Нещодавно токенізація акцій стала гарячою темою в спільноті Web3, при цьому моделі xStocks і Robinhood є найбільш представницькими. xStocks використовує відкриту екосистему, яка дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на блокчейні; тоді як Robinhood дотримується закритої моделі з пріоритетом на відповідність, яка відкрита тільки для користувачів бірж в Європейському Союзі та обмежує передачу токенів. У цій статті буде детально досліджено особливості та стан розвитку цих двох моделей за допомогою кількох наборів даних.
xStocks: Спроба відкритої екосистеми
Стан угоди
xStocks наразі підтримує 61 вид токенів акцій, з яких 10 вже здійснили торгівлю на блокчейні. Станом на 2 липня, загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. Крім того, AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також зафіксували торгівлю користувачів. Деякі платформи для торгівлі мемами також запустили спеціальну торгову зону xStocks.
Після отримання підтримки від деяких великих торгових платформ, обсяг торгівлі xStocks значно зріс. 1 липня обсяг торгівлі за один день досяг 6,641,000 доларів США, кількість трейдерів перевищила 6500 осіб, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них обсяг торгівлі TSLA, SPY та CRCL за один день перевищив 1,000,000 доларів США.
механізм випуску
xStocks використовує модель, в якій 1 токен відповідає 1 акції. Професійні інвестори або інвестори, що відповідають вимогам, можуть подати заявку на статус первинного інвестора через Backed для покупки реальних акцій. Backed відповідає за купівлю акцій у брокера та випуск відповідної кількості токенів первинним інвесторам. Первинні інвестори можуть в будь-який час випускати та викуповувати токени акцій. Наразі токени акцій NVIDIA, Circle та Tesla мають найбільший обсяг випуску, що перевищує 10 000 монет.
Джерело ліквідності
Ліквідність xStocks переважно залежить від маркет-мейкерів біржі. Співпраця з біржею не тільки забезпечує канали розподілу, але й дозволяє біржі стати частиною етапу первинного розміщення, використовуючи ресурси своїх маркет-мейкерів для надання ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності пулу взаємопов'язані. Наприклад, ліквідність на основі USDC для SP500 (SPY), що має найвищий обсяг торгівлі, досягла 1 мільйона доларів США, перевищуючи ринкову капіталізацію випущених токенів акцій. Однак токени акцій з нижчим обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
Стимулювання ліквідності
xStocks активно співпрацює з DeFi протоколами в екосистемі Solana, включаючи агрегатор DEX Jupiter та кредитний протокол Kamino. У майбутньому може бути використано модель bStocks, випущену Backed на EVM мережі, у співпраці з публічними блокчейнами та основними DEX, використовуючи токени третіх сторін для стимулювання та орієнтації роздрібних інвесторів на забезпечення ліквідності токенів акцій.
Robinhood: Дослідження відповідного замкнутого циклу
Випуск
Robinhood обрала випуск токенів акцій на Arbitrum, наразі вже розгорнуто 213 токенів, загальна вартість розгортання лише 5,35 доларів, середня вартість кожного токена становить 0,03 доларів. Низькі комісії є одним із важливих факторів вибору Arbitrum. У майбутньому Robinhood планує розробити власний блокчейн Robinhood Chain на базі Arbitrum.
Токен акцій непублічної компанії
Robinhood EU оголосила про запуск перших у світі токенів акцій недержавних компаній, включаючи OpenAI та SpaceX. Цей крок робить ринок криптовалют перспективним ринком попереднього продажу акцій недержавних компаній з високим потенціалом, дозволяючи користувачам криптовалют отримати доступ до акцій компаній, які готуються до виходу на ринок, раніше, ніж традиційні інвестори в акції. Наразі Robinhood випустила 2,309 токенів OpenAI (o).
вимоги до відповідності
Контракти на токени акцій Robinhood вбудовані в суворі вимоги щодо відповідності. Кожен раз, коли проводиться переказ, необхідно перевіряти затверджений реєстр гаманців (KYC/AML), такі токени можуть не мати можливості безпосередньо взаємодіяти з DeFi-протоколами. Навіть користувачі з Європейського Союзу, які купують токени акцій в мережі, не можуть перевести їх на адреси, що не входять до реєстру, такі операції переказу будуть заблоковані системою.
найближчим часом з'явиться на ринку акцій Токен
Окрім OpenAI, адреси, пов’язані з Robinhood, вже налаштовані для 79 випущених акційних токенів, які охоплюють акції компаній Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop та ETF Schwab US Dividend Equity, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Частина акційних токенів, для яких вже налаштовані метадані, вже була незначно випущена, що вказує на їхнє незабаром вихід.
В цілому, xStocks та Robinhood представляють собою два різні шляхи токенізації акцій: один прагне до відкритості та комбінованості, а інший акцентує увагу на дотриманні вимог та контролі ризиків. Обидві моделі мають свої переваги та недоліки, а майбутній розвиток варто постійно відстежувати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ValidatorViking
· 07-29 06:35
метрики, перевірені боєм, не брешуть... xstocks демонструють вищу стійкість протоколу
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichVictim
· 07-29 06:33
Відкриття виграло Відповідність - це обтяження
Переглянути оригіналвідповісти на0
RumbleValidator
· 07-29 06:33
Відкритість екосистеми — це справжній шлях! Занадто багато обмежень призводить до зниження ефективності на 67%.
xStocks та Robinhood: відкриття та відповідність у токенізації акцій
xStocks та Robinhood: два шляхи токенізації акцій
Нещодавно токенізація акцій стала гарячою темою в спільноті Web3, при цьому моделі xStocks і Robinhood є найбільш представницькими. xStocks використовує відкриту екосистему, яка дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на блокчейні; тоді як Robinhood дотримується закритої моделі з пріоритетом на відповідність, яка відкрита тільки для користувачів бірж в Європейському Союзі та обмежує передачу токенів. У цій статті буде детально досліджено особливості та стан розвитку цих двох моделей за допомогою кількох наборів даних.
xStocks: Спроба відкритої екосистеми
Стан угоди
xStocks наразі підтримує 61 вид токенів акцій, з яких 10 вже здійснили торгівлю на блокчейні. Станом на 2 липня, загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. Крім того, AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також зафіксували торгівлю користувачів. Деякі платформи для торгівлі мемами також запустили спеціальну торгову зону xStocks.
Після отримання підтримки від деяких великих торгових платформ, обсяг торгівлі xStocks значно зріс. 1 липня обсяг торгівлі за один день досяг 6,641,000 доларів США, кількість трейдерів перевищила 6500 осіб, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них обсяг торгівлі TSLA, SPY та CRCL за один день перевищив 1,000,000 доларів США.
механізм випуску
xStocks використовує модель, в якій 1 токен відповідає 1 акції. Професійні інвестори або інвестори, що відповідають вимогам, можуть подати заявку на статус первинного інвестора через Backed для покупки реальних акцій. Backed відповідає за купівлю акцій у брокера та випуск відповідної кількості токенів первинним інвесторам. Первинні інвестори можуть в будь-який час випускати та викуповувати токени акцій. Наразі токени акцій NVIDIA, Circle та Tesla мають найбільший обсяг випуску, що перевищує 10 000 монет.
Джерело ліквідності
Ліквідність xStocks переважно залежить від маркет-мейкерів біржі. Співпраця з біржею не тільки забезпечує канали розподілу, але й дозволяє біржі стати частиною етапу первинного розміщення, використовуючи ресурси своїх маркет-мейкерів для надання ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності пулу взаємопов'язані. Наприклад, ліквідність на основі USDC для SP500 (SPY), що має найвищий обсяг торгівлі, досягла 1 мільйона доларів США, перевищуючи ринкову капіталізацію випущених токенів акцій. Однак токени акцій з нижчим обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
Стимулювання ліквідності
xStocks активно співпрацює з DeFi протоколами в екосистемі Solana, включаючи агрегатор DEX Jupiter та кредитний протокол Kamino. У майбутньому може бути використано модель bStocks, випущену Backed на EVM мережі, у співпраці з публічними блокчейнами та основними DEX, використовуючи токени третіх сторін для стимулювання та орієнтації роздрібних інвесторів на забезпечення ліквідності токенів акцій.
Robinhood: Дослідження відповідного замкнутого циклу
Випуск
Robinhood обрала випуск токенів акцій на Arbitrum, наразі вже розгорнуто 213 токенів, загальна вартість розгортання лише 5,35 доларів, середня вартість кожного токена становить 0,03 доларів. Низькі комісії є одним із важливих факторів вибору Arbitrum. У майбутньому Robinhood планує розробити власний блокчейн Robinhood Chain на базі Arbitrum.
Токен акцій непублічної компанії
Robinhood EU оголосила про запуск перших у світі токенів акцій недержавних компаній, включаючи OpenAI та SpaceX. Цей крок робить ринок криптовалют перспективним ринком попереднього продажу акцій недержавних компаній з високим потенціалом, дозволяючи користувачам криптовалют отримати доступ до акцій компаній, які готуються до виходу на ринок, раніше, ніж традиційні інвестори в акції. Наразі Robinhood випустила 2,309 токенів OpenAI (o).
вимоги до відповідності
Контракти на токени акцій Robinhood вбудовані в суворі вимоги щодо відповідності. Кожен раз, коли проводиться переказ, необхідно перевіряти затверджений реєстр гаманців (KYC/AML), такі токени можуть не мати можливості безпосередньо взаємодіяти з DeFi-протоколами. Навіть користувачі з Європейського Союзу, які купують токени акцій в мережі, не можуть перевести їх на адреси, що не входять до реєстру, такі операції переказу будуть заблоковані системою.
найближчим часом з'явиться на ринку акцій Токен
Окрім OpenAI, адреси, пов’язані з Robinhood, вже налаштовані для 79 випущених акційних токенів, які охоплюють акції компаній Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop та ETF Schwab US Dividend Equity, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Частина акційних токенів, для яких вже налаштовані метадані, вже була незначно випущена, що вказує на їхнє незабаром вихід.
В цілому, xStocks та Robinhood представляють собою два різні шляхи токенізації акцій: один прагне до відкритості та комбінованості, а інший акцентує увагу на дотриманні вимог та контролі ризиків. Обидві моделі мають свої переваги та недоліки, а майбутній розвиток варто постійно відстежувати.