Публічні компанії підіймають бум інвестицій в Біткойн

Нещодавно Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. 30 жовтня ціна Біткойна на деякий час підскочила до 73660 доларів, майже досягнувши історичного максимуму 73881,3 долара, встановленого в березні цього року. У поточній політичній ситуації ринок загалом прогнозує, що до кінця року ціна Біткойна може досягти 100000 доларів.

Ця тенденція також привернула увагу публічних компаній. Нещодавно один з технологічних гігантів у поданих до регуляторних органів документах заявив, що на збори акціонерів 10 грудня буде голосування за пропозицію "оцінити інвестиції в Біткойн". Незважаючи на те, що рада директорів компанії рекомендує виступити проти цієї пропозиції, акціонери, здається, мають свої плани.

Як всесвітньо відомий бізнес, компанія лише розглядала інвестиції в Біткойн, що вже має далекосяжне значення. З іншого боку, деякі компанії, які вже давно зайняли позиції, отримали значний прибуток від зростання Біткойна, встановивши приклад для інших публічних компаній.

Технологічні гіганти розглядають інвестиції в Біткойн?

Під впливом ринкових факторів Біткойн знову привернув широку увагу. Хоча 30 жовтня ціна трохи знизилася, але з початку року Біткойн зріс більше ніж на 56%, перевершивши такі основні активи, як акції великої капіталізації, акції середньої та малої капіталізації, акції європейських та американських ринків, сировинні товари, державні облігації, золото, готівка, ринки, що розвиваються, та фонди нерухомості, демонструючи потужні протипоказання до інфляції та циклічності.

"Цифрове золото" закріплює свої позиції, і не лише малі інвестори прагнуть до нього, а й великі публічні компанії проявляють до нього значний інтерес. Згідно з регуляторними документами, один технологічний гігант, здається, має намір інвестувати в Біткойн. Компанія вже включила "оцінку інвестицій у Біткойн" до порядку денного майбутніх зборів акціонерів.

Цю пропозицію висунув консервативний аналітичний центр компанії, який рекомендує інвестувати не менше 1% від загальних активів у Біткойн, аргументуючи це тим, що "компанії слід розглядати Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". Виходячи з цінової динаміки Біткойна, ця пропозиція виглядає досить переконливо, і немає нічого поганого в диверсифікації активів. Проте, рада директорів компанії виступає проти цього.

Правління вважає, що голосування з цього питання не є необхідним, оскільки вже було проведено ретельний розгляд пропозиції. Компанія заявила, що її фінансова команда провела всебічну оцінку різноманітних інвестиційних активів, включаючи активи, які можуть забезпечити диверсифікацію та захист від інфляції, а також активи, які можуть знизити ризики економічних втрат через підвищення процентних ставок. Біткойн та інші криптовалюти завжди були в полі зору, компанія буде продовжувати стежити за відповідними тенденціями та розвитком.

Правління підкреслило, що волатильність є ключовим фактором при оцінці інвестицій у криптовалюти. Хоча криптоактиви можуть бути привабливими, різкі коливання цін на Біткойн можуть вплинути на баланс публічних компаній, тому це не є надійним вибором активів.

Остаточне рішення знаходиться в руках більшості акціонерів. За даними, найбільшими інституційними акціонерами компанії є дві інвестиційні компанії, які володіють 8,95% та 7,30% акцій відповідно. Ці дві компанії мають абсолютно різне ставлення до Біткойну: одна активно підтримує, інша ж займає обережну позицію.

Думки дрібних акціонерів можуть різнитися, тому остаточний результат голосування важко спрогнозувати. Але незалежно від результату, той факт, що цей технологічний гігант розглядає можливість інвестування в Біткойн, має далекосяжний вплив. Навіть якщо пропозицію не буде прийнято, це свідчить про те, що Біткойн вже привернув увагу провідних публічних компаній світу, що безсумнівно є потужним свідченням переходу Біткойна до основного потоку.

Інвестування компаній у Біткойн не є новиною

Насправді, інвестиції публічних компаній у Біткойн більше не є новиною. Дані показують, що наразі 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість складає 360000 монет, вартість яких перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш представницькою є одна програмна компанія.

Компанія вперше оголосила про вихід на ринок Біткойн 11 серпня 2020 року, купивши 21454 Біткоїн за 250 мільйонів доларів, офіційно включивши Біткойн до свого диверсифікованого портфеля активів. Цей крок тоді викликав сенсацію на ринку, ставши важливим кроком у напрямку до масового прийняття Біткойн.

Після цього, незалежно від коливань ринку, компанія завжди дотримувалася стратегії купівлі та утримання Біткойнів. Станом на третій квартал 2024 року компанія накопичила 252220 Біткойнів за ціною приблизно 99 мільярдів доларів, ставши найбільшою публічною компанією, що володіє Біткойнами у світі. Останній фінансовий звіт показує, що компанія планує залучити 42 мільярди доларів протягом наступних 3 років, щоб продовжити купувати Біткойни як резервний актив.

Ця стратегія зробила компанію найбільшим переможцем. Компанія придбала Біткойн за середньою ціною близько 39266 доларів, а наразі ціна Біткойна піднялася до приблизно 72000 доларів. Акції компанії також досягли 25-річного максимуму, а її ринкова капіталізація потрапила до клубу вартістю 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки перевершили практично всі великі американські акції, включаючи одного з великих виробників чіпів.

Успіх компанії спричинив хвилю наслідування. Наприклад, один європейський ринок цифрових цінних паперів заявив, що активно розширюватиме резерви Біткойн у найближчі кілька років.

Окрім того, один виробник електромобілів також володіє значною кількістю Біткойнів. Компанія вперше придбала Біткойни на суму 1,5 мільярда доларів у лютому 2021 року. Станом на третій квартал 2024 року, компанія володіє Біткойнами на суму 763 мільйона доларів, займаючи четверте місце серед публічних компаній. Варто зазначити, що, незважаючи на те, що компанія проводила великі перекази, на даний момент не було зафіксовано випадків продажу, що свідчить про довгостроковий оптимізм компанії щодо Біткойна.

Висновок

В цілому, хоча на даний момент рада директорів одного з технологічних гігантів виступає проти, символічне значення цього голосування перевищує його фактичне значення. В довгостроковій перспективі, з ростом вартості Біткойн та просуванням процесу його популяризації, включення його в портфель активів може стати нормою для публічних компаній. Наразі, волатильність Біткойн та питання відповідності залишаються основними викликами, з якими стикаються публічні компанії.

Позитивним є те, що регуляторне середовище покращується. Наприклад, Ради з фінансового обліку США опублікувала нові правила, які дозволяють використовувати облікову оцінку справедливої вартості Біткойна після 15 грудня 2024 року. Ця зміна вирішує раніше існуючу проблему обліку для публічних компаній, які володіють Біткойном, і має потенціал для подальшого сприяння використанню Біткойна в публічних компаніях.

Можна передбачити, що позиція Біткойн у розподілі активів публічних компаній може постійно зростати.