємству більше можливостей.
Активи, що підходять для RWA, зазвичай мають високу вартість, якість, потребують підвищення ліквідності та зниження інвестиційного порогу тощо. Поширені типи проєктів включають:
Стейблкоїн: підтримується фіатною валютою або грошовими еквівалентами
Облігації та акції: підвищення ліквідності традиційних фінансових активів
Нерухомість: знижені вимоги до інвестицій
Сировинні товари: такі як вуглецеві кредити, дорогоцінні метали тощо
2. Підвищення ефективності фінансування
RWA за допомогою технології блокчейн цифровізує та стандартизує процеси фінансування, забезпечуючи повну прозорість від оцінки активів до збору коштів, що значно підвищує швидкість фінансування.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA через токенізацію, фрагментацію та інтернаціоналізацію підвищила ліквідність активів. Наприклад, розділення дорогої нерухомості на дрібні токени знижує бар'єри для інвестицій. Це надає активам "колеса", що дозволяє їм швидко рухатися на ринку та підвищує готовність інвесторів брати участь.
Два, основні виклики, з якими стикаються підприємства
Хоча перспектива RWA є великою, все ж успішних прикладів серед підприємств материкового Китаю залишилось небагато, основними викликами є:
1. Виклики відповідності
Китайська материкова частина чітко забороняє платформи для торгівлі віртуальними монетами та відповідні послуги. Тому підприємства материкового Китаю повинні спланувати повний шлях дотримання норм.
Зазвичай потрібно реалізувати фінансизацію активів, пов'язавши продукти зі стандартизованими фінансовими продуктами (, такими як акції, облігації ), щоб відповідати існуючій правовій системі та зменшити регуляторні ризики. Тільки після фінансизації активів можна здійснити токенізацію через смарт-контракти.
2. Інвестиційна привабливість
Токен після випуску, як створити цінність для залучення інвесторів, є ключовою проблемою.
У світі Web3 вартість токена визначається його принципом роботи (, таким як спосіб створення, токеноміка тощо ). Більшість інвесторів бажають інвестувати в токени з потенціалом до стрімкого зростання. А токени RWA, прив'язані до реальних активів, мають відносно стабільну вартість, а простір для зростання обмежений.
Отже, інвестори в RWA Токен повинні одночасно відповідати двом умовам: цікавитися самими базовими активами та відповідати стандартам за межами ( кваліфікованого інвестора ). Це суттєво звужує коло потенційних інвесторів.
Три, Шлях реалізації проектів RWA
Компаніям, щоб успішно реалізувати проекти RWA, слід розглянути такі кроки:
1. Попередній відбір можливих проектів
Компанії слід повністю зрозуміти стан своїх активів та визначити відповідні базові активи. Це вимагає наявності фахівців з різних галузей, які розуміють як операції компанії і характеристики активів, так і екосистему Web3.
2. Технології та відповідність попереду
Глибоке вивчення RWA-方案, включаючи проектування токен економічної моделі, розробку технологічної архітектури, розробку методів збору даних тощо. Одночасно оцінка регуляторних вимог у різних регіонах, попереднє визначення технологічних і комплаєнс ризиків.
3. Виконання проекту та залучення коштів на первинному ринку
Проведення належної перевірки, написання білої книги, розгортання смарт-контрактів, підготовка юридичних документів, інтеграція ресурсів усього процесу, реалізація токенізації активів.
4. Планування виходу на ринок та обіг на вторинному ринку
Згідно з політичним середовищем та попитом на ринку, допомога підприємствам у виході на комплайєнс-торги, завершення обігу на вторинному ринку. Надання динамічних рішень для коригування комплайєнсу.
5. Операція з громадою та постійні консультації
Проектування та виконання плану спільноти, взаємодія з медіа-ресурсами, оптимізація операційних процесів, впровадження стратегій управління ринковою капіталізацією тощо.
Реалізація проектів RWA потребує всебічної підтримки професійної команди. Відмінна консультаційна команда з RWA повинна мати експертів у різних областях, таких як юридична відповідність, стратегічне планування, технології блокчейн та фінансові спеціальності, здатних надавати послуги "під ключ".
Отже, токенізація RWA відкрила нові можливості для розвитку традиційних активів, але також стикається з багатьма викликами. Компанії повинні обережно оцінити свої умови, розробити науково обґрунтовані плани впровадження та дослідити нові шляхи цифровізації активів за умов дотримання вимог.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DefiPlaybook
· 12год тому
Ті, хто ще досліджує, як здійснити Арбітраж, вже вийшли з гри.
Переглянути оригіналвідповісти на0
InfraVibes
· 07-30 08:00
Грати - це грати, а торгувати - це торгувати, але можна досягти нових висот!
Шлях реалізації токенізації RWA: активи материкового Китаю + відповідність виходу + залучення коштів за кордоном
Виклики та можливості токенізації RWA: професійний аналіз активів реального світу на блокчейні
На початку 2025 року фінансовий ринок Гонконгу вже зустрів два значні прориви: по-перше, перший у регіоні Азійсько-Тихоокеанського району роздрібний токенізований фонд з'явився в Гонконгу; по-друге, Гонконг незабаром опублікує нову декларацію про розвиток віртуальних активів, щоб ще більше сприяти інтеграції та інноваціям традиційних активів і віртуальних активів.
Ці позитивні новини вважаються ознакою успішної реалізації RWA проектів. У поєднанні з новиною про успішне фінансування першого в материковому Китаї аграрного RWA проекту на Шанхайській біржі цифрових активів, токенізація RWA, здавалося, перейшла від концептуальної стадії до практики. Тому активи, посередницькі установи та інвестори активно займаються відповідною діяльністю, а обговорення та консультації щодо проектів зростають.
З розвитком різних проектів, ініціатори постійно повертаються до кількох ключових питань:
У цій статті буде поєднано практичний досвід і спроба проаналізувати ці питання.
Ключовий висновок полягає в тому, що найкращий шлях для RWA - це континентальні активи + відповідність даних при виїзді + залучення закордонних коштів, що дозволяє контролювати активи, довіряти даним та залучати фінансування.
Одне, суть та особливості RWA
RWA(Токенізація реальних активів)передбачає передачу вартості, операцій, доходів та іншої інформації реальних світових активів в блокчейн, що дозволяє випускати, фінансувати та торгувати цифровими токенами.
Основні характеристики RWA фінансування включають:
1. Зосередження на базових активах
RWA зосереджений на реальних активах, а не на повітряних монетах. Це означає, що фінансування базується на оцінці вартості базового активу, а не на кредитоспроможності позичальника. Якщо підприємство має цінні та перспективні активи, воно може реалізувати токенізацію активів на блокчейні, щоб надати підприємству більше можливостей.
Активи, що підходять для RWA, зазвичай мають високу вартість, якість, потребують підвищення ліквідності та зниження інвестиційного порогу тощо. Поширені типи проєктів включають:
2. Підвищення ефективності фінансування
RWA за допомогою технології блокчейн цифровізує та стандартизує процеси фінансування, забезпечуючи повну прозорість від оцінки активів до збору коштів, що значно підвищує швидкість фінансування.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA через токенізацію, фрагментацію та інтернаціоналізацію підвищила ліквідність активів. Наприклад, розділення дорогої нерухомості на дрібні токени знижує бар'єри для інвестицій. Це надає активам "колеса", що дозволяє їм швидко рухатися на ринку та підвищує готовність інвесторів брати участь.
Два, основні виклики, з якими стикаються підприємства
Хоча перспектива RWA є великою, все ж успішних прикладів серед підприємств материкового Китаю залишилось небагато, основними викликами є:
1. Виклики відповідності
Китайська материкова частина чітко забороняє платформи для торгівлі віртуальними монетами та відповідні послуги. Тому підприємства материкового Китаю повинні спланувати повний шлях дотримання норм.
Зазвичай потрібно реалізувати фінансизацію активів, пов'язавши продукти зі стандартизованими фінансовими продуктами (, такими як акції, облігації ), щоб відповідати існуючій правовій системі та зменшити регуляторні ризики. Тільки після фінансизації активів можна здійснити токенізацію через смарт-контракти.
2. Інвестиційна привабливість
Токен після випуску, як створити цінність для залучення інвесторів, є ключовою проблемою.
У світі Web3 вартість токена визначається його принципом роботи (, таким як спосіб створення, токеноміка тощо ). Більшість інвесторів бажають інвестувати в токени з потенціалом до стрімкого зростання. А токени RWA, прив'язані до реальних активів, мають відносно стабільну вартість, а простір для зростання обмежений.
Отже, інвестори в RWA Токен повинні одночасно відповідати двом умовам: цікавитися самими базовими активами та відповідати стандартам за межами ( кваліфікованого інвестора ). Це суттєво звужує коло потенційних інвесторів.
Три, Шлях реалізації проектів RWA
Компаніям, щоб успішно реалізувати проекти RWA, слід розглянути такі кроки:
1. Попередній відбір можливих проектів
Компанії слід повністю зрозуміти стан своїх активів та визначити відповідні базові активи. Це вимагає наявності фахівців з різних галузей, які розуміють як операції компанії і характеристики активів, так і екосистему Web3.
2. Технології та відповідність попереду
Глибоке вивчення RWA-方案, включаючи проектування токен економічної моделі, розробку технологічної архітектури, розробку методів збору даних тощо. Одночасно оцінка регуляторних вимог у різних регіонах, попереднє визначення технологічних і комплаєнс ризиків.
3. Виконання проекту та залучення коштів на первинному ринку
Проведення належної перевірки, написання білої книги, розгортання смарт-контрактів, підготовка юридичних документів, інтеграція ресурсів усього процесу, реалізація токенізації активів.
4. Планування виходу на ринок та обіг на вторинному ринку
Згідно з політичним середовищем та попитом на ринку, допомога підприємствам у виході на комплайєнс-торги, завершення обігу на вторинному ринку. Надання динамічних рішень для коригування комплайєнсу.
5. Операція з громадою та постійні консультації
Проектування та виконання плану спільноти, взаємодія з медіа-ресурсами, оптимізація операційних процесів, впровадження стратегій управління ринковою капіталізацією тощо.
Реалізація проектів RWA потребує всебічної підтримки професійної команди. Відмінна консультаційна команда з RWA повинна мати експертів у різних областях, таких як юридична відповідність, стратегічне планування, технології блокчейн та фінансові спеціальності, здатних надавати послуги "під ключ".
Отже, токенізація RWA відкрила нові можливості для розвитку традиційних активів, але також стикається з багатьма викликами. Компанії повинні обережно оцінити свої умови, розробити науково обґрунтовані плани впровадження та дослідити нові шляхи цифровізації активів за умов дотримання вимог.