Щотижневий огляд ринкових гарячих тем: маніпуляції ALPACA та політика США щодо шифрування - гра маркетмейкерів та хвиля мейнстріму

Цього тижня ринок шифрування демонструє коливальний тренд на високому рівні, ціна біткоїна коливається в межах 93500-95500 доларів. Деякі токени з невеликою капіталізацією показують яскраві результати, такі як екосистема SUI, екосистема Virtual та деякі токени, пов'язані з ШІ, мають значне зростання. Загалом ринок все ще чекає на публікацію ключових економічних даних, таких як рівень безробіття та неконтрольовані дані, щоб визначити подальший напрямок руху.

Регулювання в сфері шифрування та маніпуляції ринком переплітаються, створюючи складну ситуацію. Один випадок з контрактом низькоцінного токена виявив, що деякі спекулянти заробляють на роздрібних інвесторах, маніпулюючи контрактами, використовуючи короткі позиції та ставки на фінансування, що підкреслює ризики спекуляцій на ринку. Тим часом, політика США має позитивне ставлення до шифрованих активів, а ухвалення Закону про стратегічні резерви біткоїнів в штаті Аризона стало знаком прискорення процесу популяризації криптовалюти.

Один. Події контрактів з токенами з низькою ринковою вартістю: маркетмейкер контролює, капітал визначає підвищення чи зниження.

Нещодавно після оголошення про зняття токена певного децентралізованого фінансового протоколу з біржі спостерігалися аномальні коливання. За тиждень ціна зросла майже в 10 разів, піднявшись з приблизно 0,02893 доларів до піку, особливо перед зняттям часто відбувалися миттєві стрибки вгору і вниз, що призвело до збору ліквідності від дрібних інвесторів, ставши фокусом контрактного ринку.

Ця подія відображає деякі проблеми, що існують на нинішньому ринку:

1. маркетмейкер використовує характерну недостатність ліквідності низькоцінних токенів, створюючи величезну довгу позицію на контрактному ринку.

2. Використовуючи негативні очікування ринку щодо зняття з торгів, залучити роздрібних інвесторів та спекулянтів до коротких позицій, створити умови для короткого стиснення.

3. Завдяки маніпуляціям з підвищенням цін на спот-ринку, одночасно отримуючи плату за фінансування від коротких позицій, отримати додатковий капітал.

4. Зростання ціни викликає закриття коротких позицій, що формує порочне коло купівлі, що підвищує ціну.

5. Одна з торгових платформ скоротила період розрахунку фінансових ставок до 1 години, прискоривши закриття коротких позицій, що додатково підвищило ціну.

Цей метод операцій підкреслює високу ризикованість ринку контрактів на токени з низькою капіталізацією, інвесторам слід обережно брати участь. Водночас це також відображає те, що механізми регулювання ринку та контролю ризиків ще потребують вдосконалення.

Два, тенденції регулювання політики

1. Затримка в затвердженні спотових ETF на шифрування, поданих кількома установами, включаючи ETF для деяких основних токенів. Очікується, що затвердження буде завершено до червня 2025 року. Професійні установи прогнозують, що ймовірність затвердження більшості ETF на шифрування є високою, в межах 75%-90%.

2. Законодавчий орган штату Аризона прийняв «Закон про стратегічні резерви біткоїнів», що передбачає можливість інвестування 10% штатного бюджету та пенсійних систем у біткоїн та створення фонду стратегічних резервів цифрових активів. Це знаменує перехід шифрування з маргінальних активів до основних фінансових активів, що може спонукати інші штати наслідувати цей приклад.

3. Наразі в США 28 штатів подали 47 законопроектів, пов'язаних з шифруванням резервів, з яких 18 перейшли до законодавчого процесу. На федеральному рівні також є пропозиції від конгресменів щодо щорічних закупівель біткоїнів як стратегічного резерву.

Ці політичні тенденції відображають те, що шифрування активів поступово отримує регуляторне визнання і розвивається в напрямку масової адаптації. Однак конкретне впровадження все ще потребує часу, і в короткостроковій перспективі важко очікувати значних переваг. Інвесторам слід раціонально оцінювати ситуацію і звертати увагу на довгострокові тенденції розвитку.