Відновлення виробництва в США, зростання інфляції, знову зростає популярність ШІ, Біткойн намагається досягти позначки 61000 доларів

Останнім часом американська промисловість демонструє ознаки відновлення два місяці поспіль, що викликало занепокоєння на ринку щодо повторного зростання інфляції. Тим часом, у сфері штучного інтелекту знову виникла жвава дискусія, коли одна відома AI-компанія представила вражаючу модель генерації відео з тексту, а фінансові результати одного з гігантів чіпів значно перевершили очікування, призвівши до того, що його ринкова капіталізація тимчасово піднялася на третє місце серед акцій США. Ринок криптоактивів демонстрував сильні результати під час святкування Китайського Нового року, ціна Біткойна на деякий час перевищила позначку в 61000 доларів США, а позитивний вплив спотового ETF на ринок почав проявлятися.

На початку лютого Міністерство праці США опублікувало важливі дані: у січні кількість нових робочих місць збільшилася на 353 тисячі, що стало найбільшим зростанням з січня 2023 року, що значно перевищує очікувані 185 тисяч. Ці дані про зайнятість викликали занепокоєння щодо зростання інфляції. І, як і слід було очікувати, наступні опубліковані дані показали, що в січні річна інфляція (CPI) в США зросла на 3,1%, перевищуючи очікування в 2,9%; місячне зростання CPI у січні склало 0,3%, перевищуючи очікування в 0,2%. Основні дані по CPI також виявилися вищими від очікувань. Ринок швидко відреагував на це: індекс Nasdaq впав на 1,8% у той же день, коли прибутковість десятирічних облігацій США різко зросла.

Насправді, прибутковість державних облігацій США почала повільно зростати з кінця січня, що тісно пов'язано з показниками економічних даних наприкінці року та на початку року. Наразі ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може вперше знизити процентну ставку лише в червні, тоді як одна відома інвестиційна компанія також коригує свої очікування, вважаючи, що кількість знижень процентних ставок цього року може зменшитися з п'яти до чотирьох.

Виступ економіки США тісно пов'язаний з циклом виробництва. Останні оприлюднені попередні дані PMI для виробництва показують, що у лютому PMI для виробництва в США досяг 51,5, що перевищує очікування на рівні 50,5 та попереднє значення 50,7. Це вперше з вересня 2022 року, коли показник протягом двох місяців поспіль знаходиться в зоні розширення. Що стосується кількості замовлень у виробництві, останні дані США встановили новий рекорд з червня 2022 року, що свідчить про потужне відновлення в промисловості, що може вказувати на те, що США входять у новий цикл запасів, що, в свою чергу, підвищить зайнятість і інфляцію.

Проте, ринок загалом вважає, що ймовірність подальшого підвищення ставок Федеральною резервною системою незначна. З прогнозів ф'ючерсного ринку видно, що хоча ймовірність зниження ставок дещо зменшилася, ймовірність підвищення ставок залишається на низькому рівні. Наразі розвиток американської економіки супроводжується певним рівнем інфляції, але за показниками цін на активи цей рівень інфляції не заважає зростанню акцій і криптоактивів. Ціни на активи відображають зміни в економічній ситуації, і ринок все ще зберігає оптимістичний настрій щодо перспектив зниження ставок у майбутньому.

Цього місяця найактивнішою подією в технологічному світі стала публікація революційного інструменту для створення відео на основі тексту. Кілька хвилинних відео, згенерованих цим інструментом, широко поширювалися в мережі, а їхня якість, плавність і логічна послідовність можна порівняти з професійно створеними відео. Галузь вважає, що поява цієї моделі передвіщає наближення змін у галузі. У сфері створення контенту та медіа вона кардинально змінить традиційні методи виробництва відео, даючи можливість творцям створювати високоякісні відео більш ефективно та з меншими витратами, що, в свою чергу, підвищить ефективність роботи в цій галузі.

Лише через рік після запуску ChatGPT цей передовий інструмент для генерації відео з'явився на горизонті і продемонстрував вражаючі результати. Незважаючи на те, що в деяких частинах відео можуть бути невеликі недоліки, загальний результат вже вражає, і ці проблеми, ймовірно, будуть поступово вирішені завдяки технологічним ітераціям. Це означає, що швидкість розвитку технологій штучного інтелекту значно перевищує очікування людей.

Водночас, останні фінансові звіти від одного з великих виробників чіпів підтвердили стрімкість розвитку штучного інтелекту. Багато фінансових показників значно перевищили очікування ринку: у четвертому кварталі дохід склав 22,1 мільярда доларів, зростання порівняно з попереднім кварталом склало 22%, а в порівнянні з минулим роком — 265%, що перевищило прогноз аналітиків у 20,41 мільярда доларів; дохід за один квартал навіть перевищив загальний дохід за 2021 рік; чистий прибуток у четвертому кварталі склав 12,3 мільярда доларів, що в порівнянні з минулим роком зріс на 769%; скоригований прибуток на акцію склав 5,16 долара, що вище ринкового прогнозу у 4,59 долара; скоригована рентабельність у четвертому кварталі склала 76,7%, перевищивши ринковий прогноз у 75,4%. За весь фінансовий рік 2024 компанія очікує зростання доходу в порівнянні з минулим роком на 126% до 60,9 мільярда доларів. Крім того, компанія прогнозує дохід у першому кварталі на рівні 24 мільярдів доларів, що значно перевищує ринкові очікування у 21,9 мільярда доларів. Після оголошення фінансового звіту акції компанії різко зросли на понад 16%, і вона стала третьою за ринковою капіталізацією компанією на фондовому ринку США після двох великих технологічних гігантів. Під впливом цього, три основні індекси США різко відкрилися зростанням, а індекси Dow Jones і S&P 500 продовжили встановлювати історичні максимуми, в той час як Nasdaq також наблизився до історичного піку.

Варто зазначити, що інвестиційні уподобання молодого покоління змінюються. Дані показують, що в 2022 році загальна кількість рахунків під управлінням серед американських підлітків віком 13-19 років у великій фінансовій групі наблизилася до 200 тисяч, що перевищує 120 тисяч у 2019 році, а в 2023 році ця кількість ще більше зросла і перевищила 300 тисяч. Серед цих молодих інвесторів найбільше популярності користуються акції зростання, представлені технологічними гігантами. На відміну від старшого покоління інвесторів, які надають перевагу акціям традиційних блакитних фішок з високими дивідендами, нове покоління молодих людей більше схиляється до технологічної галузі з високим потенціалом зростання. Тому ми маємо підстави вірити, що під впливом штучного інтелекту технологічні гіганти, а також криптоактиви та інші "нові активи" можуть отримати визнання все більшої кількості людей і стати основними інвестиційними інструментами в майбутньому.

Протягом святкування Китайського нового року ціна Біткойна показала вражаючі результати, почавши швидко зростати з приблизно 43000 доларів 8 лютого о 00:00 (UTC+8), за тиждень зростання склало 23,3%, досягнувши максимуму 53000 доларів. До 28 числа Біткойн продовжував зростати, досягнувши максимуму близько 61000 доларів. Сильні результати Біткойна під час святкування Китайського нового року, здається, стали своєрідною "традицією" — за останні 9 років, якщо купити Біткойн за 3 дні до китайського нового року і продати його протягом 10 днів після нового року, можна отримати різні прибутки. За статистикою, зростання 2021 року було найзначнішим, досягнувши 24,3%, навіть у найгіршому випадку 2019 року було близько 3% зростання.

Звісно, залишивши осторонь ці поверхневі явища, основний імпульс цього зростання Біткойна походить з двох аспектів: по-перше, зменшення тиску на продаж з боку великого фонду, по-друге, постійний приплив коштів у Спот ETF для Біткойна. Дані показують, що, незважаючи на те, що обсяги фонду все ще зменшуються, темпи зменшення поступово скорочуються.

З точки зору притоку з ETF, період перед і після китайського Нового року є часом масового притоку ETF в Біткойн. Вплив ETF на ціну Біткойна поступово починає проявлятися. Станом на 26 число, 11 ETF накопичили чистий притік у розмірі 61,5 мільярда доларів, а ринкова капіталізація монет, що ними володіють, становить 3,81% від загальної капіталізації Біткойна; ця цифра навіть перевищує кількість Біткойнів, що належать адресам гаманців одного з великих бірж.

Розвиток Біткойн-ETF вражає, продукт ETF одного з великих управлінських компаній у день 26 числа перевищив обсяг торгів у 1,3 мільярда доларів. Один з аналітиків ETF прокоментував: "Для нового ETF, який тільки-но з'явився на ринку, це абсолютно божевільна цифра."

Крім ETF, певна технологічна компанія також є важливим джерелом вливання коштів на ринок Біткойнів. Ця компанія відома тим, що накопичує Біткойни. 26 числа засновник компанії оголосив у соціальній мережі, що вони придбали 3,000 монет Біткойн в період з 15 по 25 лютого за середньою ціною покупки 51,813 доларів США. Таким чином, компанія в цілому володіє 193,000 монетами Біткойн, середня вартість володіння яких складає приблизно 31,544 доларів США.

Схвалення Спот ETF на Біткойн вселило велику впевненість у ринок, тому питання про те, коли буде запущено Спот ETF на Ефір, стало однією з основних тем обговорення на ринку. Аналітики вважають, що 23 травня є ключовою датою, коли Комісія з цінних паперів і бірж США ухвалить остаточне рішення щодо ETF на Ефір від певної компанії. Якщо ETF на Ефір буде схвалено, це стане ще одним значним досягненням для криптоактивів, і більше традиційних інвесторів зможуть брати участь у ринку Ефіру через цей знайомий інвестиційний інструмент, що приведе до залучення нових коштів у криптосферу. Це може позитивно вплинути на ринок, особливо коли деякі інвестори, які раніше ставилися обережно до криптоактивів, стануть новими джерелами фінансування.

Минулого місяця ринкова капіталізація Біткойн ETF у США перевищила срібло, ставши другою за величиною категорією ETF активів у США. Однак багато аналітиків вважають, що це не є кінцем для Біткойна. Засновник однієї компанії зазначив, що ринкова капіталізація Біткойна наразі лише трохи перевищує один трильйон доларів і конкурує з такими категоріями активів, як золото, нерухомість і навіть індекс S&P, ринкова капіталізація яких значно перевищує Біткойн. Він вважає, що Біткойн як актив перевершує всі згадані вище варіанти, і в таких умовах немає причин його продавати.

Врешті-решт, останніми місяцями ринок намагався оптимізувати мережу Біткойн, щоб вона могла виконувати більше функцій, таких як використання технологій Біткойн Layer2 та інскрипцій. Однак деякі інвестори побоюються, що це може вплинути на ціннісні характеристики Біткойна як "електронного золота". З цією метою нещодавно в галузі були оприлюднені стандарти Біткойн L2, які визначають деякі ключові вимоги, включаючи необхідність використовувати Біткойн як рідний актив, можливість відстеження контролю L2-користувачів до активів першого рівня (Біткойн) та сильну залежність від системи Біткойн тощо. Ці стандарти забезпечують контроль Біткойна в цих розширених мережах, одночасно чітко визначаючи, що Біткойн залишається інструментом остаточного розрахунку, тому це не матиме негативного впливу на ціннісні характеристики Біткойна, і інвесторам не слід надмірно хвилюватися.

Незважаючи на відновлення інфляції, ринок все ще досягає нових висот під сильним впливом інновацій в технології ШІ. Наразі ринок не турбує подальше підвищення процентних ставок, більше уваги приділяється можливому затриманню першого зниження ставок. Інфляція не завадила зростанню цін на активи. Тиск на продаж з боку великого фонду зменшується, і ринок чекає, чи зможе Біткойн подолати історичний максимум у 69000 доларів, чекаємо з нетерпінням.