Криптоактиви в електронній комерції: від ідеї до реальності

Криптоактиви як спосіб оплати в електронній комерції завжди привертали увагу. Теоретично, їхні характеристики, такі як незворотність транзакцій, низькі комісії та миттєве зарахування коштів через кордон, здається, можуть ідеально вирішити проблеми традиційних платіжних систем. Однак насправді поширення криптоактивів у сфері електронної комерції відбувається повільно. В останні роки, з поступовим дорослішанням ринку та постійним прогресом технологій, ця ситуація почала змінюватись. У цій статті буде детально розглянуто процес впровадження криптоактивів у сфері електронної комерції, від ранніх очікувань та реальності до важливості мережевого ефекту, а також до нових можливостей, які приносить стабільна монета, розкриваючи його основну логіку та напрямки майбутнього розвитку.

Різниця між ранніми очікуваннями та реальністю: чому теоретичні переваги не перетворилися на прийняття на ринку?

Приблизно в 2014 році, з першим значним підвищенням ціни біткоїна, криптоактиви потрапили в поле зору публіки. Тоді в індустрії широко очікувалося, що електронна комерція стане проривом для популяризації криптоактивів. Особливо малі та середні підприємці в електронній комерції вважаються тими, хто першими прийме цей новий спосіб оплати — адже "ризик відмови від платежу" в традиційних платіжних системах завжди був їхньою болючою точкою. Наприклад, клієнти можуть з різних причин вимагати від компанії-кредитора скасування платежу, а підприємці часто несуть всі збитки. Незворотний характер транзакцій з криптоактивами повинен був вирішити цю проблему з коріння.

Крім того, проблеми з трансакціями в міжнародних платежах також створюють можливості для криптоактивів. Традиційні банківські перекази мають високі комісії та довгий час обробки; у той час як комісії за міжнародні перекази криптоактивів, таких як біткоїн, є фіксованими та низькими, а час обробки становить всього кілька хвилин. Для електронних торговців, які залежать від глобальних постачальницьких ланцюгів, це здається ідеальним вибором для підвищення ефективності та зниження витрат.

Однак теоретичні переваги не трансформувалися в практичне застосування. Хоча деякі великі компанії намагалися інтегрувати біткойн-платежі, користувацька ставка була вкрай низькою. Ще важливіше, що технологічні обмеження самого біткойна стали фатальним слабким місцем: у 2017 році мережа біткойна була перевантажена, комісії за транзакції злетіли, що зробило мікроплатежі економічно невигідними. На цьому етапі спроби шифрування активів у сфері електронної комерції більше нагадували експеримент пілотного проекту, а не масштабне застосування.

Уроки мережевого ефекту: суть заміни грошей через призму економіки в'язниць

Криптоактиви в електронній комерції зазнали ранніх невдач, що в сутності відображає базову логіку заміни валюти: новій валюті, щоб замінити існуючу систему, необхідно подолати мережевий ефект старої валюти. Це можна зрозуміти на прикладі економіки в американських в'язницях.

Дослідження показують, що в американських в'язницях рамен замінив тютюн як основний "валютний еквівалент". Протягом тривалого часу тютюн через свою портативність, можливість поділу та інші характеристики залишався "тверда валюта" у в'язницях. А зростання рамену обумовлене "продовольчою кризою", що виникла внаслідок тривалого фінансування в'язничної системи: ув'язнені загалом стикаються з недостатнім споживанням калорій, тоді як рамен, як висококалорійний і легкий у зберіганні продукт, має практичну цінність, яку тютюн не може замінити. Цей випадок виявляє ключове правило: лише коли нова валюта може задовольнити основні потреби, які не покриває стара валюта, мережевий ефект може бути порушено.

Повертаючись до конкуренції між криптоактивами і традиційними платіжними системами: хоча біткойн вирішив деякі проблеми, ці переваги ще не досягли рівня руйнівної інновації. Традиційні платіжні системи сформували потужний мережевий ефект завдяки тривалому накопиченню. Складність криптоактивів, їхня цінова волатильність та витрати на технічне обслуговування ще більше зменшують мотивацію для торговців. Як зазначають деякі точки зору: "Якщо не буде такої основної потреби, як голод, валютна система не зміниться легко".

Переломний момент: випадки Японії та Кореї — уроки популяризації криптоактивів

Останніми роками використання криптоактивів у сфері електронної комерції нарешті досягло суттєвих успіхів, при цьому японські та корейські приклади є найяскравішими. Незважаючи на те, що на початку 2018 року ціни на криптоактиви різко впали, викликавши занепокоєння на ринку, обидві країни продовжили просувати використання криптоактивів у mainstream-роздрібній торгівлі. Наприклад, деякі великі платформи електронної комерції почали підтримувати оплату біткойнами, охоплюючи електронну комерцію, туристичні послуги та навіть бізнес мобільних операторів; певні мережі магазинів також інтегрували оплату криптоактивами, дозволяючи споживачам купувати повсякденні товари за допомогою криптоактивів.

Ці випадки мають спільну рису: поширення криптоактивів не є результатом активних дій підприємців, а є наслідком попереднього зростання бази користувачів. Японія та Південна Корея є одними з країн з найвищим рівнем володіння криптоактивами у світі. Коли велика кількість користувачів вже володіє криптоактивами, підключення підприємствами платіжних каналів стає логічним вибором. Це підтверджує логіку "спочатку користувачі, потім підприємці": тільки коли кількість володарів криптоактивів досягає певного масштабу, підприємці мають мотивацію нести витрати на підключення; а мотивація користувачів володіти криптоактивами спочатку зазвичай виникає з інвестиційних потреб, а не з потреби у платежах.

Стабільні монети: ключ до розв'язання "закляття волатильності", чи все ж нова централізована пастка?

Незважаючи на те, що випадки Японії та Південної Кореї демонструють прорив Криптоактивів на певних ринках, волатильність цін залишається найбільшою перешкодою для їхнього ставлення до основного платіжного інструменту. Ця невизначеність ускладнює сприйняття Криптоактивів як надійного масштабу вартості для споживачів і торговців.

Основним рішенням цієї проблеми вважається стейблкоїн – криптоактив, що прив'язаний до фіатної валюти. Теоретично, стейблкоїн може поєднувати технологічні переваги криптоактивів та цінову стабільність фіатної валюти. Проте на практиці розвиток стейблкоїнів все ще стикається з викликами:

1. Протиріччя між централізацією та децентралізацією: основні стабільні монети використовують модель застави у вигляді фіатних валют, що хоча й забезпечує стабільність ціни, але знову вводить ризик централізації.

2. Технологічні обмеження децентралізованих стабільних монет: алгоритмічні стабільні монети автоматично регулюють попит і пропозицію через смарт-контракти для підтримки стабільності цін, але покладаються на надмірне забезпечення і можуть стикатися з ризиками під час екстремальних коливань на ринку.

Інноваційна ідея полягає в децентралізованій стабільній монеті, підтримуваній мережею роздрібних торговців, подібно до валюти, що спільно гарантується регіональними торговими альянсами. Ця модель може поєднувати децентралізацію та практичність, проте вимагає створення широкого консенсусу серед торговців та довіри користувачів, що важко досягти в короткостроковій перспективі.

Перспективи: органічне зростання та різноманітне співіснування

Криптоактиви в електронній комерції можуть стати поширеними поступово. З розширенням бази користувачів, які мають криптоактиви, мотиви для підключення бізнесу природно зростатимуть; водночас, зрілість технології стабільних монет поступово вирішить проблему волатильності.

Врешті-решт, криптоактиви та традиційні платіжні системи можуть сформувати різноманітний режим співіснування: стейблкоїни використовуються для щоденних дрібних платежів, основні криптоактиви виступають як інструменти для міжнародних великих транзакцій, а традиційні платіжні методи продовжують обслуговувати певні групи користувачів. Майбутня платіжна екосистема може диференціюватися через різні вимоги до сценаріїв.

Технічний розвиток часто перевершує очікування. Історія Інтернету показує, що коли інфраструктура та звички користувачів утворюють резонанс, швидкість змін значно перевищує уявлення. Справжнє поширення криптоактивів у сфері електронної комерції, можливо, лише за один ключовий додаток — а зрілість стейблкоїнів може стати цим переломним моментом.