Огляд макроекономічного ринку січня 2024 року: фондовий ринок США досяг нових висот, ETF Біткоїна під тиском у короткостроковій перспективі
На початку 2024 року американська економіка демонструє позитивні тенденції. Незважаючи на незначне зростання даних про інфляцію, що може затримати зниження процентних ставок, загальна економічна діяльність все ще надає ринку впевненості. У січні американські акції продовжили зростати до нових висот, акції технологічних компаній, зокрема пов'язаних з штучним інтелектом, знову стали центром уваги на ринку. Однак Tesla стикається з викликом уперше за багато років, адже її валовий прибуток знизився. Ринок Азійсько-Тихоокеанського регіону демонструє яскраві результати, а європейський ринок залишається стабільним.
ETF Біткоїна як і очікувалося отримав схвалення, але ринок потім короткочасно зазнав тиску через продажі. З поступовим зменшенням тиску на продаж, ринок криптовалют стабілізується і демонструє певну ступінь відновлення.
Дані про безробіття, опубліковані 5 січня, заклали добрий фундамент для старту економіки США. У грудні кількість нових робочих місць зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікувані 175 тисяч. У приватному секторі було створено 164 тисячі нових робочих місць, що також перевищило очікування ринку. Ці дані вселили довіру інвесторів.
Однак сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,4% в річному обчисленні, що вище очікуваних 3,2%, і значно перевищує цільовий рівень інфляції Федеральної резервної системи в 2%. Незважаючи на це, ринок вважає, що цикл підвищення процентних ставок вже завершено, але терміни зниження ставок можуть відкластися порівняно з попередніми очікуваннями.
Наразі ринок очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки лише в середині року. Це очікування також відображається в динаміці прибутковості американських облігацій, де в січні прибутковість 10-річних державних облігацій США загалом мала зростаючий тренд.
Інші економічні показники також показують яскраві результати. Початковий індекс PMI Markit за січень становить 52,3, перевищуючи очікування; початковий індекс PMI в обробній промисловості — 50,3, що є найвищим показником за 15 місяців. Це свідчить про зростання замовлень в обробній промисловості та сфері послуг, бізнес-середовище покращується.
Четвертий квартал ВВП у річному обчисленні зріс на 3,3%, що значно перевищує очікувані 2%, внаслідок чого темп зростання ВВП за 2023 рік становить 2,5%. Індекс споживчої довіри також зріс, індекс споживчої довіри Університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
Після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця досяг історичного максимуму, індекс S&P 500 цього місяця також подолав історичний рекорд, перевищивши попередній максимум від 4 січня 2022 року. Наразі лише індекс Nasdaq Composite з трьох основних індексів ще не досяг нового максимуму, але до нього залишилося лише близько 5% зростання. Варто зазначити, що індекс Nasdaq 100 вже першим подолав історичний максимум.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, особливо на компаніях, пов'язаних з штучним інтелектом. Акції таких компаній, як Nvidia та Microsoft, знову досягли нових висот. Огляд 2023 року показує, що акції семи найбільших технологічних гігантів США мали значний ріст, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Однак, Tesla стикається з викликами. У четвертому кварталі компанія доставила 484,5 тисяч автомобілів, але відстала від китайських виробників електромобілів. Що більш важливо, валовий прибуток Tesla за 2023 рік вперше за багато років знизився, порівняно з минулим роком зменшившись на 15%, а грошовий потік також знизився на 42%.
Крім американських акцій, інші основні ринки також показують позитивні результати. Індекс Sensex30 в Мумбаї, Індія, досяг історичного максимуму, а японський індекс Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року. Німецький індекс DAX і французький індекс CAC40 наразі перебувають у стані високої волатильності.
11 січня 11 компаній отримали схвалення на ETF Біткоїна, що стало ознакою того, що звичайні інвестори можуть брати участь у інвестиціях у Біткойн через традиційний спосіб торгівлі акціями. Проте ринок не зріс, як очікувалося, а навпаки, знизився.
Основна причина полягає в тому, що після перетворення довірчого фонду Біткойна Grayscale (GBTC) на ETF, ранні інвестори почали масово розпродавати свої активи. Ці інвестори, які довгий час не могли викупити свої монети, терміново здійснили фіксацію прибутків після перетворення на ETF, що призвело до значного тиску на продаж.
Варто зазначити, що, крім Grayscale, інші нові схвалені продукти ETF Біткоїна демонструють чистий попит. Останній звіт Morgan Stanley вказує на те, що враховуючи чистий відтік GBTC, який склав 4,3 мільярда доларів, етап фіксації прибутків, ймовірно, вже майже завершено, тож тиск на Біткоїн має зменшитися. Унаслідок цього ціна Біткоїна почала стабілізуватися в діапазоні від 40 до 41 тисячі доларів США та продемонструвала певне зростання.
Хоча короткострокові ціни під тиском, логіка, що затвердження ETF приносить інкрементні кошти для Біткойна, залишається дійсною. З ослабленням тиску на продаж, ринок має шанси на відновлення. В цілому, поточна ліквідність ринку не має суттєвих ризиків, економіка США залишається в хорошому стані, що забезпечує сприятливе середовище для майбутнього розвитку ринку криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Американські акції досягли нових максимумів, ETF Біткоїна під тиском після затвердження, огляд макроекономічного ринку січня 2024 року
Огляд макроекономічного ринку січня 2024 року: фондовий ринок США досяг нових висот, ETF Біткоїна під тиском у короткостроковій перспективі
На початку 2024 року американська економіка демонструє позитивні тенденції. Незважаючи на незначне зростання даних про інфляцію, що може затримати зниження процентних ставок, загальна економічна діяльність все ще надає ринку впевненості. У січні американські акції продовжили зростати до нових висот, акції технологічних компаній, зокрема пов'язаних з штучним інтелектом, знову стали центром уваги на ринку. Однак Tesla стикається з викликом уперше за багато років, адже її валовий прибуток знизився. Ринок Азійсько-Тихоокеанського регіону демонструє яскраві результати, а європейський ринок залишається стабільним.
ETF Біткоїна як і очікувалося отримав схвалення, але ринок потім короткочасно зазнав тиску через продажі. З поступовим зменшенням тиску на продаж, ринок криптовалют стабілізується і демонструє певну ступінь відновлення.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Яскраві економічні дані США
Дані про безробіття, опубліковані 5 січня, заклали добрий фундамент для старту економіки США. У грудні кількість нових робочих місць зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікувані 175 тисяч. У приватному секторі було створено 164 тисячі нових робочих місць, що також перевищило очікування ринку. Ці дані вселили довіру інвесторів.
Однак сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,4% в річному обчисленні, що вище очікуваних 3,2%, і значно перевищує цільовий рівень інфляції Федеральної резервної системи в 2%. Незважаючи на це, ринок вважає, що цикл підвищення процентних ставок вже завершено, але терміни зниження ставок можуть відкластися порівняно з попередніми очікуваннями.
Наразі ринок очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки лише в середині року. Це очікування також відображається в динаміці прибутковості американських облігацій, де в січні прибутковість 10-річних державних облігацій США загалом мала зростаючий тренд.
Інші економічні показники також показують яскраві результати. Початковий індекс PMI Markit за січень становить 52,3, перевищуючи очікування; початковий індекс PMI в обробній промисловості — 50,3, що є найвищим показником за 15 місяців. Це свідчить про зростання замовлень в обробній промисловості та сфері послуг, бізнес-середовище покращується.
Четвертий квартал ВВП у річному обчисленні зріс на 3,3%, що значно перевищує очікувані 2%, внаслідок чого темп зростання ВВП за 2023 рік становить 2,5%. Індекс споживчої довіри також зріс, індекс споживчої довіри Університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Американські акції знову встановили рекорд
Після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця досяг історичного максимуму, індекс S&P 500 цього місяця також подолав історичний рекорд, перевищивши попередній максимум від 4 січня 2022 року. Наразі лише індекс Nasdaq Composite з трьох основних індексів ще не досяг нового максимуму, але до нього залишилося лише близько 5% зростання. Варто зазначити, що індекс Nasdaq 100 вже першим подолав історичний максимум.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, особливо на компаніях, пов'язаних з штучним інтелектом. Акції таких компаній, як Nvidia та Microsoft, знову досягли нових висот. Огляд 2023 року показує, що акції семи найбільших технологічних гігантів США мали значний ріст, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Однак, Tesla стикається з викликами. У четвертому кварталі компанія доставила 484,5 тисяч автомобілів, але відстала від китайських виробників електромобілів. Що більш важливо, валовий прибуток Tesla за 2023 рік вперше за багато років знизився, порівняно з минулим роком зменшившись на 15%, а грошовий потік також знизився на 42%.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Глобальні ринкові показники
Крім американських акцій, інші основні ринки також показують позитивні результати. Індекс Sensex30 в Мумбаї, Індія, досяг історичного максимуму, а японський індекс Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року. Німецький індекс DAX і французький індекс CAC40 наразі перебувають у стані високої волатильності.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Динаміка ринку криптовалют
11 січня 11 компаній отримали схвалення на ETF Біткоїна, що стало ознакою того, що звичайні інвестори можуть брати участь у інвестиціях у Біткойн через традиційний спосіб торгівлі акціями. Проте ринок не зріс, як очікувалося, а навпаки, знизився.
Основна причина полягає в тому, що після перетворення довірчого фонду Біткойна Grayscale (GBTC) на ETF, ранні інвестори почали масово розпродавати свої активи. Ці інвестори, які довгий час не могли викупити свої монети, терміново здійснили фіксацію прибутків після перетворення на ETF, що призвело до значного тиску на продаж.
Варто зазначити, що, крім Grayscale, інші нові схвалені продукти ETF Біткоїна демонструють чистий попит. Останній звіт Morgan Stanley вказує на те, що враховуючи чистий відтік GBTC, який склав 4,3 мільярда доларів, етап фіксації прибутків, ймовірно, вже майже завершено, тож тиск на Біткоїн має зменшитися. Унаслідок цього ціна Біткоїна почала стабілізуватися в діапазоні від 40 до 41 тисячі доларів США та продемонструвала певне зростання.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Хоча короткострокові ціни під тиском, логіка, що затвердження ETF приносить інкрементні кошти для Біткойна, залишається дійсною. З ослабленням тиску на продаж, ринок має шанси на відновлення. В цілому, поточна ліквідність ринку не має суттєвих ризиків, економіка США залишається в хорошому стані, що забезпечує сприятливе середовище для майбутнього розвитку ринку криптовалют.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок