Цінність і виклики криптоактивів

Криптоактиви як одна з найшвидше зростаючих мереж в історії людства, свій успіх здебільшого зобов'язані трьом аспектам: децентралізованій властивості протистояти концентрації багатства та влади, революційним інноваціям технології блокчейн та значному ефекту багатства, який вони приносять. Проте в останні роки в індустрії криптоактивів, здається, виникла деяка "амнезія", особливо це проявляється у змінах способів залучення капіталу.

Відтоді, як у 2017 році закінчилася бичача ринок, спосіб формування капіталу поступово відійшов від початкової концепції. Модель, яка раніше покладалася на стимулювання участі громади та бажання накопичення багатства, тепер замінена токенами з високою оцінкою, низьким обігом та підтримкою венчурного капіталу. Ці проекти погано проявили себе на бичачому ринку з 2023 року, і роздрібні інвестори не виявляють інтересу до їх високих цін. Як галузь, здається, ми забули про важливу опору ціннісної пропозиції криптоактивів, яка полягає в допомозі роздрібним інвесторам створювати багатство.

Поточний ринок випуску криптоактивів стає все більш схожим на традиційну модель IPO, де роздрібні інвестори часто стають "підприємцями" венчурних токенів. Тим часом Memecoin як альтернатива з'являється на світ. Memecoin зазвичай не має практичного використання і здобуває вартість лише завдяки силі інтернету. Їхній процес формування капіталу є більш рівноправним, зазвичай при випуску розподіляється вся кількість токенів, а початкова оцінка є низькою.

Щоб зрозуміти джерела вартості різних типів токенів, можна створити просту класифікаційну структуру:

1. Внутрішня вартість Memecoin = Вплив поширення мемів
2. Вартість венчурних токенів = Освітній фон засновника, професійний досвід, сімейний фон та географічне положення
3. Внутрішня вартість ICO = Вибухова сила поширення контенту + Технічний потенціал

Традиційна модель венчурного капіталу має деякі проблеми з впровадженням у сфері криптоактивів. Венчурні інвестори, як правило, підтримують проєкти, які відповідають стереотипу "успішного засновника", що призводить до надзвичайно гомогенізованого інвестиційного середовища, яке обмежує інновації та робить рішення венчурного капіталу більш консервативними.

Порівняно з цим, модель ICO дозволяє будь-якій команді демонструвати проекти криптоспільноті та отримувати фінансування без участі посередницьких установ. Це надає можливість людям з різним досвідом отримати шанс для тих, хто готовий взяти на себе високий ризик, отримати високі прибутки.

З розвитком технологій випуск і торгівля новими токенами стали набагато зручнішими. Наприклад, інструменти, такі як Pump.fun, дозволяють звичайним користувачам швидко випускати Meme монети без технічного бекграунду. Водночас підвищення ліквідності на децентралізованих біржах також дозволяє новим токенам миттєво торгуватися.

Дивлячись у майбутнє, з розвитком технології блокчейн, вартість транзакцій буде знижуватися, а пропускна здатність транзакцій значно зросте. Це означає, що привабливим проектам буде легше залучати фінансування, більше не обмежуючись обмеженнями продуктивності блокчейна.

Для роздрібних інвесторів стає все важливішим "відмовитися від поганих інвестицій". Це означає обережно ставитися до проектів, які мають завищену оцінку, але фактичний обсяг обігу є дуже низьким, а також до токенів, які мають завищену оцінку при первинному розміщенні на централізованих біржах. Водночас не слід сліпо вірити тим, хто критикує так звану "ірраціональну" торгову поведінку.

Хоча ринок криптоактивів сповнений ризиків і спекуляцій, він пропонує учасникам потенційно високі можливості для прибутку. Навіть такі проекти, як EOS, які вважаються проваленими, все ще зберігають значну ринкову капіталізацію, що відображає унікальну природу крипто ринку. Для засновників проектів також варто вивчити стратегії залучення коштів успішних випадків.