Повний аналіз шляхів інвестування в Web3: від Первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно на ринку криптовалют відбулися різкі коливання, і деякі відомі інвестиційні установи оголосили про припинення інвестицій у нові проекти та коригування стратегічного напрямку. Це явище викликало занепокоєння на ринку щодо перспектив крипто-VC, а також змусило задуматися: як нові інвестори мають обрати шлях участі в індустрії Web3?
Ця стаття систематизує основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3, надаючи інформацію для інвесторів з високим капіталом.
Первинний ринок路径
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх етапах фінансування проектів Web3 через криптофонд. Команда управління фондом відповідає за відбір проектів та розробку інвестиційних стратегій, а інвестори, як обмежені партнери, вносять кошти та отримують загальний дохід.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати початкових інвестицій у 1 мільйон доларів США. Кошти зазвичай блокуються на 3-5 років і їх не можна вивести в будь-який момент.
Вихідний цикл
Середньостроковий період, в середньому від 1 до 3 років, залежить від виходу токенів проекту на вторинний ринок. Бичачий ринок може призвести до подовження періоду виходу.
Активність стратегії
Для LP дуже низький, повністю залежить від інвестиційних досліджень та виконання команди фонду.
Модель доходу
Високий ризик, висока дохідність, залежить від раннього входу за низькою оцінкою для захоплення альфа-доходів. Але під час ведмежого ринку, прибутковість може сильно коливатися або навіть зникнути.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з високим рівнем статків, які прагнуть отримати альфа від ранніх проектів і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для тих, хто не має можливостей для безпосереднього дослідження проектів. Потрібно мати достатню здатність до протистояння циклічним коливанням.
Вторинний ринок шлях
Другий ринок шляхом здійснення операцій з купівлі-продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже зареєстрованих токенів через публічний торговий ринок. Інвестори з високим чистим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів. Але для того, щоб дійсно добре грати, потрібні зрілі стратегії та система управління ризиками, або ж залучення професійної команди/продуктів.
Вихідний цикл
Активи можуть торгуватися в будь-який час, коригуватися, мають повну ліквідність. Але волатильність дуже велика, потрібно уважно стежити за ринковими ризиками.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвесторам потрібно активно формувати та коригувати портфель стратегій. Також можна знизити інтенсивність активного управління через структуровані продукти або платформи зберігання.
Модель доходу
Основні джерела - це арбітраж волатильності, ловля трендів та подієвий підхід. Волатильність велика, доходи можуть суттєво перевищувати традиційний ринок, але ризики також відповідно високі.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного дизайну та моніторингу ринку, або для високих нетто-індивідів, які хочуть гнучко управляти ліквідністю активів і уникати системних ризиків. Ті, хто не має досвіду в торгівлі, можуть брати участь у торгівлі непрямим шляхом через продукти з кількісними стратегіями.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційні проекти акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капіталовкладень, інвестори не лише надають фінансування, але й глибоко беруть участь у ключових етапах проекту. Зазвичай це спостерігається у платформних установах або інвестиціях у промисловість.
Потреба в коштах
Потреби в капіталі відносно гнучкі, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім капіталу, також необхідно надати підтримку нефінансовими ресурсами.
Вихідний цикл
Середній період, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежить від швидкості запуску проєкту та розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високий. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, а також беруть участь в управлінні та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
Основна частина походить від ранньої покупки великої кількості токенів або акцій. Успішні випадки можуть принести десятки разів прибутку, але також супроводжуються високими ризиками виконання.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктову здатність та ринкові канали, готові глибоко брати участь у інкубації проектів та прагнуть досягти довгострокового синергетичного ефекту з боку інвесторів з високою чистою вартістю.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції здійснюються через професійні платформи управління активами або фондові структури для комбінування криптоактивів та управління ризиками. Інвестори покладаються на професійні команди та інструменти для досягнення зростання активів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай мінімальний поріг інвестування від 50 до 500 тисяч доларів, залежно від складності продукту.
Вихідний цикл
Середньостроковий. Більшість продуктів мають гнучкі вікна виходу, але все ще можуть бути обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній і низький. Залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати інвестиційний напрямок відповідно до ризикових уподобань.
Модель доходу
Отримання стабільного доходу за допомогою диверсифікованої стратегічної конфігурації. Увага приділяється управлінню ризиками та оптимізації портфеля, але еластичність доходу є нижчою.
Підходяща аудиторія
Підходить для висококласних інвесторів, які бажають доручити професійній команді управління активами, оптимізувати ризик і прибуток, звертати увагу на відповідність нормам і довгострокові прибутки, або для інвесторів, які не мають можливостей для безпосереднього інвестування та дослідження.
Висновок
Шляхи інвестування в Web3 мають свої особливості, і ключовим є відповідність ресурсній структурі інвестора, його ризиковим уподобанням і очікуваним цілям. З розвитком глибини ринку інвестиційна екосистема розвивається в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Вибір відповідного шляху та своєчасне коригування стратегії стануть ключем до успіху інвестицій в Web3 у майбутньому.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Вся стратегія інвестування в Web3: аналіз чотирьох шляхів від первинного ринку до структурованих інвестицій
Повний аналіз шляхів інвестування в Web3: від Первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно на ринку криптовалют відбулися різкі коливання, і деякі відомі інвестиційні установи оголосили про припинення інвестицій у нові проекти та коригування стратегічного напрямку. Це явище викликало занепокоєння на ринку щодо перспектив крипто-VC, а також змусило задуматися: як нові інвестори мають обрати шлях участі в індустрії Web3?
Ця стаття систематизує основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3, надаючи інформацію для інвесторів з високим капіталом.
Первинний ринок路径
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх етапах фінансування проектів Web3 через криптофонд. Команда управління фондом відповідає за відбір проектів та розробку інвестиційних стратегій, а інвестори, як обмежені партнери, вносять кошти та отримують загальний дохід.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати початкових інвестицій у 1 мільйон доларів США. Кошти зазвичай блокуються на 3-5 років і їх не можна вивести в будь-який момент.
Вихідний цикл
Середньостроковий період, в середньому від 1 до 3 років, залежить від виходу токенів проекту на вторинний ринок. Бичачий ринок може призвести до подовження періоду виходу.
Активність стратегії
Для LP дуже низький, повністю залежить від інвестиційних досліджень та виконання команди фонду.
Модель доходу
Високий ризик, висока дохідність, залежить від раннього входу за низькою оцінкою для захоплення альфа-доходів. Але під час ведмежого ринку, прибутковість може сильно коливатися або навіть зникнути.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з високим рівнем статків, які прагнуть отримати альфа від ранніх проектів і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для тих, хто не має можливостей для безпосереднього дослідження проектів. Потрібно мати достатню здатність до протистояння циклічним коливанням.
Вторинний ринок шлях
Другий ринок шляхом здійснення операцій з купівлі-продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже зареєстрованих токенів через публічний торговий ринок. Інвестори з високим чистим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів. Але для того, щоб дійсно добре грати, потрібні зрілі стратегії та система управління ризиками, або ж залучення професійної команди/продуктів.
Вихідний цикл
Активи можуть торгуватися в будь-який час, коригуватися, мають повну ліквідність. Але волатильність дуже велика, потрібно уважно стежити за ринковими ризиками.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвесторам потрібно активно формувати та коригувати портфель стратегій. Також можна знизити інтенсивність активного управління через структуровані продукти або платформи зберігання.
Модель доходу
Основні джерела - це арбітраж волатильності, ловля трендів та подієвий підхід. Волатильність велика, доходи можуть суттєво перевищувати традиційний ринок, але ризики також відповідно високі.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного дизайну та моніторингу ринку, або для високих нетто-індивідів, які хочуть гнучко управляти ліквідністю активів і уникати системних ризиків. Ті, хто не має досвіду в торгівлі, можуть брати участь у торгівлі непрямим шляхом через продукти з кількісними стратегіями.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційні проекти акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капіталовкладень, інвестори не лише надають фінансування, але й глибоко беруть участь у ключових етапах проекту. Зазвичай це спостерігається у платформних установах або інвестиціях у промисловість.
Потреба в коштах
Потреби в капіталі відносно гнучкі, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім капіталу, також необхідно надати підтримку нефінансовими ресурсами.
Вихідний цикл
Середній період, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежить від швидкості запуску проєкту та розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високий. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, а також беруть участь в управлінні та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
Основна частина походить від ранньої покупки великої кількості токенів або акцій. Успішні випадки можуть принести десятки разів прибутку, але також супроводжуються високими ризиками виконання.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктову здатність та ринкові канали, готові глибоко брати участь у інкубації проектів та прагнуть досягти довгострокового синергетичного ефекту з боку інвесторів з високою чистою вартістю.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції здійснюються через професійні платформи управління активами або фондові структури для комбінування криптоактивів та управління ризиками. Інвестори покладаються на професійні команди та інструменти для досягнення зростання активів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай мінімальний поріг інвестування від 50 до 500 тисяч доларів, залежно від складності продукту.
Вихідний цикл
Середньостроковий. Більшість продуктів мають гнучкі вікна виходу, але все ще можуть бути обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній і низький. Залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати інвестиційний напрямок відповідно до ризикових уподобань.
Модель доходу
Отримання стабільного доходу за допомогою диверсифікованої стратегічної конфігурації. Увага приділяється управлінню ризиками та оптимізації портфеля, але еластичність доходу є нижчою.
Підходяща аудиторія
Підходить для висококласних інвесторів, які бажають доручити професійній команді управління активами, оптимізувати ризик і прибуток, звертати увагу на відповідність нормам і довгострокові прибутки, або для інвесторів, які не мають можливостей для безпосереднього інвестування та дослідження.
Висновок
Шляхи інвестування в Web3 мають свої особливості, і ключовим є відповідність ресурсній структурі інвестора, його ризиковим уподобанням і очікуваним цілям. З розвитком глибини ринку інвестиційна екосистема розвивається в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Вибір відповідного шляху та своєчасне коригування стратегії стануть ключем до успіху інвестицій в Web3 у майбутньому.