USD0++ відв'язування: Глибина аналізу події: причини, вплив та уроки для майбутнього Децентралізованих фінансів

robot
Генерація анотацій у процесі

Глибина аналізу події USD0++ відв'язування: причини, вплив та уроки

Нещодавно USD0++, випущений компанією Usual, зазнав серйозного відхилення від курсу, що викликало широкий інтерес на ринку. У цій статті буде систематично проаналізовано цю подію з трьох аспектів: дизайну продукту, економічної моделі та хронології подій.

Продуктова система Usual

Продуктова система Usual в основному складається з чотирьох токенів:

  1. USD0: базова стабільна монета, випущена з заставою активів RWA 1:1
  2. USD0++: поліпшений державний облігаційний вексель, створений шляхом застави USD0
  3. ЗВИЧАЙНИЙ: токен проекту
  4. USUALx: токен управління

Серед них USD0++ є основою цієї події. Це по суті 4-річна облігація з плаваючою процентною ставкою, власники якої можуть отримувати:

  • Доходи, що відповідають базовим активам RWA
  • Щоденне нове розподілення токенів USUAL на 45%

Глибина аналізу Usual:USD0++ відв'язка та "підводні камені" за колом кредитування

Історія подій відключення

10 січня Usual оголосив про зміни в правилах викупу USD0++:

  1. Викуп з умовами: обмін 1:1, але потрібно сплатити частину звичайного доходу.
  2. Безумовний викуп: без утримання доходу, але пропорція викупу знижена до 87%

Ця оголошення викликала панічний продаж, ціна впала до USD0++ і відокремилася від USD0.

Глибина аналізу Usual: USD0++ відірваність та таємниці за циклічним кредитуванням

Аналіз причин події

  1. Точний цикл кредитування з вибуховим ефектом:

    • Лінія ліквідації Morpho платформи кредитування для USD0++/USDC становить 86%
    • 87% гарантованої ціни цілком може ліквідувати позицію циклічного кредитування, але не призведе до виникнення проблемних активів на платформі.
  2. Порятунок ціни USUAL:

    • USUAL опинився в спіралі смерті, команда проекту сподівається змінити ситуацію через коригування механізму
    • Умовний механізм викупу намагається надати можливості USUAL, зменшуючи обсяги обігу

Глибина аналізу Usual: USD0++ відв'язування та циклійний кредитний крах за "котом у сумці"

Виявлені проблеми

  1. Користувачі недостатньо звертають увагу на документацію проекту
  2. Управління проектом занадто централізоване
  3. Складність проектів DeFi постійно зростає, підвищується поріг участі користувачів

Глибина аналізу Usual: USD0++ відв'язка та циклова позика за межами "підступів"

Прозріння та роздуми

  1. Користувачі DeFi повинні уважно вивчити документацію проекту
  2. Проектна команда повинна підвищити прозорість управління та рівень децентралізації
  3. Індустрія постійно вчиться на помилках і прогресує, не слід втрачати віру в Web3

Ця подія відображає численні проблеми, що існують в сучасній сфері DeFi, але водночас демонструє здатність галузі до самокорекції. У майбутньому розвитку проектів DeFi необхідно, щоб ініціатори проектів та користувачі працювали разом для підвищення загальної здоровості екосистеми.

Глибина аналізу Usual: USD0++ відв'язування та вибух кредиту в циклі за "котячими хитрощами"

DEFI-6.25%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInAlicevip
· 07-15 18:22
Ще один вибуховий ~
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropF5Brovip
· 07-15 06:22
невдахи炒完一茬又一茬
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForeverBuyingDipsvip
· 07-12 18:58
Знову обдурювали людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainDoctorvip
· 07-12 18:56
Я давно казав, що треба обережно ставитися до цього проєкту!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullAlertBotvip
· 07-12 18:47
Ще один, кого потрібно зупинити? Я вже казав, не чіпайте!
Переглянути оригіналвідповісти на0
EthSandwichHerovip
· 07-12 18:35
Ще одна спіраль смерті? Вийшовши в світ, рано чи пізно доведеться заплатити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити