Інсайти ключових сигналів ринку: стратегії виявлення потенційних дна

Ця стаття має на меті пояснити, як розпізнати ключові сигнали на ринку, зрозуміти психологічні механізми, що стоять за ризиком, та використати ці знання для виявлення потенційних дна ринку.

1. Ступінь консенсусу та порядок краху

Коли невизначеність на ринку зростає, інвестори, як правило, спочатку продають активи з низьким рівнем консенсусу. Ця поведінка подібна до повсякденного життя, коли люди спочатку обробляють менш важливі предмети. На ринку криптовалют цей феномен особливо помітний:

• Токени з низьким рівнем консенсусу зазвичай першими зазнають краху
• Альткоїни, як правило, починають проявляти втомленість, коли основні монети досягають пікових значень.

Цей феномен можна розглядати як ранній сигнал попередження ринку, чутливі трейдери можуть за його допомогою заздалегідь коригувати ризики.

2. Відмінності в показниках ризикових активів та якісних активів

Інвестори, як правило, прагнуть тримати якісні активи якомога довше. На ринку криптовалют:

• Популярні монети, як правило, можуть зберігати зростання протягом тривалого часу.
• Біткоїн часто демонструє велику стійкість

Ринок зазвичай обвалюється за наступною схемою:

1. Невеликі токени
2. Токени середньої капіталізації
3. Нарешті, це всі токени, включаючи біткойн

3. Вплив рефлексивного ефекту

Слабкість ринку спричинить більше слабкості. Коли великі гравці починають продавати на фоні зниження попиту, це призводить до подальшого послаблення ринку. У таких випадках це є звичайним:

• Бажання прийняти зменшилося
• Скорочення попиту
• Зворотний тренд

Досвідчені трейдери переоцінюють свої стратегії, можливо, обираючи зменшити ризикову експозицію або закрити позиції. Це може викликати масовий розпродаж, створюючи позитивний зворотний зв'язок щодо зниження ризикової прихильності.

4. Зміни волатильності та ринкова рівновага

Перед обвалом ринку часто спостерігається різке зниження волатильності та вузькі коливання. Ринкова рівновага є результатом консенсусу учасників щодо сприйняття вартості. У стані рівноваги:

• Відома інформація була повністю перетравлена
• Зменшення спекулятивної діяльності
• Зменшення волатильності

Якщо рівновага буде порушена, ринок увійде в стан дисбалансу:

• Ціна різко коливається
• Судження про цінність стає неясним
• Значно зросла волатильність

Ринок спонтанно шукатиме нову точку рівноваги, зазвичай повертаючись до попередніх зон рівноваги, таких як високі обсяги торгів або важливі рівні підтримки. У цих зонах часто спостерігаються потужні відскоки.

5. Процес продажу та визначення дна

Скидки, спричинені капітуляцією, зазвичай сигналізують про закінчення середньострокової корекції на ринку, а не про початок тривалого ведмежого ринку. При визначенні дна ринку можна звернути увагу на такі моменти:

a) Порівняння альткоїнів та біткоїнів

• Альткоїни зазвичай завершують основні продажі перед значним падінням біткоїна
• Коли біткойн продовжує різко коливатися, сильні альткойни можуть вже показувати відносну силу.
• Шукати явище розбіжності між альткоїнами та біткоїном

b) Взаємовідносини біткоїна та традиційного ринку

Біткойн зазвичай випереджає традиційні ринки в досягненні максимумів і мінімумів. Наприклад:

• Літо 2023 року: біткоїн досяг піку раніше фондового ринку і завершив формування дна.
• Літо 2024 року: біткойн спочатку падає, а потім стабілізується, поглинаючи тиск падіння фондового ринку на низькому рівні.
• З 2025 року до сьогодні: біткойн знову випереджає корекцію на фондовому ринку і під час падіння ринку витримує великі зниження на низьких рівнях.

Основні висновки

Формування дна на ринку є поступовим процесом, який зазвичай слідує порядку "альткоїни → біткойн → традиційний ринок". Трейдери повинні зосереджуватися на еволюції ринкової структури, а не лише на відстеженні короткострокових коливань настроїв.