Капітал Уолл-стріт спрямовується до Ethereum, відкриваючи нову главу в стратегічних резервів для інститутів
Сильна капітальна хвиля з Уолл-Стріт спрямовується до Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став звичним елементом активів деяких публічних компаній, Ethereum, завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми, швидко піднімається в очах інституційних інвесторів як "цифрова нафта", відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних підприємств до нових технологічних компаній розпочалась "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена спільно кількома ранніми будівельниками Ethereum та досвідченими фінансистами, оголосила про намір вийти на біржу Nasdaq шляхом злиття з компанією з порожніми чеками Dynamix, з фондовим кодом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку свого виходу на ринок утримувати понад 400 000 монет Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці великі кошти в основному складаються з двох частин:
По-перше, співзасновник компанії та голова правління Ендрю Кіс інвестував близько 645 мільйонів доларів як основний капітал;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів США звичайних акцій від кількох провідних криптоорієнтованих та інституційних інвесторів.
На відміну від компаній, які раніше просто наслідували MicroStrategy в накопиченні біткоїнів, Ether Machine визначає свою позицію як щось більше, ніж просто пасивний власник активів. Вона себе визначає як "активну компанію з генерації ETH", яка має на меті через професійну діяльність забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH. Її основна стратегія включає:
Стейкінг та повторний стейкінг: використовуючи свої великі резерви ETH для участі в безпечній верифікації мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні стейкінгові винагороди.
DeFi стратегії: беручи участь у перевірених DeFi протоколах за умови суворої оцінки ризиків для отримання додаткового доходу від фонду.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти, що є рідними для Ethereum, та надавати установам рішення з управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись і сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Основна команда Ether Machine вражає своїм складом, її можна назвати "Авангардом Ethereum".
Голова ради директорів Ендрю Кіз є одним із ранніх ключових членів ConsenSys, який очолив створення найбільшої у світі відкритої блокчейн-асоціації "Асоціація підприємств Ethereum" (EEA) та сприяв тому, що ETH у 2015 році перевищив 1 долар США в ціні. Генеральний директор Девід Мерін раніше відповідав за корпоративний розвиток у ConsenSys, очоливши фінансування на суму понад 700 мільйонів доларів США та низку стратегічних інвестицій. Головний технічний директор Тім Лоу має великий досвід у сфері стейкінгу Ефіру та інфраструктури блокчейну, раніше відповідав у кількох компаніях за розробку ранніх стейкінг-платформ для інституцій та корпоративних блокчейн-проєктів. А керівник DeFi Даріус Пшидзаль є експертом у сфері DeFi та інфраструктури Ethereum, який надавав консультації кільком провідним DeFi-протоколам та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах, таких як JPMorgan. Крім того, заступник голови ради директорів Джонатан Христодор має понад 20 років досвіду в управлінні інвестиціями, раніше працював у кількох інвестиційних компаніях і наразі також є директором PayPal.
Ендрю Кіс в інтерв'ю заявив: "Найбільшими вигодами від закону GENIUS користується Ethereum, оскільки 90% RWA та стабільних монет розгорнуті на Ethereum, як і 90% пошукових запитів на ринку відбуваються в Google, а Yahoo та Bing займають лише невелику частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїна, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Змагання сильних: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток у Ethereum
Насправді, поява Ether Machine не є єдиною подією, вона є відображенням нової бурхливої хвилі на Уолл-стріт. Багато компаній, що торгуються на американських фондових біржах, вже встигли відреагувати, включивши Ethereum у свої основні баланси, і ціни на акції через це зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець може отримати корону "мікростратегії у стилі Ethereum".
SharpLink Gaming: Як компанія, що торгується на Nasdaq у сфері iGaming, SharpLink розпочала стратегію резервів Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, з ринковою вартістю понад 1.2 мільярда доларів, що становить 44% від загальної ринкової капіталізації. Під впливом співзасновника Ethereum Джозефа Лубіна компанія практично повністю заставила ETH для отримання прибутку.
BitMine Immersion Technologies: Як компанія, що спеціалізується на інфраструктурі видобутку біткоїнів, BitMine нещодавно оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" для Етеру. Компанія 8 липня залучила 250 мільйонів доларів через приватне розміщення акцій, а вартість наявних у них Етерів та еквівалентів Етеру вже перевищила 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег на Уолл-стріт, співзасновник Fundstrat Том Лі став головою їхньої ради директорів. Він відкрито заявив, що BitMine стане "Етер версією MicroStrategy" і прогнозує, що ETH в короткостроковій перспективі перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10 000 - 15 000 доларів.
Bit Digital: Ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткойнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не тільки залучивши близько 172 мільйонів доларів США через первинне публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткойни на своєму балансі, використавши всі отримані кошти для збільшення своїх запасів Ethereum. Цей крок призвів до стрімкого зростання загальної кількості ETH до понад 120 тисяч одиниць. Генеральний директор компанії Самір Табар назвав Ethereum "блакитним активом, що трансформує фінансову систему".
GameSquare Holdings: Ця компанія з цифрових медіа та ігор також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервного плану на базі Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів через випуск акцій, спеціально для придбання ETH.
BTCS Inc.: Як одна з перших акцій концепції блокчейн на NASDAQ, BTCS з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів для подальшого придбання ETH. Її унікальність полягає в тому, що BTCS використовує змішану модель фінансування, не лише через традиційне акціонерне фінансування, але й інноваційно використовує DeFi-протоколи для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH за допомогою важелів.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансові інструменти для купівлі ЕТН, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційних приватних розміщень (PIPE) та випуску акцій за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися й більш агресивні стратегії. Наприклад, Bit Digital безпосередньо продає свої резерви біткойнів в обмін на Етер; BTCS, у свою чергу, новаторськи використовує DeFi-протоколи, щоб позичати стейблкоїни під заставу активів для придбання більшої кількості Етер, реалізуючи ланцюгове кредитне плече.
Наратив "ETH мікростратегії" безсумнівно став потужним каталізатором для цін акцій. Пов'язані компанії протягом короткого часу зазнали багаторазового або навіть десятокразового зростання цін. Однак, це зростання, що викликане оголошеннями, є надзвичайно крихким. Наприклад, SharpLink та BitMine, після досягнення історичного максимуму, обидві зазнали різкого падіння більш ніж на 70% за короткий час. Це свідчить про надзвичайну нестабільність ринкових настроїв та високу спекулятивність. Крім того, резерви Етер мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії сильно прив'язаний до ціни Етер, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів різко зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, що призведе до постійного розведення прав існуючих акціонерів.
Ризики на ланцюзі: участь у стейкінгу та DeFi, хоча і може приносити прибуток, також вводить в ряд ризиків, притаманних блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів та ін.
Бульбашка оцінки: ринкова капіталізація багатьох компаній значно перевищує вартість їх чистих активів у ETH, утворюючи значну надбавку. Ця надбавка може підтримуватися під час ринкового божевілля, але в період спокою або ведмежого ринку може бути швидко ліквідована.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Хоча бум триває, наразі жодна компанія не змогла стати "великою китом Ethereum", яка б мала абсолютну лідерську позицію та ринкову цінову владу, як це зробила MicroStrategy в сфері біткойнів. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо для охоплення його потенціалу; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в мережі потрібні глибші технічні та операційні навички.
Наразі компанії, такі як Ether Machine, SharpLink та BitMine, завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій сфері. Але вони все ще перебувають на ранніх етапах і потребують часу, щоб довести стійкість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Без сумніву, ера «інститутів» Ethereum вже настала. Від «цифрової нафти» до «інтернет-облігацій», Уолл-стріт надає Ethereum нові цінові ярлики. Ця хвиля резервів, очолювана публічними компаніями, не лише наповнює ринок величезними фінансами, але, що більш важливо, вона переосмислює сприйняття та позиціонування Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Проте інвестори повинні залишатися уважними: це гра з високими ризиками та високими прибутками. У гонитві за цим бумом взаємодії криптовалют і акцій, також слід остерігатися величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже став більш зрозумілим, це обов'язково буде шлях, сповнений можливостей і викликів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ProbablyNothing
· 07-27 22:25
Ця метафора "цифрова нафта" дійсно надійна.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainMaskedRider
· 07-25 13:10
Інституції купують просадку, адже рідкість цінна.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroEnjoyer
· 07-25 11:41
Є перспектива, ETH - це робота
Переглянути оригіналвідповісти на0
GhostAddressHunter
· 07-25 00:55
Ого, схоже, що ETH збирається на великі справи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiChef
· 07-25 00:55
Установи всі лякаються купувати просадку, що я помилився, що пішов раніше?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Token_Sherpa
· 07-25 00:50
пфффт... ось іде ще один циклічний памп понзі-економіки смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
faded_wojak.eth
· 07-25 00:50
Примітка: Це виглядає багатообіцяючим ... швидше купуйте етх.
Волл-стріт капітал змагається за накопичення ETH, хто стане Ethereum-версією MicroStrategy
Капітал Уолл-стріт спрямовується до Ethereum, відкриваючи нову главу в стратегічних резервів для інститутів
Сильна капітальна хвиля з Уолл-Стріт спрямовується до Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став звичним елементом активів деяких публічних компаній, Ethereum, завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми, швидко піднімається в очах інституційних інвесторів як "цифрова нафта", відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних підприємств до нових технологічних компаній розпочалась "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена спільно кількома ранніми будівельниками Ethereum та досвідченими фінансистами, оголосила про намір вийти на біржу Nasdaq шляхом злиття з компанією з порожніми чеками Dynamix, з фондовим кодом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку свого виходу на ринок утримувати понад 400 000 монет Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці великі кошти в основному складаються з двох частин:
По-перше, співзасновник компанії та голова правління Ендрю Кіс інвестував близько 645 мільйонів доларів як основний капітал;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів США звичайних акцій від кількох провідних криптоорієнтованих та інституційних інвесторів.
На відміну від компаній, які раніше просто наслідували MicroStrategy в накопиченні біткоїнів, Ether Machine визначає свою позицію як щось більше, ніж просто пасивний власник активів. Вона себе визначає як "активну компанію з генерації ETH", яка має на меті через професійну діяльність забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH. Її основна стратегія включає:
Стейкінг та повторний стейкінг: використовуючи свої великі резерви ETH для участі в безпечній верифікації мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні стейкінгові винагороди.
DeFi стратегії: беручи участь у перевірених DeFi протоколах за умови суворої оцінки ризиків для отримання додаткового доходу від фонду.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти, що є рідними для Ethereum, та надавати установам рішення з управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись і сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Основна команда Ether Machine вражає своїм складом, її можна назвати "Авангардом Ethereum".
Голова ради директорів Ендрю Кіз є одним із ранніх ключових членів ConsenSys, який очолив створення найбільшої у світі відкритої блокчейн-асоціації "Асоціація підприємств Ethereum" (EEA) та сприяв тому, що ETH у 2015 році перевищив 1 долар США в ціні. Генеральний директор Девід Мерін раніше відповідав за корпоративний розвиток у ConsenSys, очоливши фінансування на суму понад 700 мільйонів доларів США та низку стратегічних інвестицій. Головний технічний директор Тім Лоу має великий досвід у сфері стейкінгу Ефіру та інфраструктури блокчейну, раніше відповідав у кількох компаніях за розробку ранніх стейкінг-платформ для інституцій та корпоративних блокчейн-проєктів. А керівник DeFi Даріус Пшидзаль є експертом у сфері DeFi та інфраструктури Ethereum, який надавав консультації кільком провідним DeFi-протоколам та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах, таких як JPMorgan. Крім того, заступник голови ради директорів Джонатан Христодор має понад 20 років досвіду в управлінні інвестиціями, раніше працював у кількох інвестиційних компаніях і наразі також є директором PayPal.
Ендрю Кіс в інтерв'ю заявив: "Найбільшими вигодами від закону GENIUS користується Ethereum, оскільки 90% RWA та стабільних монет розгорнуті на Ethereum, як і 90% пошукових запитів на ринку відбуваються в Google, а Yahoo та Bing займають лише невелику частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїна, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Змагання сильних: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток у Ethereum
Насправді, поява Ether Machine не є єдиною подією, вона є відображенням нової бурхливої хвилі на Уолл-стріт. Багато компаній, що торгуються на американських фондових біржах, вже встигли відреагувати, включивши Ethereum у свої основні баланси, і ціни на акції через це зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець може отримати корону "мікростратегії у стилі Ethereum".
SharpLink Gaming: Як компанія, що торгується на Nasdaq у сфері iGaming, SharpLink розпочала стратегію резервів Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, з ринковою вартістю понад 1.2 мільярда доларів, що становить 44% від загальної ринкової капіталізації. Під впливом співзасновника Ethereum Джозефа Лубіна компанія практично повністю заставила ETH для отримання прибутку.
BitMine Immersion Technologies: Як компанія, що спеціалізується на інфраструктурі видобутку біткоїнів, BitMine нещодавно оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" для Етеру. Компанія 8 липня залучила 250 мільйонів доларів через приватне розміщення акцій, а вартість наявних у них Етерів та еквівалентів Етеру вже перевищила 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег на Уолл-стріт, співзасновник Fundstrat Том Лі став головою їхньої ради директорів. Він відкрито заявив, що BitMine стане "Етер версією MicroStrategy" і прогнозує, що ETH в короткостроковій перспективі перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10 000 - 15 000 доларів.
Bit Digital: Ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткойнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не тільки залучивши близько 172 мільйонів доларів США через первинне публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткойни на своєму балансі, використавши всі отримані кошти для збільшення своїх запасів Ethereum. Цей крок призвів до стрімкого зростання загальної кількості ETH до понад 120 тисяч одиниць. Генеральний директор компанії Самір Табар назвав Ethereum "блакитним активом, що трансформує фінансову систему".
GameSquare Holdings: Ця компанія з цифрових медіа та ігор також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервного плану на базі Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів через випуск акцій, спеціально для придбання ETH.
BTCS Inc.: Як одна з перших акцій концепції блокчейн на NASDAQ, BTCS з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів для подальшого придбання ETH. Її унікальність полягає в тому, що BTCS використовує змішану модель фінансування, не лише через традиційне акціонерне фінансування, але й інноваційно використовує DeFi-протоколи для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH за допомогою важелів.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансові інструменти для купівлі ЕТН, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційних приватних розміщень (PIPE) та випуску акцій за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися й більш агресивні стратегії. Наприклад, Bit Digital безпосередньо продає свої резерви біткойнів в обмін на Етер; BTCS, у свою чергу, новаторськи використовує DeFi-протоколи, щоб позичати стейблкоїни під заставу активів для придбання більшої кількості Етер, реалізуючи ланцюгове кредитне плече.
Наратив "ETH мікростратегії" безсумнівно став потужним каталізатором для цін акцій. Пов'язані компанії протягом короткого часу зазнали багаторазового або навіть десятокразового зростання цін. Однак, це зростання, що викликане оголошеннями, є надзвичайно крихким. Наприклад, SharpLink та BitMine, після досягнення історичного максимуму, обидві зазнали різкого падіння більш ніж на 70% за короткий час. Це свідчить про надзвичайну нестабільність ринкових настроїв та високу спекулятивність. Крім того, резерви Етер мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії сильно прив'язаний до ціни Етер, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів різко зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, що призведе до постійного розведення прав існуючих акціонерів.
Ризики на ланцюзі: участь у стейкінгу та DeFi, хоча і може приносити прибуток, також вводить в ряд ризиків, притаманних блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів та ін.
Бульбашка оцінки: ринкова капіталізація багатьох компаній значно перевищує вартість їх чистих активів у ETH, утворюючи значну надбавку. Ця надбавка може підтримуватися під час ринкового божевілля, але в період спокою або ведмежого ринку може бути швидко ліквідована.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Хоча бум триває, наразі жодна компанія не змогла стати "великою китом Ethereum", яка б мала абсолютну лідерську позицію та ринкову цінову владу, як це зробила MicroStrategy в сфері біткойнів. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо для охоплення його потенціалу; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в мережі потрібні глибші технічні та операційні навички.
Наразі компанії, такі як Ether Machine, SharpLink та BitMine, завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій сфері. Але вони все ще перебувають на ранніх етапах і потребують часу, щоб довести стійкість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Без сумніву, ера «інститутів» Ethereum вже настала. Від «цифрової нафти» до «інтернет-облігацій», Уолл-стріт надає Ethereum нові цінові ярлики. Ця хвиля резервів, очолювана публічними компаніями, не лише наповнює ринок величезними фінансами, але, що більш важливо, вона переосмислює сприйняття та позиціонування Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Проте інвестори повинні залишатися уважними: це гра з високими ризиками та високими прибутками. У гонитві за цим бумом взаємодії криптовалют і акцій, також слід остерігатися величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже став більш зрозумілим, це обов'язково буде шлях, сповнений можливостей і викликів.