Упаковка BTC: інноваційна технологія для активації потенціалу Біткойн

Технологія упаковки токенів перетворює певні криптовалюти на токени на іншому блокчейні, що значно підвищує міжланцюгову інтероперабельність активів. Ця технологія дозволяє криптовалютам, які спочатку не могли використовуватися на певному блокчейні, вільно циркулювати та використовуватися.

Наведемо простий приклад: припустимо, ви володієте дорогоцінною, але незручною для перенесення монетою. Відома банківська установа пропонує: "Залиште вашу монету у нас, і ми надамо вам картку, яка має таку ж вартість. Ви можете використовувати цю картку в будь-якому місці, так само, як і ту монету. І ви завжди можете обміняти цю картку на вашу монету."

Упаковка BTC є застосуванням цієї концепції у світі блокчейну. Вона перетворює Біткойн на токени в інших блокчейн-мережах. За кожним упакованим BTC стоїть рівна кількість BTC (або еквівалентні інші токени в заставі) як гарантія, що забезпечує його стабільність вартості. Іншими словами, упакований BTC виконує роль "представника" Біткойна в інших екосистемах. Цей механізм дозволяє власникам Біткойна брати участь в інших екологічних протоколах і отримувати додатковий дохід, зберігаючи при цьому свої активи.

В якості прикладу з певною упаковкою BTC, його сценарії використання включають:

• Платформи кредитування: Користувачі можуть закладати упакований BTC на деяких відомих платформах, щоб позичити інші криптовалюти, або позичати упакований BTC для отримання відсотків.
• Децентралізовані біржі: користувачі можуть безпосередньо торгувати іншими токенами ERC-20, використовуючи упаковані BTC.
• Ліквідне майнінг: користувачі можуть надавати упаковані BTC до ліквідного пулу, щоб заробити комісії за транзакції та додаткові винагороди токенами, отримуючи пасивний дохід.
• Агент доходу: автоматично розподіляє упакований BTC користувача між різними DeFi стратегіями для оптимізації доходу.
• Створення синтетичних активів: Упакований BTC може використовуватися як забезпечення для випуску синтетичних активів. Користувачі можуть отримати експозицію до цін інших активів (таких як акції, товари), не володіючи цими активами насправді.
• Хеджування торгівлі: Трейдери використовують упакований BTC для хеджування на децентралізованих платформам деривативів. Користувачі також можуть використовувати упакований BTC для участі в торгах опціонами тощо.

Наразі на ринку існує багато поширених рішень для упаковки BTC, які відрізняються за механізмами реалізації, способами зберігання та вимогами до застави.

封装BTC主要 через два способи: кросчейн і синтетичний. Кросчейн є найпоширенішим методом, його основний принцип полягає в блокуванні еквівалентної кількості рідного BTC в мережі Біткойн, після чого на цільовому блокчейні (наприклад, Ethereum) карбуються токени, що мають 1:1 відповідність. Синтетичний спосіб полягає в тому, щоб "синтезувати" токени, що дорівнюють Біткойну, шляхом стейкінгу інших криптоактивів, а не використовуючи BTC безпосередньо в якості застави.

Для упаковки BTC, реалізованого через кросчейн, ключовим є безпечне управління заблокованим рідним BTC. В залежності від способу зберігання, його можна поділити на централізоване та децентралізоване зберігання. Централізоване зберігання відповідає єдиній сутності, яка займається зберіганням активів, що забезпечує високу ефективність, але може існувати ризик єдиної точки відмови. Децентралізоване зберігання управляє активами через розподілену мережу, що підвищує безпеку, але зазвичай вимагає додаткових механізмів застави для стимулювання чесної поведінки, що може призвести до зниження ефективності використання коштів.

Наприклад, візьмемо упаковку BTC, процес її випуску складається з чотирьох етапів: 1. Користувач надсилає BTC на адресу біткойна у сховищі; 2. Після підтвердження отримання BTC, сховище повідомляє "випускників" у мережі; 3. Випускники викликають смарт-контракт для створення рівної кількості токенів упакованого BTC; 4. Новостворені упаковані BTC надсилаються на адресу користувача в Ethereum. Процес викупу є зворотним процесом випуску.

Незалежно від того, чи йдеться про централізовану, чи децентралізовану упаковку, потрібна надійна система зберігання, яка зазвичай надається великими криптовалютними біржами або депозитарними установами. Цінність упакованого BTC в значній мірі залежить від чесності та безпеки системи зберігання. Високозахищена інфраструктура, потужні фінансові ресурси, гарна репутація, суворі заходи відповідності та прозора діяльність є ключовими факторами для оцінки надійності депозитарних установ.

На фоні нинішнього глобального фінансового ринку, що стискається, криптовалютна галузь стикається з викликом недостатності додаткових коштів. Основна цінність упаковки BTC полягає в її здатності активувати сплячі активи. Наразі ринкова капіталізація BTC становить 1,17 трильйона доларів, і більшість цих активів знаходяться у статичному стані, не приносячи жодного доходу. Завдяки упаковці BTC в блокчейн та впровадженню в DeFi-протоколи, власники можуть отримувати 5-6% річних, що є досить привабливим для інституціональних інвесторів і великих гравців.

Основною перешкодою для упаковки BTC є те, що користувачі повинні взяти на себе додаткові ризики упаковки. Участь відомих установ може значно знизити сприйнятий ризик і ефективно підвищити довіру користувачів за рахунок репутації бренду. Нещодавно в цій області також з'явилися деякі нові розробки, такі як рішення з упаковки BTC, представлені деякими великими біржами та технологічними компаніями.

Стратегічне значення упаковки BTC значно перевищує його поверхневу вартість. Окрім підвищення ефективності активів BTC та впровадження ліквідності на поточний ринок, це також забезпечує відносно низькоризиковий вхід для традиційних фінансових установ у екосистему DeFi. Водночас, поява інноваційних фінансових продуктів, таких як нові похідні та структуровані продукти на основі упаковки BTC, має потенціал для сприяння більш широким фінансовим інноваціям.

Загалом, упаковка BTC має потенціал для розкриття величезної прихованої вартості Біткойна, одночасно надаючи власникам додаткові можливості для отримання прибутку. Однак ми повинні визнати, що вартість і надійність упаковки BTC в значній мірі залежать від зберігачів, які за цим стоять. Ці установи, як надійні треті сторони, є не лише охоронцями біткойн-активів, але й основою довіри всієї системи. У міру розвитку галузі, ті зберігачі, які зможуть постійно підвищувати стандарти безпеки, посилювати прозорість і активно адаптуватися до регуляторного середовища, відіграватимуть ключову роль у формуванні майбутнього упаковки BTC та сприянні її широкому впровадженню.