У сфері RWA з'являються нові можливості: великі інститути активно вкладаються, перспективи галузі викликають великий оптимізм

Останнім часом, на фоні зростання інтересу до криптовалютного ринку, сегмент RWA (реальні світові активи) часто отримує нові новини. 14 листопада один із відомих емітентів стейблкоїнів оголосив про запуск платформи токенізації активів Hadron, яка спростить процес перетворення різних активів у цифрові токени. З іншого боку, один із глобальних платіжних гігантів також на початку жовтня випустив платформу для випуску та управління токенізованими активами VTAP.

На фоні поступового прояснення регуляторної політики в галузі зростає оптимізм щодо майбутнього токенізації. Нещодавно керівник сектора цінних паперів одного з торгових майданчиків зазначив, що великі фінансові установи стануть основною рушійною силою зростання токенізаційної індустрії. А генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами навіть вважає токенізацію фінансових активів "наступним етапом розвитку".

Всі великі установи змагаються за розгортання, запускаючи токенізовані платформи

Основна ідея токенізації RWA полягає в тому, щоб випустити фінансові активи та інші матеріальні активи на незмінний блокчейн, що підвищує доступність для інвесторів, підвищує ліквідність цих активів, створює більше торгових можливостей, одночасно знижуючи витрати на угоди та підвищуючи безпеку.

Згідно зі статистикою даних платформи, станом на 18 листопада, у рейтингу топ-5 емітентів за загальною вартістю (Total Value) на RWA треку (не враховуючи стабільні монети) знаходяться: одна велика компанія з управління активами (542 мільйони доларів), одна криптовалютна компанія (506 мільйонів доларів), один емітент стабільних монет (501 мільйон доларів), одна фінансово-технологічна компанія (452 мільйони доларів) та одна компанія з управління інвестиціями (410 мільйонів доларів).

Сфера RWA набирає обертів у зв'язку з загальним зростанням крипто-ринку. Нещодавно платформа токенізації активів Hadron, запущена відомим емітентом стабільних монет, дозволяє користувачам легко токенізувати акції, облігації, товари, фонди та бонусні бали. Ця платформа має на меті відкрити нові можливості для фізичних осіб, підприємств і навіть мережевих держав, які використовують токенізовані застави для залучення фінансування. Hadron не тільки забезпечує контроль ризиків, випуск і знищення активів, KYC та керівництво з протидії відмиванню грошей, але й підтримує звітність у блокчейні та управління на фінансових ринках.

Технічно Hadron підтримує мережі розширення Bitcoin Ethereum, Avalanche і Blockstream Liquid, а також незабаром додасть мережу TON та інші блокчейни з розумними контрактами.

Водночас, гіганти традиційної фінансової сфери також не бажають відставати. Один з глобальних платіжних гігантів запустив платформу токенізованих активів VTAP, яка покликана спростити випуск і управління токенізованими активами, включаючи токенізовані депозити, стейблкойни та цифрові валюти центрального банку (CBDC). Завдяки цій платформі фінансові установи можуть використовувати пісочницю, надану платформою для розробників, для створення та тестування власних токенів, що підтримуються фіатною валютою.

Підтримуючи установи, деякі проекти також почали звертати увагу на потенціал ринку роздрібних інвесторів. 8 жовтня, токенізований протокол ЄС Midas відкрив токени mTBILL та mBASIS для роздрібних трейдерів. Відомо, що ця токенізована компанія отримала регуляторне схвалення від Управління фінансового ринку Ліхтенштейну, що дозволяє їй відкривати ці фонди для роздрібних трейдерів, що робить токени реальних активів Midas (RWA) єдиним регульованим криптоінструментом у Європі, який не підлягає мінімальному обмеженню інвестицій у 100 тисяч доларів.

З іншого боку, токенізація певних типів активів також привертає увагу професійних інвесторів. Наприкінці жовтня токенізована фондна платформа Elmnts, що підтримується правами на нафту і газ, оголосила в соціальних мережах про запуск публічної бета-версії на певному блокчейні. Elmnts є платформою для токенізації інвестиційних фондів, що відповідає вимогам. Ці фонди підтримуються доходами від використання майнінгових прав, тобто доходами, які отримують компанії, що видобувають нафту і газ на землях, що належать фонду. Платформа наразі в основному орієнтована на інституційних інвесторів та заможних осіб.

Крім того, учасники сфери DeFi також намагаються дослідити більше інноваційних шляхів через співпрацю з традиційними фінансовими гігантами. На початку цього року, один DeFi протокол почав використовувати токенізований грошовий ринок фонду цифрової ліквідності в доларах від великої компанії з управління активами для розробки своїх похідних продуктів.

Очікується, що регулювання стане більш зрозумілим, приходить третя революція в управлінні активами

Глобальна консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) у статті від 29 жовтня назвала токенізацію RWA "третім революційним етапом управління активами". Є думка, що ETF є ядром управління активами 2.0, а токенізація може стати епохою 3.0 управління активами. Boston Consulting очікує, що протягом лише семи років управління активами токенізованих фондів може досягти 1% від глобальних активів, керованих спільними фондами та ETF, що означає, що до 2030 року управління активами перевищить 600 мільярдів доларів США; очікується, що в найближчий час ця тенденція продовжиться, особливо коли реалізуються проекти з регульованими ланцюговими валютами (такі як регульовані стейблкоїни, токенізовані депозити та CBDC).

А згідно з прогнозом, наведеним у звіті даних за жовтень, який є більш агресивним, вважається, що до 2030 року розмір ринку токенізації реальних світових активів (RWA) може перевищити 30 трильйонів доларів, очікується зростання більш ніж у 50 разів. За його стрімким розвитком стоїть не лише гнучка фінансова інфраструктура та традиційні фінансові установи, але й прогрес технології блокчейн та поступове прояснення регулювання.

На фоні постійного зростання крипторинку підвищення прозорості регулювання надало нову впевненість галузі. В одній з недавніх публікацій на офіційному сайті відомої венчурної компанії, спрямованій на засновників крипто-компаній, зазначено: "Добра новина в тому, що тепер є шлях до конструктивного контакту з регуляторами та законодавцями, що може привести до прозорості регулювання, ви всі повинні відчувати себе спроможними досліджувати всі інноваційні продукти та послуги на основі блокчейн, включаючи токени."

Цей пост особливо зазначає, що випуск токенів є діяльністю, в якій засновники можуть почуватися більш впевненими: "Для багатьох із вас, через побоювання щодо надмірного регулювання, вони постійно відкладали використання токенів для розподілу контролю над проектом та створення спільноти, тепер ви повинні бути більш впевненими у використанні токенів як легального та відповідного інструмента для проекту."

Водночас, керівник сектора цінних паперів одного з торгових платформ зазначив, що великі фінансові установи стануть основним двигуном значного зростання індустрії токенізації. Він зазначив, що установи вже сприяють значному зростанню криптоіндустрії, а цей вплив може ще більше поширитися на сферу токенізації.

Очікування позитивного впливу токенізації реальних світових активів (RWA) отримали більше відгуків від професіоналів галузі. Генеральний директор найбільшої в світі компанії з управління активами нещодавно заявив: "Токенізація фінансових активів стане наступним кроком у розвитку". Він зазначив, що в майбутньому кожна акція та облігація матиме унікальний ідентифікаційний код (аналог CUSIP), усі угоди будуть записані в єдиному регістрі, а інвестори отримають персоналізовану ідентифікацію. Він підкреслив, що токенізація не лише ефективно запобігає незаконній діяльності, але що важливіше, вона дозволяє здійснювати миттєве розрахунок, значно знижуючи витрати на розрахунки акцій та облігацій. Крім того, токенізація відкриє можливості для персоналізованих інвестиційних стратегій і підвищить ефективність корпоративного управління, забезпечуючи своєчасне та точне здійснення голосувань кожним акціонером. Токенізація активів реального світу, таких як нерухомість, товари, вино або мистецтво, означає створення блокчейн-токенів, які представляють право власності, що полегшує торгівлю цими традиційно важко реалізованими активами.

Зокрема, згідно з дослідженням однієї глобальної інвестиційної компанії, облігації завдяки своїй структурній особливості, як очікується, стануть лідерами масового впровадження токенізованих реальних активів. У звіті зазначається, що ринок облігацій вже зр зрів, що робить його придатним для токенізації; складність цих інструментів, повторюваність витрат на випуск та висока конкуренція між посередниками підтримують як швидке впровадження, так і створюють простір для значного впливу; технологія блокчейн може відігравати важливу роль на ринках, де швидкість угод є критично важливою (наприклад, на ринках зворотного викупу та свопів).