Огляд ринку криптоактивів у квітні 2024 року

Загальний огляд ринку

У квітні 2024 року ринок криптоактивів пережив значну волатильність. Після досягнення історичного максимуму в березні, ціна біткойна зазнала різкого коригування, на початку місяця впавши більш ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів, під впливом макроекономічних факторів та зміни ринкових настроїв.

Ринок деривативів вказує на цю корекцію, зниження ставки фінансування безстрокових контрактів на біткоїн вказує на те, що корекція незабаром відбудеться. Зміна настроїв на ринку робить корекцію, здається, неминучою, за межами торгового часу в США відбулася значна ліквідація.

Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC. Це нагадує про те, що, незважаючи на те, що багато хто вважає BTC "засобом зберігання вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Індекс долара DXY несподівано знизився, що є суттєвим фактором впливу. Слабкий долар робить ціну BTC більш привабливою, підтримуючи ціну BTC.

Очікування інвесторів щодо події зменшення BTC може призвести до підвищення цін, що також вплине на настрої на ринку. Проте, ці очікування не виправдалися, і ціна BTC не зазнала суттєвого впливу.

Незважаючи на уповільнення темпів, фінансування ETF продовжує надходити, підтримуючи ринок.

Інновації в продуктах інвестицій у криптоактиви

Токенізація активів продовжує привертати увагу, запуск USD інституційного цифрового ліквідного фонду від BlackRock є важливим досягненням. Фонд представлений токеном $BUIDL на Ethereum і відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які відповідають мінімальним вимогам до інвестицій. Основні інвестиції здійснюються в безпечні доходні активи, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, а дивіденди виплачуються токенами $BUIDL.

Цей фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів США, що підкреслює значний прогрес у поєднанні реальних активів з технологією блокчейн.

Токен $BUIDL підсилюється завдяки співпраці з BlackRock, Securitize та Circle. Це співробітництво з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує прямий викуп та постійну ліквідність. Інвестори можуть в будь-який час конвертувати $BUIDL в USDC, що підтримує миттєву глобальну торгівлю.

Регулювання та розширення регіону

Гонконгська фінансова адміністрація схвалила спотові ETF на біткойн та ефір, що має велике значення для азійського ринку, зокрема для гонконгського. Однак через суворе регулювання доступ інвесторів з материкового Китаю все ще обмежений.

Державний банк землі Баден-Вюртемберг ( LBBW ) оголосив про готовність надати послуги з криптоторгівлі та зберігання, що підкреслює зміну ставлення традиційних фінансових установ до криптоактивів. LBBW зосереджується на впровадженні криптосервісів як частини бізнес-моделі, що відображає глибше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Розвиток ефіріуму

Ціна ефіру рухається подібно до біткоїна, але підлягає більшій увазі з боку регуляторів. SEC досі не розглянула заявку на спотовий ETF на ефір, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованої поправки, що свідчить про постійну невизначеність регуляторного середовища.

Лабораторія Ethereum Consensys подала в суд на SEC, оскаржуючи рішення про "класифікацію ETH як цінних паперів". Цей позов може прояснити регуляторний статус Ethereum і вплинути на інші криптоактиви. Якщо буде виграна справа, це може вплинути на ринкову динаміку та підвищити довіру інвесторів.

Зменшення винагороди за біткоїн

Подія зменшення винагороди за блоки біткоїна відбулася вчасно, що зменшило винагороду для майнерів. Це має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча безпосереднього впливу на ціну не спостерігається, зменшення винагороди може призвести до зростання комісій за трансакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Це важливо для майбутнього біткоїна як торгової мережі, оскільки вищі комісії можуть знизити його привабливість для дрібних трансакцій. Розвиток мережі Layer2 має надію врівноважити компроміс між безпекою та витратами.

Макроекономічне середовище

Ціна на золото продовжує зростати, незважаючи на зниження обсягу активів найбільшого золотовалютного ETF США. Золоті ETF в Азії зафіксували чистий приток, на контрасті з Північною Америкою та Європою. Центральні банки продовжують купувати золото, головним чином з міркувань диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків.

Дані про зайнятість у США привертають увагу, очікується, що звіт ADP про зарплати покаже незначне ослаблення ринку праці. Прес-конференція FOMC обговорила питання інфляції та стратегію процентних ставок.

Квартальний звіт Міністерства фінансів США розкрив плани щодо випуску облігацій та фіскальні корективи, які безпосередньо впливають на ліквідність ринку. З моменту кінця 2021 року ліквідність ринку державних облігацій зменшилася, а волатильність зросла, що викликало пильну увагу інвесторів.

У глобальному плані Японія може втрутитися для підтримки єни. Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів. Венесуела стикається із труднощами у використанні USDT у нафтових операціях.

Основні моменти цього місяця

• Колишній CEO Binance Чжао Чанпень був засуджений до чотирьох місяців ув'язнення за порушення законодавства про боротьбу з відмиванням грошей
• Активи фонду BUIDL від BlackRock перевищують 375 мільйонів доларів США
• Гонконг запустив шість нових ETF на біткоїн та ефір
• MicroStrategy збільшила свої активи в біткоїнах до 214,400 монет
• Австралія планує до кінця року вивести на ринок перший спотовий біткойн ETF
• Tether запустила стабільні монети USDT та XAUT на блокчейні TON
• Південнокорейська вона стала найбільшою за обсягом криптоторгівлі фіатною валютою у Q1
• Ціна NFT Bored Ape Yacht Club різко впала
• ETF на спотовий біткоїн IBIT від BlackRock залучив 15 мільярдів доларів протягом трьох місяців
• Розробники Solana працюють над вирішенням проблеми з заторами в мережі
• PayPal запустив сервіс міжнародних грошових переказів з використанням стабільної монети PYUSD
• Sony Bank запускає пілотний проект стабільної монети в мережі Polygon

Аналіз на ланцюгу

• Загальний інтерес до криптоактивів низький, особливо до монет-мемів
• Головні майнери біткоїнів не вийшли різко, роздрібні майнери стикаються з проблемами
• Кількість криптоактивів зросла до приблизно 2,5 мільйона
• Етап "божевілля" біткойна охолоджується внаслідок перерозподілу на ринку
• Базовий рівень 2 Coinbase демонструє сильні результати, кількість користувачів наближається до 9 мільйонів
• Короткострокові власники продають зі збитком, можливо, наближаючись до місцевого дна
• Онлайнові активності в основному спокійні, обсяги торгівлі демонструють спадну тенденцію

Заключення

Квітень підкреслив тонкий баланс глобальної економіки, центральні банки реагують на виклики інфляції та зростання, ринки адаптуються до регуляторних змін та геополітичної невизначеності. Ціна на біткойн хоча і відносно стабільна, але все ще чутлива до економічних показників та настроїв інвесторів. Гонконг запустив спотові ETF на біткойн та ефір, з метою розширення доступу до ринку криптоактивів в Азії.

Потенційні позитивні фактори на ринку криптоактивів включають:

• SAB 121 може бути пом'якшена, що дозволяє американським банкам надавати послуги з криптоактивів.
• Суверенні фонди почали інвестувати в криптоактиви
• Більше компаній включать біткойн у фінансові резерви