Постачальник базових активів в екосистемі Solana Metaplex: недооцінений переможець?

1. Вступ

У цьому раунді бичачого ринку Solana безумовно є найбільш розвинутою L1 публічною блокчейном. Як за кількістю активних адрес, так і за доходами від комісій, частка Solana на ринку L1 швидко зростає:

Кількість активних адрес: Частка Solana зросла з 3.48% до 56.83%, що є збільшенням на 1533%;

Витрати: Частка доходів Solana зросла з 0,62% до 28,92%, що на 4564% більше в річному вимірі.

Хвиля мемів є основним двигуном швидкого зростання основних показників Solana. Окрім самої Solana, DEX, такі як Raydium, також отримали значну вигоду від мем-трейдів.

Ця стаття зосередиться на ще одному проєкті, який виграє від буму випуску активів Solana: Metaplex.

Основні питання для обговорення:

1. Яка бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex? Які є оборонні укріплення?
2. Як справи з бізнес-даними Metaplex? Який їхній розвиток?
3. Яка команда Metaplex та їх фінансування?
4. Який рівень оцінки Metaplex на даний момент? Чи має він інвестиційну цінність?

2. Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex

Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, яка базується на Solana та підтримує блокчейн з SVM, надаючи розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Metaplex підтримує різні типи криптоактивів, такі як NFT, FT, RWA, ігрові активи, DePIN активи тощо.

Metaplex найближчим часом також розширить свій бізнес у сферах індексації даних та послуг доступності даних, що має всі шанси стати одним із найважливіших багатогалузевих базових сервісних проектів екосистеми Solana.

2.1 Продуктова матриця Metaplex

Основні продукти Metaplex включають:

• Core: новий стандарт NFT, що використовує "один обліковий запис", значно знижує витрати на карбування
• Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT(cNFT).
• Token Metadata: додати додаткові дані до активів на Solana
• Candy Machine:найбільш популярна програма для карбування та випуску NFT
• Інші продукти: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra тощо
• Aura: децентралізована індексація та мережа доступності даних для Solana та SVM

2.2 Бізнес-модель Metaplex

Metaplex стягує плату за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Основний дохід надходить від малих проектів або роздрібних користувачів, які використовують його послуги, включаючи команди проектів, що створюють токени, та індивідуальних користувачів, які карбують NFT.

Конкретні тарифи:

• Чеканка NFT: 0.0015 SOL/раз
• Додати метадані токена: 0.01 SOL/раз

2.3 Метаплекс захисна стіна

Основний захист Metaplex походить з:

1. Висока вартість переходу: користувачам важко перейти на інші протоколи після глибокої залежності.
2. Встановлення стандарту: Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом у екосистемі Solana

Завдяки цим захисним валам, Metaplex у екосистемі Solana не має прямих конкурентів, що забезпечує високу прибутковість.

3. Бізнес-дані Metaplex: сильний ріст ключових показників

3.1 активних користувачів на місяць

Станом на кінець листопада 2024 року, кількість активних користувачів Metaplex досягла 844,966, що є історичним рекордом, зростання в порівнянні з попереднім роком склало 253%.

3.2 Число випущених активів

У листопаді було випущено понад 1,44 мільйона видів активів, що є історичним рекордом. З них 94% становлять однорідні токени, 6% - NFT.

3.3 доходи протоколу

Доход від угоди в листопаді склав 3,3 мільйона доларів США, також встановивши історичний рекорд.

Зростання доходів Metaplex є органічним, без проведення токенних субсидій, що свідчить про гарне відповідність продукту ринку.

4. Команда Metaplex: OG екосистеми Solana

Засновник Metaplex Стівен Хесс був раннім працівником Solana, брав участь у розробці кількох важливих проектів на початкових етапах Solana.

У січні 2022 року Metaplex отримав інвестиції в розмірі 46 мільйонів доларів від таких компаній, як Multicoin та Jump, з оцінкою приблизно 450 мільйонів доларів.

Команда складається з приблизно 10 осіб (, але має високу здатність до доставки продукту, а також високу ефективність ітерацій та розробки.

У вересні 2024 року Pantera Capital, ParaFi Capital та інші установи придбали велику кількість токенів MPLX у Wave Digital Assets.

![Чи недооцінений протокол NFT Metaplex, тихо заробляючи на бумі мемів Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(

5. MPLX: утиліта токенів та рівень оцінки

) 5.1 Основна інформація про токени

• Назва токена: MPLX
• Загальна кількість: 10 мільярдів
• Показник обігу: 75.6%

![Чи недооцінюється NFT-протокол Metaplex, який тихо заробляє під час буму мемів Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(

) 5.2 Утиліта токенів

• Голосування за управління
• Протокол викупу: щомісяця викуповувати MPLX на суму 10000-12000 SOL
• У майбутньому може використовуватися для стейкінгу вузлів Aura

5.3 оцінка протоколу

У порівнянні з Raydium, Metaplex має трохи вищу оцінку. Але бізнеси обох суттєво різняться, це лише для довідки.

![Тихо заробляючи на бумі мемів Solana, чи недооцінюється NFT-протокол Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(

) 5.4 Потенційні фактори впливу та ризики

Фактори, що сприяють:

• З'явилася нова активна ніша в екосистемі Solana
• Запустіть на більших торгових платформах, щоб отримати премію ліквідності
• Підвищення вартості послуг

Ризик:

• Падіння популярності мемів Solana
• Однотипна модель доходу, відсутність сталість

Підсумок

Metaplex є базовим протоколом, що обслуговує всі типи активів екосистеми Solana, і є безпосереднім вигодонабувачем мем-культури. Якщо ви вважаєте, що екосистема Solana має довгостроковий потенціал розвитку, Metaplex варто звернути увагу.

![У тиху мить багатіємо на бум мемів Solana, протокол NFT Metaplex недооцінений?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp(