Після стабілізації коливань на ринку підписатися на глобальну політику випуску
Після тижня митних тертя ринок у вихідні отримав короткочасну паузу. Однак чи зможе цей спокій тривати, залишається невідомим. Митні питання, як раптова подія, викликали ухилення капіталу та коливання настроїв, що призвело до різких коливань на ринку.
Якщо ринок засвоїть зміни в фундаментальних показниках, що викликані митами, та емоції уникнення ризику зменшаться, фінансовий ринок має надію знайти нову рівновагу. Це також пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, закрилися зростанням минулої п'ятниці. Зміна індексу волатильності S&P 500 чітко демонструє цю тенденцію.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, а його коливання були порівнянні з фінансовими потрясіннями, викликаними пандемією 2020 року. Це також була основна причина таких великих коливань на ринку за минулий тиждень.
З великими Коливаннями, що, здається, взяли паузу, увага до ринку монет знову повернулася до старих тем, таких як інфляція та зниження відсоткових ставок. Адже тільки зниження відсоткових ставок може призвести до масового притоку коштів, що надасть імпульс для зростання ризикових активів, очолюваних біткоїном.
Порівнюючи глобальну широку грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткоїна, ми можемо чітко побачити сильну кореляцію між обома. Величезний ріст біткоїна за останні 10 років базується на різкому збільшенні глобального M2, і ця кореляція значно перевищує інші фінансові показники.
Це також пояснює, чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди зазнає Коливання, оскільки ці дані в кінцевому підсумку впливають на те, чи можуть нові кошти потрапити в сферу криптовалют.
Однак, учасники ринку криптовалют, здається, надто зосереджені на маршруті зниження ставок Федеральною резервною системою, ігноруючи ще один важливий показник, на який варто звернути увагу — розмір активів центрального банку. Цей показник відображає поточний стан ліквідності вітчизняних монет.
Насправді, обсяг активів центрального банку тісно пов'язаний зі змінами вартості біткоїна. З історичних даних видно, що ця кореляція майже пронизує кожен великий цикл зростання біткоїна і має високу відповідність до циклічного закону, що відбувається раз на 4 роки.
Ліквідність центрального банку відіграла важливу роль у бичачому ринку криптовалют 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні після циклічних мінімумів на початку 2022-2023 років, сплеску в четвертому кварталі 2023 року та корекції з другого до третього кварталу 2024 року.
Слід зазначити, що обсяг активів центрального банку почав знижуватися після вересня 2024 року і досяг дна наприкінці 2024 року, після чого знову зріс, наразі досягнувши максимального рівня за минулий рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності центрального банку зазвичай передують значним коливанням на ринку біткойнів та криптовалют.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткойна в 2017 році Федеральна резервна система не була "друкарською" стороною, а натомість підвищила процентні ставки тричі протягом року та реалізувала кількісне скорочення. Тим не менш, ризикові активи, очолювані біткойном, у 2017 році продемонстрували надзвичайно оптимістичні результати, що головним чином зумовлено тим, що обсяги активів центрального банку в тому році досягли рекорду.
Навіть з точки зору зростання S&P 500, це має певну кореляцію з ліквідністю центрального банку. Історичні дані показують, що коефіцієнт кореляції між загальним активом центрального банку та річним зростанням S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Звісно, в певному сенсі це також пов'язано з тим, що квартальний звіт центрального банку з політики випуску збігається за часом з засіданням Федеральної резервної системи, що призводить до збільшення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише уважно стежити за напрямом політики випуску США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних в країні. Нещодавно з'явилися новини, що "інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, вже мають достатній простір для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", нам потрібно постійно відстежувати цю зміну.
Варто зазначити, що з точки зору обсягу активів, станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в нашій країні становитиме 42,3 трильйона доларів, тоді як загальна сума депозитів у США становитиме приблизно 17,93 трильйона доларів. З точки зору обсягу депозитів в нашій країні існує більше фінансових можливостей. Якщо ліквідність покращиться, можливо, нас чекають нові можливості.
Звичайно, іншим питанням, яке потрібно обговорити, є те, чи зможе підвищення ліквідності капіталу потрапити на ринок криптовалют, адже все ще існують певні обмеження. Проте Гонконг вже подав позитивний сигнал, з точки зору жорсткості та зручності політики, він вже відрізняється від кількох років тому.
Нарешті, позичивши вислів з давньої мудрості, можна підсумувати огляд ринку цього тижня: "Легко плисти за вітром, важко йти проти течії". На ринку важливіше схопити можливість, ніж йти всупереч обставинам. Те, що нам потрібно зробити, це, окрім терплячого очікування, сміливо скористатися можливістю, коли вона настане, і прийняти нові виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SellLowExpert
· 07-26 00:27
бик比бик 行情要До місяця了
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainFries
· 07-25 17:47
Після корекції на продажу слід знову зростати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftDataDetective
· 07-24 12:51
стабільність ринку? смх... чекайте, поки дані ФРС з'являться
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataChief
· 07-23 02:50
Не відволікайся на це, спочатку подивись на можливості купувати просадку на A-акціях.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenGuru
· 07-23 02:49
Усі, хлопці, велика ситуація з btc залежить від того, як центральний банк буде проводити Точкове бриття, хто розуміє, той заробляє.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeAssassin
· 07-23 02:45
Знову обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
FomoAnxiety
· 07-23 02:39
новачок 熊本熊
Переглянути оригіналвідповісти на0
BankruptWorker
· 07-23 02:34
Бос, я сьогодні куплю машину і поставлю на цю хвилю.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeThunder
· 07-23 02:29
Ці дані показують лише 5,3% зростання. Зачекайте ще.
Глобальна політика випуску стає в центрі уваги, активи Центрального банку можуть вплинути на крипторинок.
Після стабілізації коливань на ринку підписатися на глобальну політику випуску
Після тижня митних тертя ринок у вихідні отримав короткочасну паузу. Однак чи зможе цей спокій тривати, залишається невідомим. Митні питання, як раптова подія, викликали ухилення капіталу та коливання настроїв, що призвело до різких коливань на ринку.
Якщо ринок засвоїть зміни в фундаментальних показниках, що викликані митами, та емоції уникнення ризику зменшаться, фінансовий ринок має надію знайти нову рівновагу. Це також пояснює, чому світові фондові ринки, особливо американські, закрилися зростанням минулої п'ятниці. Зміна індексу волатильності S&P 500 чітко демонструє цю тенденцію.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, а його коливання були порівнянні з фінансовими потрясіннями, викликаними пандемією 2020 року. Це також була основна причина таких великих коливань на ринку за минулий тиждень.
З великими Коливаннями, що, здається, взяли паузу, увага до ринку монет знову повернулася до старих тем, таких як інфляція та зниження відсоткових ставок. Адже тільки зниження відсоткових ставок може призвести до масового притоку коштів, що надасть імпульс для зростання ризикових активів, очолюваних біткоїном.
Порівнюючи глобальну широку грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткоїна, ми можемо чітко побачити сильну кореляцію між обома. Величезний ріст біткоїна за останні 10 років базується на різкому збільшенні глобального M2, і ця кореляція значно перевищує інші фінансові показники.
Це також пояснює, чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди зазнає Коливання, оскільки ці дані в кінцевому підсумку впливають на те, чи можуть нові кошти потрапити в сферу криптовалют.
Однак, учасники ринку криптовалют, здається, надто зосереджені на маршруті зниження ставок Федеральною резервною системою, ігноруючи ще один важливий показник, на який варто звернути увагу — розмір активів центрального банку. Цей показник відображає поточний стан ліквідності вітчизняних монет.
Насправді, обсяг активів центрального банку тісно пов'язаний зі змінами вартості біткоїна. З історичних даних видно, що ця кореляція майже пронизує кожен великий цикл зростання біткоїна і має високу відповідність до циклічного закону, що відбувається раз на 4 роки.
Ліквідність центрального банку відіграла важливу роль у бичачому ринку криптовалют 2020-2021 років, ведмежому ринку 2022 року, відновленні після циклічних мінімумів на початку 2022-2023 років, сплеску в четвертому кварталі 2023 року та корекції з другого до третього кварталу 2024 року.
Слід зазначити, що обсяг активів центрального банку почав знижуватися після вересня 2024 року і досяг дна наприкінці 2024 року, після чого знову зріс, наразі досягнувши максимального рівня за минулий рік. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності центрального банку зазвичай передують значним коливанням на ринку біткойнів та криптовалют.
Цікаво, що під час бичачого ринку біткойна в 2017 році Федеральна резервна система не була "друкарською" стороною, а натомість підвищила процентні ставки тричі протягом року та реалізувала кількісне скорочення. Тим не менш, ризикові активи, очолювані біткойном, у 2017 році продемонстрували надзвичайно оптимістичні результати, що головним чином зумовлено тим, що обсяги активів центрального банку в тому році досягли рекорду.
Навіть з точки зору зростання S&P 500, це має певну кореляцію з ліквідністю центрального банку. Історичні дані показують, що коефіцієнт кореляції між загальним активом центрального банку та річним зростанням S&P 500 становить приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Звісно, в певному сенсі це також пов'язано з тим, що квартальний звіт центрального банку з політики випуску збігається за часом з засіданням Федеральної резервної системи, що призводить до збільшення кореляції в короткостроковій перспективі.
Отже, ми повинні не лише уважно стежити за напрямом політики випуску США, але й звертати увагу на зміни фінансових даних в країні. Нещодавно з'явилися новини, що "інструменти монетарної політики, такі як зниження облікової ставки та зниження процентних ставок, вже мають достатній простір для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", нам потрібно постійно відстежувати цю зміну.
Варто зазначити, що з точки зору обсягу активів, станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в нашій країні становитиме 42,3 трильйона доларів, тоді як загальна сума депозитів у США становитиме приблизно 17,93 трильйона доларів. З точки зору обсягу депозитів в нашій країні існує більше фінансових можливостей. Якщо ліквідність покращиться, можливо, нас чекають нові можливості.
Звичайно, іншим питанням, яке потрібно обговорити, є те, чи зможе підвищення ліквідності капіталу потрапити на ринок криптовалют, адже все ще існують певні обмеження. Проте Гонконг вже подав позитивний сигнал, з точки зору жорсткості та зручності політики, він вже відрізняється від кількох років тому.
Нарешті, позичивши вислів з давньої мудрості, можна підсумувати огляд ринку цього тижня: "Легко плисти за вітром, важко йти проти течії". На ринку важливіше схопити можливість, ніж йти всупереч обставинам. Те, що нам потрібно зробити, це, окрім терплячого очікування, сміливо скористатися можливістю, коли вона настане, і прийняти нові виклики.