Глибокий аналіз причин нестабільності на крипторинку: тривога щодо зростання вартості після нового рекорду BTC

Цього тижня ми розглянемо ідею, про яку я нещодавно багато думав, яка також може пояснити причини недавніх різких коливань на ринку. Після того, як ціна BTC перевищила новий рекорд, ключовим питанням стало, як продовжувати отримувати додаткову вартість. Я вважаю, що основна увага має бути зосереджена на тому, чи зможе BTC підхопити естафету від AI і стати основним двигуном економічного зростання в новому політико-економічному циклі США. Ця гра вже почалася з ефекту багатства певної компанії, але весь процес все ще стикається з багатьма викликами.

Ринок починає грати в ігри, чи виберуть більше публічних компаній забезпечити BTC для досягнення зростання

Минулого тижня крипторинок сильно коливався, ціна BTC коливалася в межах $94000-$101000, що було викликано двома основними причинами.

По-перше, потрібно повернутися до 10 грудня, коли один технологічний гігант на річних зборах акціонерів офіційно відхилив «Фінансову пропозицію щодо BTC», висунуту одним аналітичним центром. У цій пропозиції йдеться про те, щоб компанія інвестувала 1% від загальних активів у BTC як потенційний засіб для хеджування інфляції. Раніше ринок мав певні надії на цю пропозицію, хоча рада директорів вже чітко рекомендувала відхилити її.

Цей аналітичний центр був заснований у 1982 році, має штаб-квартиру у Вашингтоні, і займає певну позицію серед консервативних аналітичних центрів, особливо у підтримці вільного ринку, протидії надмірному втручанню уряду та просуванні корпоративної відповідальності. Проте його загальний вплив відносно обмежений, а розмір невеликий. В останні роки цей аналітичний центр часто виступав з пропозиціями на зборах акціонерів різних публічних компаній у рамках одного з проектів, ставлячи під сумнів політику великих підприємств щодо расової різноманітності, гендерної рівності та соціальної справедливості в контексті правих питань. З призначенням певної політичної особи та її підтримкою політики щодо шифрування, ця організація невдовзі почала просувати впровадження BTC серед великих публічних компаній.

З моментом офіційного відхилення цієї пропозиції ціна BTC на деякий час впала до $94000, а потім швидко відновилася. Судячи з ступеня цінових коливань, спричинених цією подією, наразі ринок перебуває в стані тривоги, і фокус полягає в тому, що після того, як ринкова капіталізація BTC перевищила історичний максимум, новими джерелами зростання є. Нещодавні ознаки свідчать про те, що деякі ключові лідери світу шифрування обирають використовувати ефект багатства певної компанії, щоб популяризувати фінансову стратегію розміщення BTC в балансі більшої кількості публічних компаній, щоб протистояти інфляції та забезпечити зростання показників, завдяки чому BTC отримує більшу популярність.

BTC стане глобальним об'єктом зберігання вартості, шлях до цього ще довгий, у короткостроковій перспективі важко досягти успіху.

Перш за все, проаналізуйте, чи діє стратегія використання BTC для боротьби з інфляцією в короткостроковій перспективі. Зазвичай, коли йдеться про боротьбу з інфляцією, на першому місці стоїть золото. Чи може біткоїн стати альтернативою золоту, стати об'єктом збереження вартості на глобальному рівні?

Це питання завжди було ключовим у обговоренні вартості BTC. Я вважаю, що в короткостроковій або середньостроковій перспективі це важко реалізувати в найближчі чотири роки, тому використовувати це як короткострокову стратегію просування не є особливо привабливим.

Посилаючись на розвиток золота як об'єкта зберігання вартості, його ключова перевага полягає в:

1. Помітний блиск і відмінна пластичність, мають важливу декоративну цінність.
2. Менше виробництво приносить рідкісність, надає фінансові властивості, легко стає класовим знаком.
3. Глобально поширений і з низькою складністю видобутку, що дозволяє різним цивілізаціям не залежати від культурних, виробничих та інших факторів, що сприяє більш широкому розповсюдженню ціннісної культури.

Ці властивості роблять золото грошовою одиницею в людській цивілізації, його внутрішня цінність є стабільною. Навіть якщо суверенні валюти відмовляються від золотого стандарту, сучасні фінансові інструменти надають йому більше фінансових властивостей, ціна на золото все ще в основному слідує довгостроковим закономірностям зростання, добре відображаючи реальну купівельну спроможність валюти.

Однак, щоб біткоїн зміг зайняти місце золота, це в короткостроковій перспективі не є реалістичним, головні причини такі:

1. Ціннісна пропозиція біткоїна є зверху вниз: як віртуальний електронний товар, видобуток біткоїнів залежить від конкуренції обчислювальної потужності, яка залежить від електроенергії та обчислювальної ефективності. Це відображає рівень індустріалізації країни та рівень технології чіпів, що призводить до концентрації в кількох регіонах. Нерозвинені країни, які складають основну частину світового населення, мають важкості в отриманні, що ускладнює поширення ціннісної пропозиції.

2. Глобалізаційний спад та виклики доларовій гегемонії: повернення певного політичного діяча до ізоляціонізму вдарить по глобалізації, безпосередньо вплине на статус долара як об'єкта глобального торгового розрахунку. Ця тенденція до «дедоларизації» у короткостроковій перспективі зменшить глобальний попит на долар, внаслідок чого, як основна валюта, що оцінюється в доларах, біткойн отримає підвищення витрат, а просування ціннісних пропозицій ускладниться.

Ці дві точки короткостроково та середньостроково безпосередньо впливають на високу волатильність цін на BTC. Його вартість швидко зростає, переважно на основі спекулятивного підвищення вартості, а не на основі посилення впливу ціннісних пропозицій. Тому коливання цін більше відповідає характеристикам спекулятивних товарів, маючи високу волатильність. Хоча дефіцитність надає йому певну антиінфляційну здатність під час надмірної емісії долара, цього недостатньо для забезпечення більшої конкурентоспроможності в збереженні вартості порівняно з золотом.

Отже, зосередження на боротьбі з інфляцією як на короткостроковій стратегії просування важко залучить "професійних" клієнтів до вибору розміщення BTC замість золота, оскільки їх баланс буде піддаватися дуже високій волатильності. Очікується, що в найближчий час великі публічні компанії з стабільним розвитком не будуть агресивно вибирати BTC для боротьби з інфляцією.

BTC або стати основним двигуном зростання економіки в новому політико-економічному циклі

Далі обговоримо другу точку зору: деякі публічні компанії з низьким зростанням реалізують загальний ріст доходів шляхом інвестування в BTC, що сприяє зростанню капіталізації. Чи може ця фінансова стратегія отримати більш широке визнання? Я вважаю, що це є ключем для визначення, чи зможе BTC отримати нове зростання вартості в короткостроковій та середньостроковій перспективі, і це легко реалізувати в короткостроковій перспективі. У цьому процесі BTC перейме естафету від AI, ставши ядром економічного зростання в новому політико-економічному циклі.

Стратегія успішної компанії полягає в перетворенні зростання вартості BTC на зростання доходів компанії, що, в свою чергу, підвищує ринкову вартість компанії. Це дуже привабливо для компаній з низьким зростанням, адже прийняти тенденцію легше, ніж боротися за справу. Багато занепалих компаній, коли їх основний дохід швидко зменшується, обирають цю стратегію для розподілу залишкової вартості, щоб зберегти свої шанси.

Після повернення певного політичного діяча його внутрішнє скорочення урядових політик суттєво вплине на економічну структуру США. Ось одні дані: індикатор Баффета. Цей індикатор ( співвідношення загальної капіталізації фондового ринку до ВВП ) може визначити, чи є загальний фондовий ринок завищеним чи заниженим. 75% до 90% є розумним діапазоном, понад 120% вказує на переоціненість фондового ринку.

Поточний індекс Баффета для американських акцій перевищив 200%, що свідчить про надмірну оцінку американського фондового ринку. Протягом останніх двох років основним двигуном для запобігання корекції американських акцій через жорстку грошову політику став сектор штучного інтелекту. Однак, з огляду на те, що фінансові звіти певної технологічної компанії за третій квартал показали уповільнення темпів зростання доходів, а прогнози на наступний квартал ще більше уповільнюються, зростання стає важко підтримувати при високих коефіцієнтах ціни до прибутку, що в майбутньому буде суттєво тиснути на американські акції.

Для деяких політичних діячів економічна політика має невизначений вплив. Торговельна війна може спровокувати внутрішню інфляцію, скорочення державних витрат може вплинути на прибуток підприємств і призвести до зростання безробіття, зниження податку на прибуток підприємств може загострити бюджетний дефіцит тощо. Крім того, його рішучість у відновленні внутрішньої етики та моралі в США може викликати страйки, мітинги тощо, а зменшення кількості нелегальних іммігрантів призведе до нестачі робочої сили, що накладає тінь на економічний розвиток.

Одразу ж, викликавши економічні проблеми ( в нинішніх умовах надмірної фіналізації США, а саме, краху фондового ринку ), це серйозно вплине на його рейтинг підтримки, а отже, і на ефективність внутрішніх реформ. Тому, щоб імплантувати в американський фондовий ринок контрольоване ядро, яке стимулює економічне зростання, виглядає дуже вигідним, і BTC є дуже підходящим.

Нещодавні "торги певного політичного діяча" у світі шифрування повністю довели його вплив на цю галузь. Підтримувані ним підприємства, як правило, є місцевими традиційними індустріями, які не отримали безпосередньої вигоди від попередньої хвилі штучного інтелекту. Якщо малий та середній бізнес у США почне розміщувати резерви біткоїнів у балансах, навіть якщо основна діяльність піддається впливу зовнішніх факторів, лише шляхом просування крипто-дружньої політики можна підняти ціни та, отже, в певній мірі стабілізувати фондовий ринок. Ця спрямована стимуляція є високоефективною, може обійти монетарну політику центральних банків і не піддається обмеженням з боку системи.

Отже, в новому політико-економічному циклі США ця стратегія є непоганим вибором для команди певної політичної особи та численних малих і середніх підприємств США, а процес її розвитку заслуговує на увагу.