Новий вимір Web3 у Гонконгу надає можливості для глобальних фінансів
Нещодавно успішно відбулася онлайн-дискусія, присвячена інноваційним практикам Гонконгу у сфері Web3 та глобальних фінансів. Захід був присвячений темі "Революція RWA - Гонконг з активами в трильйони на блокчейні", де зібралися експерти галузі для обговорення можливостей і викликів, пов'язаних з токенізацією реальних світових активів (RWA).
RWA сприяє цифровій трансформації фінансів Гонконгу
Головний стратегічний директор однієї з торгових платформ аналізує з макроекономічної точки зору, вказуючи на те, що ухвалення законопроектів про стейблкоїни в США та Гонконгу викликало бум в традиційних фінансах і брокерських компаніях щодо розміщення віртуальних активів, що відображає тенденцію до узгодження та інституціоналізації віртуальних активів. Стратегічне позиціонування США визначається як "цифрова колонізація на блокчейні", зміцнюючи гегемонію долара через розподіл стейблкоїнів і державних облігацій США; Гонконг же позиціонується як "торговий порт на блокчейні", використовуючи переваги принципу "одна країна, дві системи", щоб стати вікном для залучення іноземних інвестицій в активи з материкового Китаю та досліджувати не-доларові варіанти розрахунків. Стейблкоїни та RWA представляють відповідно відображення фінансового та активного сегментів на блокчейні; Гонконг через RWA сприяє міжнародалізації юаня та створенню автономної мережі розрахунків, займаючи унікальне місце в глобальних фінансових інноваціях.
Юридична відповідність RWA та можливості
Директор з юридичних питань однієї інвестиційної компанії зазначив, що з 2017 року Гонконг змінив своє ставлення до віртуальних активів з "відмивання грошей" на підтримку регулювання. Три основні юридичні аспекти розвитку RWA включають:
Традиційні фінансові установи надають перевагу приватним ланцюгам для забезпечення відповідності.
Угоди з управлінням повинні бути чітко визначені, щоб відповідати вимогам регулятора;
Записи про угоди повинні відповідати традиційному фінансовому "золотому стандарту" поза ланцюгом.
Недвижимість RWA стикається з викликами через вимоги реєстрації поза мережею, але можна обійти обмеження шляхом фондування доходу від оренди; облігації та фонди легше отримують схвалення через стандартизацію. Вимоги до відповідності RWA залежать від того, чи підлягають базові активи регулюванню відповідними нормами, у нецінних активах бар'єр відповідності нижчий. Потенціал вторинного ринку Гонконгу великий, але інфраструктура недостатня, запуск стейблкоїнів після цього підтримуватиме міжнародну експансію юаня, що розширить ринок.
Погляд Crypto Native на RWA в Гонконзі
Один досвідчений професіонал зазначив, що як "старий овоч" у світі криптовалют, він звертає увагу на концепцію RWA, але ставиться обережно до торгівлі токенами RWA в Гонконзі. Він більше схильний інвестувати в знайомі сфери, щоб підвищити ймовірність успіху, і має обмежене розуміння активів RWA, таких як нерухомість у Гонконзі та предмети мистецтва. Він визнає переваги токенізації RWA, які знижують бар'єри для інвестування у високовартісні активи та підвищують ліквідність, але для особистих інвестицій потрібне надійне керівництво.
Цільова аудиторія RWA
Деякі CEO RWA проектів вважають, що успіх RWA потребує підтримки купівлі, а їхня користувацька база поділяється на дві категорії:
Крипто-нативні інвестори, які отримали прибуток у криптовалютному просторі, схильні вкладати свій прибуток у традиційні активи через RWA, зберігаючи криптоформу для уникнення податкової та регуляторної складності;
Традиційні фінансові особи з високим статком, які мають вільні кошти понад десять мільйонів гонконгських доларів, обережні щодо традиційних інвестицій через економічний спад і готові виділити невелику частину коштів на RWA для диверсифікації ризиків, прагнучи потенційно високих доходів.
Ринок RWA в Гонконзі може з'єднати криптовалюту та традиційні фінанси, сприяючи токенізації якісних активів і залученню глобальних інвестицій.
Роль стейблкоїнів у просуванні RWA та перспективи токенізації гонконгських акцій
Експерти в галузі вказують, що регуляторні правила для стейблкоінів, які набудуть чинності 1 серпня 2025 року, стануть першим у світі регуляторним каркасом для фіатних стейблкоінів, позиціонуючи їх як інструменти для розрахунків. Гонконг може випускати стейблкоіни в доларах США або гонконгських доларах, але стейблкоіни у доларах США є більш привабливими через високу ліквідність. Стейблкоіни забезпечують ефективну підтримку крос-бордерних платежів для RWA, розвиток яких відбувається в три етапи: токенізація валют (стейблкоіни), токенізація облігацій/товарів, токенізація акцій. США ведуть у токенізації акцій, тоді як токенізація акцій Гонконгу обмежена і важко реалізується. Гонконгу слід прискорити інновації, досліджуючи токенізацію REIT та ABS, використовуючи переваги політики "одна країна, дві системи" для залучення крос-бордерних активів, але слід бути обережними з тиском конкуренції.
Значення випуску стейблів відповідно до RWA
Аналітики вважають, що регулювання стабільних монет у Гонконзі сприяє розвитку RWA з точки зору регулювання та відповідності. З точки зору регулювання, емітенти повинні отримати ліцензію та створити місцеву юридичну особу, резервні активи повинні мати високу ліквідність і перебувати під управлінням ліцензованого трасту, щоб забезпечити прозорість і безпеку. Щодо відповідності, стабільні монети скорочують цикл розрахунків RWA до рівня секунд, міжмережеві транзакції зазнають менших коливань вартості, активи можна перевіряти і відстежувати, вони відповідають стандартам центрального банку, що полегшує аудит і податкові розрахунки. Стабільні монети забезпечують ефективне і прозоре торгове середовище для RWA, сприяючи випуску та обігу цифрових активів.
Роль та переваги RWA в екосистемі Web3 Гонконгу
Є думка, що концепція RWA наразі має ризики спекуляцій та шахрайства, але має певний сенс у поєднанні з реальними активами. Політика "одна країна, дві системи" Гонконгу та законодавство про відповідність віртуальним валютам приваблюють безліч криптопроектів та міжнародних ресурсів. Наразі регулювання залишається непрозорим, надаючи можливості для отримання прибутку учасникам ринку. Рекомендується, щоб Гонконг лідирував у встановленні чіткої регуляторної структури, щоб залучити більше капіталу з Заходу на Схід, уникаючи стати "підприємцем на ходу".
Деякий керівник ліцензованої установи заявив, що Гонконг демонструє позитивні результати через систему ліцензування стейблкоїнів. Мета Гонконгу полягає в токенізації традиційних фінансових активів, підвищуючи ефективність торгівлі за допомогою технології блокчейн, особливо в первинному ринку випуску фінансових продуктів, разом із розвитком стейблкоїнів, відкриваючи міжнародні канали продажу. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу вже надала підтримку щодо відповідності для токенізованих фінансових продуктів, і в майбутньому є надія на подальше розширення міжнародної торгівлі внутрішніми активами через офшорні стейблкоїни на основі юаня. Ринок RWA спочатку потребує вдосконалення первинного ринку випуску, щоб вторинний ринок міг поступово розвиватися. Завдяки токенізації Гонконг може досягти різноманітності у продажу фінансових продуктів, підвищуючи глобальну конкурентоспроможність.
Нові правила стейблкоїнів у Гонконгу та сектор RWA: створення нової інфраструктури глобальних платежів
Нові правила стабільних монет Гонконгу, які базуються на 100%-му резерві та чіткій механіці ліцензування, значно підвищують прозорість регулювання та залучають традиційні фінансові установи до ринку. Нові правила знижують регуляторну невизначеність, підвищують довіру до ринку та сприяють розширенню ринків міжнародних платежів, DeFi та RWA, але високі витрати на відповідність обмежують участь малих та середніх установ. У другому кварталі 2024 року обсяг транзакцій стабільних монет у світі досягне 40 трильйонів доларів, Гонконг може скористатися перевагами фінансового хабу для залучення банків та інтернет-компаній, проте в короткостроковій перспективі він обмежений розмірами ринку та домінуванням стабільних монет у доларах. Кілька великих компаній вже увійшли в регуляторний пісочницю, націлюючись на ринок B2B електронної комерції обсягом 30-60 трильйонів доларів, кидаючи виклик традиційній системі Swift.
RWA та стабільні монети доповнюють одне одного, відповідність вимогам та різноманітність екосистеми стають ключовими
Нові правила для стейблкоїнів прискорюють розвиток RWA, обидва напрямки взаємодоповнюють один одного, закладаючи основу для нової інфраструктури глобальних платежів у Гонконзі. Стейблкоїни забезпечують ефективний розрахунок для RWA, скорочуючи цикли фінансування, прогнозується, що зростання стейблкоїнів на 1 мільярд доларів стимулює 320 мільйонів доларів RWA на блокчейні, а до 2030 року ринок може досягти 16 трильйонів доларів. RWA приваблює позабіржові кошти, входження інститутів створює ефект снігової кулі, стейблкоїни знижують витрати на відповідність вимогам і підвищують життєздатність угод. Найбільшим викликом є співпраця у регулюванні між країнами, обіг стейблкоїнів на публічних блокчейнах повинен відповідати вимогам різних юрисдикцій. Ключовими факторами майбутнього розвитку є диференційовані моделі прибутку, різноманітність екосистеми та переваги першопрохідців. Гонконгу потрібно подолати технічні та регуляторні труднощі, використовуючи переваги "одна країна, дві системи", щоб створити нову глобальну фінансову екосистему, що поєднує стейблкоїни та RWA.
Висновок
Гонконг, завдяки чіткій регуляторній рамці нових правил для стейблкоїнів і унікальним перевагам "одна країна, дві системи", приваблює багатьох великих гравців на ринок, націлюючись на трильйонний ринок міжнародних платежів і токенізації активів, кидаючи виклик фінансовій структурі, що домінує на доларах. Стейблкоїни та RWA доповнюють один одного, впроваджуючи ефективну та прозору екосистему на блокчейні в традиційну фінансову сферу, сприяючи міжнародалізації юаня та глобальному руху капіталу. Проте високі витрати на відповідність, складність міжнародного регулювання та тривалість циклу розвитку ринку все ще потребують вирішення. Якщо Гонконг зможе прискорити законодавчі інновації, поліпшити інфраструктуру та розширити різноманітні сценарії застосування, він перетвориться з "переслідувача вітру" на "творця вітру" в епоху Web3, ведучи нову главу в цифровій трансформації глобальних фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SadMoneyMeow
· 07-24 23:46
Займатися регулюванням - це обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGrillMaster
· 07-24 23:45
Регуляція не встигає, даремно писати
Переглянути оригіналвідповісти на0
GamefiHarvester
· 07-24 23:33
Чому акції Гонконгу так повільно починають?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Rekt_Recovery
· 07-24 23:23
брат... ще одна регуляторна надія для задоволення моєї залежності від копіуму лол
Гонконгська нова стратегія Web3: стейблкоїн + RWA для створення нової глобальної фінансової екосистеми
Новий вимір Web3 у Гонконгу надає можливості для глобальних фінансів
Нещодавно успішно відбулася онлайн-дискусія, присвячена інноваційним практикам Гонконгу у сфері Web3 та глобальних фінансів. Захід був присвячений темі "Революція RWA - Гонконг з активами в трильйони на блокчейні", де зібралися експерти галузі для обговорення можливостей і викликів, пов'язаних з токенізацією реальних світових активів (RWA).
RWA сприяє цифровій трансформації фінансів Гонконгу
Головний стратегічний директор однієї з торгових платформ аналізує з макроекономічної точки зору, вказуючи на те, що ухвалення законопроектів про стейблкоїни в США та Гонконгу викликало бум в традиційних фінансах і брокерських компаніях щодо розміщення віртуальних активів, що відображає тенденцію до узгодження та інституціоналізації віртуальних активів. Стратегічне позиціонування США визначається як "цифрова колонізація на блокчейні", зміцнюючи гегемонію долара через розподіл стейблкоїнів і державних облігацій США; Гонконг же позиціонується як "торговий порт на блокчейні", використовуючи переваги принципу "одна країна, дві системи", щоб стати вікном для залучення іноземних інвестицій в активи з материкового Китаю та досліджувати не-доларові варіанти розрахунків. Стейблкоїни та RWA представляють відповідно відображення фінансового та активного сегментів на блокчейні; Гонконг через RWA сприяє міжнародалізації юаня та створенню автономної мережі розрахунків, займаючи унікальне місце в глобальних фінансових інноваціях.
Юридична відповідність RWA та можливості
Директор з юридичних питань однієї інвестиційної компанії зазначив, що з 2017 року Гонконг змінив своє ставлення до віртуальних активів з "відмивання грошей" на підтримку регулювання. Три основні юридичні аспекти розвитку RWA включають:
Недвижимість RWA стикається з викликами через вимоги реєстрації поза мережею, але можна обійти обмеження шляхом фондування доходу від оренди; облігації та фонди легше отримують схвалення через стандартизацію. Вимоги до відповідності RWA залежать від того, чи підлягають базові активи регулюванню відповідними нормами, у нецінних активах бар'єр відповідності нижчий. Потенціал вторинного ринку Гонконгу великий, але інфраструктура недостатня, запуск стейблкоїнів після цього підтримуватиме міжнародну експансію юаня, що розширить ринок.
Погляд Crypto Native на RWA в Гонконзі
Один досвідчений професіонал зазначив, що як "старий овоч" у світі криптовалют, він звертає увагу на концепцію RWA, але ставиться обережно до торгівлі токенами RWA в Гонконзі. Він більше схильний інвестувати в знайомі сфери, щоб підвищити ймовірність успіху, і має обмежене розуміння активів RWA, таких як нерухомість у Гонконзі та предмети мистецтва. Він визнає переваги токенізації RWA, які знижують бар'єри для інвестування у високовартісні активи та підвищують ліквідність, але для особистих інвестицій потрібне надійне керівництво.
Цільова аудиторія RWA
Деякі CEO RWA проектів вважають, що успіх RWA потребує підтримки купівлі, а їхня користувацька база поділяється на дві категорії:
Ринок RWA в Гонконзі може з'єднати криптовалюту та традиційні фінанси, сприяючи токенізації якісних активів і залученню глобальних інвестицій.
Роль стейблкоїнів у просуванні RWA та перспективи токенізації гонконгських акцій
Експерти в галузі вказують, що регуляторні правила для стейблкоінів, які набудуть чинності 1 серпня 2025 року, стануть першим у світі регуляторним каркасом для фіатних стейблкоінів, позиціонуючи їх як інструменти для розрахунків. Гонконг може випускати стейблкоіни в доларах США або гонконгських доларах, але стейблкоіни у доларах США є більш привабливими через високу ліквідність. Стейблкоіни забезпечують ефективну підтримку крос-бордерних платежів для RWA, розвиток яких відбувається в три етапи: токенізація валют (стейблкоіни), токенізація облігацій/товарів, токенізація акцій. США ведуть у токенізації акцій, тоді як токенізація акцій Гонконгу обмежена і важко реалізується. Гонконгу слід прискорити інновації, досліджуючи токенізацію REIT та ABS, використовуючи переваги політики "одна країна, дві системи" для залучення крос-бордерних активів, але слід бути обережними з тиском конкуренції.
Значення випуску стейблів відповідно до RWA
Аналітики вважають, що регулювання стабільних монет у Гонконзі сприяє розвитку RWA з точки зору регулювання та відповідності. З точки зору регулювання, емітенти повинні отримати ліцензію та створити місцеву юридичну особу, резервні активи повинні мати високу ліквідність і перебувати під управлінням ліцензованого трасту, щоб забезпечити прозорість і безпеку. Щодо відповідності, стабільні монети скорочують цикл розрахунків RWA до рівня секунд, міжмережеві транзакції зазнають менших коливань вартості, активи можна перевіряти і відстежувати, вони відповідають стандартам центрального банку, що полегшує аудит і податкові розрахунки. Стабільні монети забезпечують ефективне і прозоре торгове середовище для RWA, сприяючи випуску та обігу цифрових активів.
Роль та переваги RWA в екосистемі Web3 Гонконгу
Є думка, що концепція RWA наразі має ризики спекуляцій та шахрайства, але має певний сенс у поєднанні з реальними активами. Політика "одна країна, дві системи" Гонконгу та законодавство про відповідність віртуальним валютам приваблюють безліч криптопроектів та міжнародних ресурсів. Наразі регулювання залишається непрозорим, надаючи можливості для отримання прибутку учасникам ринку. Рекомендується, щоб Гонконг лідирував у встановленні чіткої регуляторної структури, щоб залучити більше капіталу з Заходу на Схід, уникаючи стати "підприємцем на ходу".
Деякий керівник ліцензованої установи заявив, що Гонконг демонструє позитивні результати через систему ліцензування стейблкоїнів. Мета Гонконгу полягає в токенізації традиційних фінансових активів, підвищуючи ефективність торгівлі за допомогою технології блокчейн, особливо в первинному ринку випуску фінансових продуктів, разом із розвитком стейблкоїнів, відкриваючи міжнародні канали продажу. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу вже надала підтримку щодо відповідності для токенізованих фінансових продуктів, і в майбутньому є надія на подальше розширення міжнародної торгівлі внутрішніми активами через офшорні стейблкоїни на основі юаня. Ринок RWA спочатку потребує вдосконалення первинного ринку випуску, щоб вторинний ринок міг поступово розвиватися. Завдяки токенізації Гонконг може досягти різноманітності у продажу фінансових продуктів, підвищуючи глобальну конкурентоспроможність.
Нові правила стейблкоїнів у Гонконгу та сектор RWA: створення нової інфраструктури глобальних платежів
Нові правила стабільних монет Гонконгу, які базуються на 100%-му резерві та чіткій механіці ліцензування, значно підвищують прозорість регулювання та залучають традиційні фінансові установи до ринку. Нові правила знижують регуляторну невизначеність, підвищують довіру до ринку та сприяють розширенню ринків міжнародних платежів, DeFi та RWA, але високі витрати на відповідність обмежують участь малих та середніх установ. У другому кварталі 2024 року обсяг транзакцій стабільних монет у світі досягне 40 трильйонів доларів, Гонконг може скористатися перевагами фінансового хабу для залучення банків та інтернет-компаній, проте в короткостроковій перспективі він обмежений розмірами ринку та домінуванням стабільних монет у доларах. Кілька великих компаній вже увійшли в регуляторний пісочницю, націлюючись на ринок B2B електронної комерції обсягом 30-60 трильйонів доларів, кидаючи виклик традиційній системі Swift.
RWA та стабільні монети доповнюють одне одного, відповідність вимогам та різноманітність екосистеми стають ключовими
Нові правила для стейблкоїнів прискорюють розвиток RWA, обидва напрямки взаємодоповнюють один одного, закладаючи основу для нової інфраструктури глобальних платежів у Гонконзі. Стейблкоїни забезпечують ефективний розрахунок для RWA, скорочуючи цикли фінансування, прогнозується, що зростання стейблкоїнів на 1 мільярд доларів стимулює 320 мільйонів доларів RWA на блокчейні, а до 2030 року ринок може досягти 16 трильйонів доларів. RWA приваблює позабіржові кошти, входження інститутів створює ефект снігової кулі, стейблкоїни знижують витрати на відповідність вимогам і підвищують життєздатність угод. Найбільшим викликом є співпраця у регулюванні між країнами, обіг стейблкоїнів на публічних блокчейнах повинен відповідати вимогам різних юрисдикцій. Ключовими факторами майбутнього розвитку є диференційовані моделі прибутку, різноманітність екосистеми та переваги першопрохідців. Гонконгу потрібно подолати технічні та регуляторні труднощі, використовуючи переваги "одна країна, дві системи", щоб створити нову глобальну фінансову екосистему, що поєднує стейблкоїни та RWA.
Висновок
Гонконг, завдяки чіткій регуляторній рамці нових правил для стейблкоїнів і унікальним перевагам "одна країна, дві системи", приваблює багатьох великих гравців на ринок, націлюючись на трильйонний ринок міжнародних платежів і токенізації активів, кидаючи виклик фінансовій структурі, що домінує на доларах. Стейблкоїни та RWA доповнюють один одного, впроваджуючи ефективну та прозору екосистему на блокчейні в традиційну фінансову сферу, сприяючи міжнародалізації юаня та глобальному руху капіталу. Проте високі витрати на відповідність, складність міжнародного регулювання та тривалість циклу розвитку ринку все ще потребують вирішення. Якщо Гонконг зможе прискорити законодавчі інновації, поліпшити інфраструктуру та розширити різноманітні сценарії застосування, він перетвориться з "переслідувача вітру" на "творця вітру" в епоху Web3, ведучи нову главу в цифровій трансформації глобальних фінансів.