Вивільнення ліквідності Біткойн та реконструкція нової парадигми

Біткойн як найбільший та найякісніший пул капіталу в крипто-світі завжди привертав увагу до свого потенційного значення. Нещодавно найбільший на ринку ланцюговий кредитний протокол у екосистемі Біткойна завершив фінансування на етапі A на суму 10 мільйонів доларів, що свідчить про те, що BTC переходить від простого зберігання цифрової вартості до більш активного фінансового інструменту.

Насправді, BTC як ліквідний актив і нішевий актив розвивається у більш насичені сценарії структурованого доходу на блокчейні. Якщо вдасться активізувати сплячий BTC, створити ефективну та безпечну мережу ліквідності, це відкриє глобальний простір для уявлення про нішеві активи DeFi в межах цього трильйонного активу.

Станом на 9 січня 2025 року загальна заблокована вартість на ланцюзі Ефіру перевищує 64 мільярди доларів, що є значним зростанням майже на 180% у порівнянні з січнем 2023 року. У порівнянні з цим, незважаючи на те, що обсяг ринкової капіталізації та зростання ціни BTC значно перевищують ETH, темпи розширення екосистеми Біткойна все ще відстають від екосистеми на ланцюзі Ефіру.

Варто зазначити, що якщо ліквідність BTC зросте на 10%, це призведе до виникнення ринку вартістю до 180 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти подібного до ETH співвідношення TVL (приблизно 16%), це ще більше звільнить близько 300 мільярдів доларів ліквідності. Це може сприяти вибуховому зростанню екосистеми BTCFi і навіть має потенціал перевершити мережі EVM, ставши найбільшою суперлінейною фінансовою екосистемою.

Наразі певна платформа ліквідності для Біткойна стала найбільшим кредитним протоколом в екосистемі BTC, поступаючись лише DAI та lisUSD. Ця платформа встановила рекорд найшвидшого зростання TVL серед кредитних протоколів в історії DeFi, її TVL перевищила 2 мільярди доларів, а запущений біткойн-стейблкойн через лише 1 тиждень після запуску перевищив 500 мільйонів доларів у заблокованих коштах.

Для власників BTC важливо максимально використовувати свої активи у вигляді BTC, одночасно бажаючи уникнути ризику втрати капіталу, тому найкраще перетворити фіксовані активи на більш ліквідні форми. Тому на основі Біткойна протоколи позик на блокчейні отримали важливу можливість.

Деяка платформа використовує фіксовану процентну ставку за кредитами 8%, при цьому Біткойн, закладений професійними установами, а стабільні монети надаються в необмеженій кількості. Це дозволяє власникам BTC отримати більше ліквідності для участі в інших проектах екосистеми. Варто зазначити, що ця платформа зосереджена на здоровій побудові роздрібних інвесторів в усій екосистемі, а не лише на грі великих гравців.

З точки зору стабільних монет, децентралізовані стабільні монети на базі блокчейну все ще є основними стабільними монетами, які використовують позиції забезпечення боргу (CDP). CDP насправді є розширенням, яке створює стабільні монети на основі сценаріїв кредитування, щоб створити додаткові ліквідні торгові пул для сплячих активів.

Екосистема певної платформи складається з чотирьох основних бізнес-сегментів: дохідних стабільних монет на основі Біткойн-майнінгу, кредитного протоколу, основаного на цій стабільній монеті, гібридної кредитної платформи, що з'єднує DeFi та CeFi, а також децентралізованого кредитного протоколу, що підтримує заставу BTC. Такий дизайн дозволяє стабільним монетним протоколам та кредитним протоколам взаємодіяти один з одним.

Ця платформа не лише вирішує проблему стабільних монет, яка довгий час турбувала екосистему Біткойна, але й завдяки кросчейн-технологіям забезпечує багатоланкову сумісність. Користувачі можуть безперешкодно використовувати свої стабільні монети в декількох DeFi екосистемах без необхідності у сторонніх кросчейн-мостах, що опосередковано приносить ліквідність екосистеми Біткойна на інші ланки.

Ця інновація забезпечує ефективне використання активів у мережі Біткойн, активуючи сплячі BTC, що дозволяє більшій кількості власників BTC безпечно брати участь у ліквіднісних активностях на ланцюгу, без побоювань вкладати великі обсяги сплячих BTC у ліквіднісні пулі DeFi для обміну або отримання прибутку.

Зі зростанням активів Біткойна, BTCFi має шанси стати новим напрямом DeFi-активів з обсягом до кількох сотень мільярдів доларів, ставши ключем до побудови процвітаючої екосистеми на ланцюгу. Основуючись на BTC, ми створимо різноманітні фінансові продукти та DeFi-сценарії, що переосмислить роль BTC у всесвітньому DeFi-секторі. Чи зможе глибока інтеграція BTC у DeFi досягти ключової точки повороту, заслуговує на тривалу увагу ринку.