Крипторинок відновлюється: участь інститутів приносить нові надії для галузі

Станом на березень 2024 року, ринкова капіталізація шифрування індустрії знову зросла до 2,4 трлн доларів, що стало помітним відскоком після піку в 3 трлн доларів у 2021 році. Незважаючи на те, що ринок все ще залишається волатильним, зростаюча участь інституцій може стати ключовим рушійним фактором майбутнього бичачого ринку.

Хоча інституційні інвестори усвідомлюють вроджену волатильність криптовалют та технологічні виклики, вони все ще активно досліджують сферу блокчейну та криптовалют. Їхнє загальне ставлення до цієї технології позитивне, і вони виявляють значний інтерес до надання криптосервісів (включаючи DeFi та токенізацію фізичних активів).

Однак не всі думки є оптимістичними — деякі занепокоєння не позбавлені підстав. Аналізуючи основні фактори участі інституцій у шифруванні цього року, ми можемо зрозуміти, які потенційні фактори можуть підвищити або загрожувати статусу криптовалюти.

Виклики, з якими стикаються установи

По-перше, давайте розглянемо, чому інституції зацікавлені у шифруванні. Стикаючись з глобальною макроекономічною нестабільністю, особливо інституційні інвестори на Уолл-стріт активно шукають більш диверсифіковані способи збереження вартості, усвідомлюючи, що деякі традиційні фінансові інструменти мають вроджену невизначеність.

У цьому процесі дослідження цифрові активи, такі як біткойн, привернули увагу як життєздатні альтернативи і розглядаються як потенційні інструменти хеджування в періоди економічної невизначеності. Деякі великі банки нещодавно вжили заходів для підтримки шифрувальних активів, що ще більше підкреслює цю тенденцію змін, демонструючи суттєвий перехід інституційних інтересів від спостереження до активної участі. Наприклад, один великий банк, що має штаб-квартиру в Лондоні, нещодавно запустив платформу, що використовує технологію блокчейн для токенізації прав власності на фізичне золото, яке зберігається в його сховищі для інституційних клієнтів, що підкреслює дедалі тісніший зв'язок між традиційними фінансами та криптою.

Однак цей позитивний тренд може зіткнутися з викликами, такими як тривалий вплив краху деяких криптобірж на довіру інвесторів. Ці події є важливими попередженнями для сторонніх, які важко довіряють цій галузі, часто викликаючи скептичне ставлення. Крім того, побоювання щодо криптозими, разом з невизначеністю в регулюванні — особливо з розмитістю, пов'язаною з регуляторним контролем — призвели до загальної обережності і "очікувальної" атмосфери в галузі.

Розблокування основних активів

З одного боку, вхід основних компаній з управління активами в сферу шифрування має велике значення, оскільки робить біткойн та інші цифрові валюти життєздатними класами активів для інституційних інвесторів. Їхні нещодавно схвалені регуляторами заявки на спотові біткойн-ETF знаменують собою прийняття в основному потоці та зменшують регуляторні побоювання. Практики управління ризиками, стандарти відповідності та можливості моніторингу ринку цих фінансових гігантів допомагають створити більш прозоре та стабільне середовище для всього крипторинку.

Ці позитивні зміни перетворюються на більш оптимістичні перспективи для інвесторів, очікування криптобулевого ринку 2024 року досягає свого піку, ця атмосфера підкріплюється подальшим схваленням ETF та підвищеною ліквідністю і репутацією в очікуванні зменшення винагороди за блоки біткоїнів в квітні. Схвалення спотового біткоїн ETF, як очікується, може мати революційний вплив.

Проте, думки щодо його безпосереднього ефекту різняться: деякі передбачають створення вартості в трильйони, тоді як інші вважають, що початковий приплив може становити лише кілька сотень мільйонів доларів. Історичні аналогії золота ETF та постачальницький шок, спричинений попитом з боку інститутів, підкреслюють складність ринкової динаміки. У той час як галузь з нетерпінням чекає регуляторних рішень, крипторинок перебуває в можливий ключовий момент.

У цьому очікуванні, зрілість і стійкість криптоекосистеми досягли значного прогресу. Злиття традиційних фінансів (TradFi) та шифрування, що позначає дослідження інститутів блокчейну та шифрувальних послуг, отримало значний імпульс. Незалежно від результатів рішень щодо ETF та інших регуляторних рішень, взаємозв'язок шифрувальної галузі з традиційними фінансами закладає основу для її подальшого зростання та інновацій.

Підтримкою цих макроекономічних змін є безліч менших, але далекосяжних змін і тенденцій, які сприяли зрілості та стабільності шифрувального екосистеми. Сучасні DeFi застосунки, інноваційні рішення для масштабування, такі як ZK rollups, більша увага до міжоперабельності, а також зменшення шахрайства та хакерських атак – все це є частиною цих трансформаційних елементів.

Криптоіндустрія поступово відновлюється з зими в умовах підвищення цін у листопаді та грудні, демонструючи свою стійкість, а відновлення біткойна стало провідним фактором цього зростання. Участь інституцій у 2024 році стає маяком надії, демонструючи позитивні показники, які виходять за межі ринкової динаміки, обіцяючи сприяти демократизації цінностей та фінансів. За сприятливих умов очікуване залучення відомих управлінців активами має потенціал для перетворення криптопейзажу, прискорюючи прийняття цифрових активів та їх масове використання. Рішення, прийняті інститутами в 2024 році, стануть вирішальними для еволюції галузі, створюючи переломний момент, що має потенціал для каталізації наступного циклу бичачого ринку.