Макроекономічний тижневий звіт: ринкові настрої в пригніченому стані, економічні дані з позитивом і негативом
Один. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої залишаються низькими. Індекс S&P 500 на американському ринку акцій впав нижче 200-денного середнього значення, що спровокувало масову розпродаж за стратегією CTA, але хвиля розпродажів наближається до завершення. Індекс страху VIX утримується на високому рівні понад 20, а співвідношення опціонів на пониження/підвищення зростає, що відображає сильний песимізм на ринку.
Ринок криптовалюти спокійно реагує на позитивні новини. Хоча є політичні переваги, деталі не відповідають очікуванням, а загальний ризиковий апетит зменшився, тому біткоїн та інші криптоактиви демонструють слабкі результати.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI в промисловому секторі впав нижче рівня, який розділяє зростання і падіння, індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність промисловості під впливом тарифів. PMI в не виробничому секторі перевищив очікування, що вказує на те, що сектор послуг залишається відносно стійким, хоча темпи зростання уповільнюються.
Прогноз ВВП продовжує знижуватись, але головним чином через негативний вплив чистого експорту, особисті споживчі витрати все ще зростають.
Дані про зайнятість викликають змішані почуття. Рівень безробіття незначно зріс, нові робочі місця з'явилися нижче очікувань, зростання зарплат обмежене. Підприємства схильні збільшувати години роботи наявних працівників, а не масово наймати нових.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що залишатиметься в очікуванні, поки політика мит не стане чіткою. Наголосив на цілі інфляції в 2%, зростання інфляції в короткостроковій перспективі не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Якщо зайнятість продовжить знижуватися, ймовірність зниження процентних ставок зросте.
Що стосується ліквідності, баланс активів і зобов'язань Федеральної резервної системи трохи зріс, але поки що не зміг поліпшити ринкові настрої.
Ринок процентних ставок показує, що короткострокові фінансування знижуються, ринок очікує зниження відсоткових ставок у найближчі півроку. Доходність 10-річних державних облігацій зросла, тривоги щодо рецесії дещо зменшилися.
Два, прогнози на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на етапі очікування, тенденція не є чіткою. Інституційні кошти схиляються до спостереження, в короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок.
Рекомендується звернути увагу на зміни економічних даних у березні-квітні. Вплив мит, скорочення державних витрат та інших факторів має затримку, тому потрібні додаткові дані для підтвердження ринкових трендів.
Не слід бути надто песимістичними. Наразі основні економічні показники не демонструють значних ознак погіршення, інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між наступом і обороною, очікуючи більш чітких сигналів.
Наступного тижня зверніть увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчої довіри тощо, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих трендах.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Макроекономічний щотижневий звіт: ринкові настрої низькі, економічні дані змішані, підписатися на CPI та інші показники
Макроекономічний тижневий звіт: ринкові настрої в пригніченому стані, економічні дані з позитивом і негативом
Один. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої залишаються низькими. Індекс S&P 500 на американському ринку акцій впав нижче 200-денного середнього значення, що спровокувало масову розпродаж за стратегією CTA, але хвиля розпродажів наближається до завершення. Індекс страху VIX утримується на високому рівні понад 20, а співвідношення опціонів на пониження/підвищення зростає, що відображає сильний песимізм на ринку.
Ринок криптовалюти спокійно реагує на позитивні новини. Хоча є політичні переваги, деталі не відповідають очікуванням, а загальний ризиковий апетит зменшився, тому біткоїн та інші криптоактиви демонструють слабкі результати.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI в промисловому секторі впав нижче рівня, який розділяє зростання і падіння, індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність промисловості під впливом тарифів. PMI в не виробничому секторі перевищив очікування, що вказує на те, що сектор послуг залишається відносно стійким, хоча темпи зростання уповільнюються.
Прогноз ВВП продовжує знижуватись, але головним чином через негативний вплив чистого експорту, особисті споживчі витрати все ще зростають.
Дані про зайнятість викликають змішані почуття. Рівень безробіття незначно зріс, нові робочі місця з'явилися нижче очікувань, зростання зарплат обмежене. Підприємства схильні збільшувати години роботи наявних працівників, а не масово наймати нових.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи заявив, що залишатиметься в очікуванні, поки політика мит не стане чіткою. Наголосив на цілі інфляції в 2%, зростання інфляції в короткостроковій перспективі не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Якщо зайнятість продовжить знижуватися, ймовірність зниження процентних ставок зросте.
Що стосується ліквідності, баланс активів і зобов'язань Федеральної резервної системи трохи зріс, але поки що не зміг поліпшити ринкові настрої.
Ринок процентних ставок показує, що короткострокові фінансування знижуються, ринок очікує зниження відсоткових ставок у найближчі півроку. Доходність 10-річних державних облігацій зросла, тривоги щодо рецесії дещо зменшилися.
Два, прогнози на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на етапі очікування, тенденція не є чіткою. Інституційні кошти схиляються до спостереження, в короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок.
Рекомендується звернути увагу на зміни економічних даних у березні-квітні. Вплив мит, скорочення державних витрат та інших факторів має затримку, тому потрібні додаткові дані для підтвердження ринкових трендів.
Не слід бути надто песимістичними. Наразі основні економічні показники не демонструють значних ознак погіршення, інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між наступом і обороною, очікуючи більш чітких сигналів.
Наступного тижня зверніть увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчої довіри тощо, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих трендах.