Цього тижня BTC суттєво відкоригувався, досягнувши другого за величиною падіння в цьому циклі

Цього тижня ціна Біткоїна зазнала значного відкату, відкрившись на рівні 94265.47 доларів, закрившись на 80699.17 доларів, за тиждень впавши на 14.39%, з коливаннями на рівні 15.29%. Незважаючи на те, що обсяг торгів знизився в порівнянні з минулим тижнем, він все ще залишається на високому рівні.

Ціна Bitcoin впала нижче раніше сформованого діапазону 89000-110000 доларів США, значно повернувши попереднє зростання. Протягом останніх двох тижнів ринок Bitcoin зазнав різких коливань.

З одного боку, американський фондовий ринок почав торгувати очікуваннями "економічної рецесії", повернувши більшу частину попередніх прибутків, що також призвело до найбільших в історії відтоків коштів з BTC спот ETF. З іншого боку, з'явилися деякі позитивні новини, такі як прийняття законопроектів про резерви біткойнів в деяких штатах, що демонструє поступове поліпшення сценаріїв використання криптоактивів та політичного середовища в США.

Однак, інвесторські настрої домінують над короткостроковими ціновими коливаннями. У супроводі відкату американських акцій, Bitcoin цього тижня впав на 14.39%, що стало другим за величиною тижневим падінням у цьому циклі. Хоча він не впав нижче мінімуму 28 лютого, але вже прорвав кілька важливих рівнів підтримки. Індекс страху та жадоби знову впав до "екстремального страху" на рівні 20.

З огляду на публікацію даних про зайнятість у п’ятницю та південної мови голови Федеральної резервної системи, фондові індекси США відновилися, тимчасово стабілізувавшись. Проте короткострокова та середньострокова динаміка все ще викликає сумніви, і потрібно уважно стежити за тенденціями в економічних даних США. Динаміка BTC все ще буде під впливом фондового ринку США, і поки що важко передбачити незалежний тренд.

Макроекономічні дані

Дані про зайнятість у США, опубліковані в п'ятницю, показують, що ринок продовжує сповільнюватися. У лютому кількість нових робочих місць зросла на 151 тисячу, що трохи нижче від очікувань; рівень безробіття несподівано зріс з 4% до 4,1%, досягнувши найвищого рівня з листопада минулого року.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що, незважаючи на невизначеність, нинішній стан економіки США є добрим, а ринок праці залишається збалансованим. Він вважає, що на даному етапі немає потреби поспішати з коригуванням процентних ставок, можна терпляче чекати, поки ситуація стане більш ясною. Федеральна резервна система оцінює вплив змін торгової політики, які посилили економічну невизначеність.

Голова також зазначив, що якщо економіка залишиться стабільною, а інфляція не зможе знизитися до цільового рівня 2%, Федеральна резервна система може зберегти поточний рівень процентних ставок. Але якщо ринок праці несподівано ослабне або інфляція суттєво знизиться, буде розглянуто можливість відновлення зниження процентних ставок.

Останні очікування ринку свідчать про те, що Федеральна резервна система цього року знизить процентні ставки 3 рази, приблизно на 75 базисних пунктів. У зв'язку з цим доларовий індекс за весь тиждень великим дампом знизився на 3,52%, закрившись на рівні 103,882. Індекс Nasdaq у п’ятницю відновився, а індекс S&P 500 також показав відновлення. Доходність 2-річних облігацій США трохи зросла, а 10-річні облігації США зросли понад 1,89%.

Дані про зайнятість у п'ятницю трохи покращили очікування, які трейдери раніше значно знизили. Проте побоювання щодо рецесії або стагфляції в США повністю не зникли, і чи зможе ринок відскочити, ще потрібно спостерігати, а для повного розвороту знизу потрібно більше економічних даних.

Технічний аналіз

В порівнянні з американськими акціями, BTC демонструє відносну силу, наразі ціна все ще на 15% вище рівня на початку листопада минулого року.

З технічного боку,走势比特币 все ще не оптимістичний. Ціна вже впала за межі попереднього діапазону, і знаходиться нижче першої трендової лінії бичачого ринку. З моменту історичного максимуму 21 січня, біткойн сформував спадний канал, багаторазово чинячи тиск на відновлення.

У неділю ввечері ведмеді знову розпочали атаку, біткойн впав нижче 200-денної середньої. Ця інтенсивність корекції близька до ринкових показників з липня по вересень 2024 року. Короткостроковий ринок вже перебуває в стані надмірного продажу, але для зміни тенденції може знадобитися більше зовнішніх умов і часу.

Данні на ланцюзі

Цього тижня тиск на продаж значно знизився в порівнянні з минулим тижнем. Довгострокові та короткострокові тримачі разом продали 147351 монету Bitcoin, повернувшись до нормального рівня. Однак запаси на біржах збільшилися на понад 5000 монет, що свідчить про те, що незважаючи на зменшення тиску на продаж, сили покупки все ще недостатні.

Дані з блокчейну показують, що загальний показник прибутковості на ринку становить 198%, довгострокові інвестори - 347%, а короткострокові інвестори мають збиток у 6%. Короткострокові інвестори продовжують зазнавати тиску. У бичачому ринку, коли короткострокові інвестори перебувають у стані збитків, це часто є хорошою можливістю для середньострокового входу.

Напрямок коштів

У порівнянні з минулим тижнем, чистий односпрямований відтік коштів з подвійного каналу становив 40,81 мільярда, цього тижня тиску на капітал стало менше, загальний приплив склав 12,95 мільярда доларів США. Зокрема, приплив стейблкоїнів склав 21,07 мільярда доларів США, а відтік біткоїн-ETF становив 7,19 мільярда доларів США, останній є основним джерелом продавлювання, що призвело до падіння ринку.

У лютому 11 американських ETF на спот-біткоїн зазнали найбільшого виводу з моменту затвердження, що становить 2,3 мільярда доларів. На початку березня вивід все ще триває, але його обсяги зменшилися. Вивід включає розпродажи як роздрібних, так і інституційних інвесторів, а також закриття арбітражних угод з ф'ючерсами.

З точки зору шляхів передачі, щоб ціна Bitcoin стабілізувалася, спочатку потрібно, щоб фондові ринки США стабілізувалися, а власники ETF перейшли від чистого відтоку до чистого припливу.

Показники циклу

Згідно з певним інформаційним двигуном, індикатор циклу BTC становить 0.375, що показує, що ринок перебуває у фазі підйому.