Застосування та виклики рекурсивних операторів у сфері Децентралізованих фінансів

Нещодавно алгоритмічні стейблкоїни стали популярною темою в сфері блокчейну. Багато людей покладають великі надії на ці нові стейблкоїни, навіть вважаючи, що вони можуть досягти цілей, які не вдалося реалізувати біткоїну: створити повністю децентралізовану та саморегульовану глобальну валютну систему. Це уявлення виникає не лише з недостатнього розуміння природи блокчейну та грошей, але й пов'язане з новими рекурсивними операторами, які вводять алгоритмічні стейблкоїни. Новизна рекурсивних операторів породжує у людей ілюзію, що вони можуть принести проривний прогрес.

Рекурсивний оператор - це оператор, який у процесі послідовних переходів стану розумних контрактів використовує попередній стан як вхідні дані і повторно генерує наступний стан. Поява такого оператора не є несподіваною, оскільки відкритість даних в блокчейні та послідовний дизайн розумних контрактів природно формують часову послідовність. Рекурсивна обробка аналогічних операцій може створювати нелінійні структури, а також геометричні ефекти. Ця потужна позитивна зворотна зв'язка цілком відповідає властивостям самопідсилення ігор на ланцюгу, тому для тих, хто шукає нові можливості некооперативних ігор, використання рекурсивних операторів є простим і здійсненним рішенням.

Однак простий рекурсивний аналіз часових рядів не є ідеальним вибором, оскільки інформація про наступний момент повністю визначається попереднім моментом. Справжня увага повинна бути зосереджена на поєднанні рекурсивних операторів з іншими елементами, що вводить нову інформацію між двома змінами стану. Ця інформація відображає ігрові властивості і має непередбачуваність. Ця непередбачуваність також підлягає впливу рекурсивних операторів, формуючи певні спільні очікування, які, у свою чергу, впливають на інші оператори, створюючи резонанс і формуючи контрольовані властивості очікувань. Ми називаємо такі оператори множинними рекурсивними операторами.

Як приклад стабільної монети з простим алгоритмом, оператор ціноутворення генерує ціну Pt, а розширена загальна кількість Mt є багаторівневим рекурсивним оператором. Mt є функцією Pt, тоді як Pt+1 залежить від Mt, що встановлює непряму рекурсивну залежність між Mt+1 і Mt. За допомогою оператора ціноутворення формується періодичний негативний зворотний зв'язок, який поступово сприяє стабільності цін. Ця концепція базується на рівновазі кривих попиту та пропозиції, а процес гри відбувається на вторинному ринку, тому не є дуже точним, що може призвести до повільного процесу передачі та ускладнити досягнення стабільної рівноваги.

Рекурсивні оператори можуть не лише забезпечувати негативний зворотний зв'язок, але й позитивний. У деяких системах механізм викупу є典典例, який націлений на самопідсилення, а не на стабільність цін. Викуп призводить до зменшення пропозиції на ринку, підвищення цін, що, в свою чергу, покращує продуктивність системи, задовольняє більше потреб, приносить більше прибутків, збільшує викуп, утворюючи позитивний цикл. Цей простий та зрозумілий метод, який має протиМарковську властивість, у майбутньому може бути більш популярним серед розробників на ланцюгових протоколах.

З точки зору чистої математики, досі неясно, чи можуть рекурсивні оператори створити стабільні атрибути короткого періоду. Тому стабільні монети, що залежать від рекурсивних операторів, важко досягають стабільної структури. Особливо алгоритмічні стабільні монети, які змінюючи загальну кількість, опосередковано впливають на співвідношення попиту та пропозиції, їхня передача відбувається повільніше, і для досягнення стабільної рівноваги існує більше обмежуючих умов, що ускладнює досягнення їхніх цілей.

У багатократних рекурсивних операторів кроки, які вводять нову інформацію, є критично важливими. Загальні властивості блокчейну дійсно дозволяють вводити більше інформації, яка має певну невизначеність у рамках дизайну ігрових структур, але при цьому існує структурована єдина інформаційна структура. Ця інформація в поєднанні з рекурсивними операторами встановлює загальне очікування, що може викликати ілюзію стабільності. Багато дизайнів можуть потрапити в цю ілюзію, і якщо не базуватися на строгому аналізі теорії ігор, важко повністю зрозуміти загальні властивості рівноваги.

При введенні інформації іноді також потрібно враховувати випадковість. Це припущення про випадковість має нульову залежність від інформації, на відміну від попереднього дизайну стейблкоїнів. Коли випадковість поєднується з рекурсивними операторами, стабільні властивості виникають легше. Ця випадковість, що виходить за межі ігрових структур і більше відображає алгоритмічні характеристики, є напрямком, який потрібно досліджувати для майбутніх алгоритмічних стейблкоїнів.

При використанні рекурсивного оператора, якщо кількість кроків введення інформації або незалежних операторів є занадто великою, ефект рекурсивного оператора поступово зменшиться, а його позитивні та негативні властивості зворотного зв’язку будуть поступово розсіюватися. Тому у рекурсивного оператора існує показник сили зворотного зв’язку. Якщо при проєктуванні Децентралізованих фінансів ви хочете посилити позитивний і негативний зворотний зв’язок, вам потрібно зменшити кількість введень нової інформації. Якщо ви прагнете до довгострокового повернення, то введення інформаційного потоку також повинно мати певні циклічні властивості.

У сфері Децентралізованих фінансів більшість рекурсивних операторів поєднують цінові послідовності, оскільки цінова гра є інформаційно найбільш зосередженою та важко піддається прогнозуванню або контролю алгоритмами. Проте наразі при використанні цінових послідовностей переважно покладаються на механізм AMM, а не на ефективні децентралізовані оракули, що може призвести до перетворення рекурсивного процесу на детермінований або контрольований процес, що суперечить первісному задуму дизайну рекурсивних операторів.

Крім того, багато проектів, що розробляють рекурсивні величини, не безпосередньо пов'язані з змінними попиту та пропозиції, які визначають цінові ряди, а скоріше пов'язані з загальною кількістю активів. Це може призвести до того, що оператори не зможуть безпосередньо потрапити на вторинний ринок, що є ядром цієї гри, і передача може зазнати спотворення.

У майбутньому має бути більше змінних, які поєднуються з рекурсивними операторами, особливо параметрів, що відображають складність гри на всьому ринку. Це серія нелінійних операторів, яку варто глибше дослідити. При проектуванні Децентралізованих фінансів необхідно ретельно аналізувати механізм передачі інформації рекурсивних операторів, щоб уникнути прогнозування та контролю.