Біткойн Спот ETF: потенційний каталізатор крипторинку

Після тривалого періоду спаду, крипторинок терміново потребує нових сил для відновлення довіри інвесторів. Хоча поява інноваційних проєктів певною мірою стимулює ринок, але важко радикально змінити загальний настрій ринку. На даний момент найбільш ймовірним проривом ринку є очікуваний спот ETF на Біткойн.

Незважаючи на те, що американські регулятори продовжують обережно ставитися до Спот-ETF Біткойна і знову відклали рішення щодо затвердження, ринок все ще залишається оптимістичним щодо їх остаточного затвердження. Згідно з поточними прогнозами, ймовірність затвердження Спот-ETF Біткойна цього року становить 75%, а ймовірність затвердження не пізніше кінця 2024 року досягає 95%. У нинішніх умовах низької активності на ринку затвердження Спот-ETF Біткойна безумовно стане значним позитивом і може стати ключовим фактором, що викличе наступну хвилю бичачого ринку.

Що таке Спот ETF на Біткойн? Чому він привертає таку увагу?

Щоб зрозуміти Спот ETF Біткойна, спочатку потрібно зрозуміти концепцію ETF та Біткойн ф'ючерсного ETF. ETF є інвестиційним інструментом, який має на меті відстежувати цінову динаміку певного активу. Його можна торгувати на фондовій біржі, інвестори можуть торгувати ETF так само, як купувати і продавати акції.

Біткойн ф'ючерс ETF - це фонд, що має ф'ючерсні контракти, пов'язані з ціною Біткойна. Він не тримає Біткойн безпосередньо, а слідкує за змінами ціни Біткойна через ф'ючерсні контракти. Інвестори можуть брати участь у коливаннях ціни Біткойна, купуючи та продаючи Біткойн ф'ючерс ETF.

У порівнянні, спотовий ETF на Біткойн — це фонд, який дозволяє інвесторам купувати і продавати реальний Біткойн за поточною ринковою ціною. Фонд безпосередньо купує, продає і тримає справжній Біткойн. Це дозволяє інвесторам володіти Біткойном без необхідності управляти своїм гаманцем для Біткойнів, зручно беручи участь у крипторинку Біткойна та отримуючи від цього вигоду.

Переваги Спот ETF для Біткойна:

1. Нижчі ризики: на відміну від ф'ючерсних ETF, спотовий ETF безпосередньо інвестує в реальний Біткойн, що означає, що інвестори володіють справжнім Біткойном протягом терміну дії контракту. Це вважається більш легітимним способом інвестування.

2. Гнучка торгівля: як біржові торгові фонди, Біткойн Спот ETF можна торгувати на фондовій біржі. Інвестори можуть гнучко купувати і продавати, як акції, коригуючи свою стратегію відповідно до змін на ринку.

3. Надання відповідних шляхів для інституційних інвесторів: з розвитком ринку Біткойн все більше інституційних інвесторів хочуть брати участь у ньому. Спот ETF на Біткойн надає цим установам інвестиційний інструмент, що відповідає регуляторним вимогам, що дозволяє їм брати участь у крипторинку в межах належної регуляторної структури.

Причини, чому капітал віддає перевагу Спот ETF на Біткойн:

1. Розширення розміру ринку: ETF є однією з основних категорій продуктових бірж, загальний обсяг досягає 7 трильйонів доларів. Запуск спотового ETF на Біткойн ще більше розширить участь у крипторинку, залучаючи більше інвесторів.

2. Надання можливості безпосередньої участі: на відміну від ф'ючерсних ETF, спотові ETF більш близькі до реального ринку Біткойн, що дозволяє капіталу більш гнучко управляти активами Біткойн.

3. Задоволення потреб ринку: забезпечено канал для традиційних фінансових установ для входу в крипторинок, подолано обмеження регулювання та каналів.

4. Підвищення прозорості та відповідності: Спот ETF Біткойна, що котирується на фондовій біржі, безпосередньо перебуває під наглядом регуляторних органів, що забезпечує більш безпечне та надійне інвестиційне середовище для капіталу.

##审批 Біткойн Спот ETF або може отримати прорив

Незважаючи на те, що протягом багатьох років було подано численні пропозиції щодо Спот ETF на Біткойн до регуляторних органів, станом на сьогодні жоден продукт не був схвалений для виходу на основні фондові біржі США. Однак за межами США Спот ETF на Біткойн вже успішно отримав схвалення. 18 лютого 2021 року канадська компанія Purpose Investments запустила перший у світі Спот ETF на Біткойн, який почав торгуватись на Торонтській фондовій біржі, а обсяг торгів у перший день склав майже 400 мільйонів доларів.

Як центр глобального крипторинку, інвестиційні установи США, очевидно, не відмовляться від цього ринку. З 2013 року щороку в США інституції подають заявки на спотовий ETF на Біткойн, але всі вони були відхилені. Через занадто велику кількість невдач люди вже не мають великих сподівань на те, що спотовий ETF на Біткойн може отримати схвалення в США. Лише в червні цього року, коли найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock подала заявку на спотовий ETF на Біткойн, це знову розпалило очікування на ринку.

Активи, що управляються BlackRock, перевищують 9 трильйонів доларів. У цій заявці BlackRock також запропонував певну криптовалютну торгову платформу в якості кастодіана криптовалюти та постачальника даних спот-ринку, а банк Нью-Йорка Меллон в якості кастодіана готівки, що демонструє, що BlackRock добре підготувався до цієї заявки. Варто зазначити, що з 576 попередніх заявок BlackRock на ETF лише одна була відхилена.

Оскільки ринок оптимістично оцінює заявку BlackRock, деякі установи, які раніше не змогли подати заявку, знову приєдналися до процесу. Вони вважають, що якщо BlackRock отримає схвалення, інші подібні заявки також можуть бути схвалені. Дані показують, що станом на серпень вже 8 відомих установ подали заявки на Спот ETF для Біткойн. Таке інтенсивне подання заявок явно не є випадковим. Після 10 років тривалих зусиль, схвалення Спот ETF для Біткойн в США, можливо, буде досягнуто під час цієї хвилі заявок.

Біткойн Спот ETF принесе які впливи на шифрувальну індустрію

Хоча спотовий ETF на Біткойн уже затверджено в деяких країнах, для глобального крипторинку важливо, щоб регулятори США, як центру криптоіндустрії, затвердили спотовий ETF на Біткойн. За прогнозами аналітиків, якщо спотовий ETF на Біткойн буде затверджено, США можуть зайняти 99,5% обсягу торгівлі крипто ETF у світі. Отже, важливість американського ринку не викликає сумнівів. Як тільки США затвердять спотовий ETF на Біткойн, це матиме такі наслідки для глобального крипторинку:

1. Якась платформа для торгівлі криптовалютами може стати найбільшим вигодонабувачем

Якщо заявка на ETF буде схвалена, найбільшими вигодонабувачами можуть стати не заявники, а криптовалютна біржа, яка виступає як зберігач. Регулятори раніше відмовили у затвердженні спотового ETF на Біткойн через відсутність регуляторної прозорості, тому ця хвиля заявок включила угоду про спільний контроль для виконання регуляторних вимог. У цій угоді компанія з управління активами повинна вибрати партнера в якості зберігача фонду Біткойн, відповідального за надання послуг спільного контролю. Як найбільша та відповідна американська криптобіржа, певна платформа без сумніву є найкращим вибором.

Наразі, крім BlackRock, кілька компаній з управління активами вже призначили цю платформу своїм партнером. У майбутньому, після отримання схвалення, величезні активи цих установ будуть зберігатися на цій платформі. Згідно з аналізом, 56% американських угод з Біткойном відбувається на цій платформі, і цей показник, ймовірно, ще більше зросте. Ця платформа отримає величезні вигоди з цього, ставши найбільшим переможцем у цій гонці.

2. Може стати каталізатором бичачого ринку шифрування.

Біткойн спот ETF, як тільки буде схвалено, надасть безпечний та ефективний канал для великої кількості традиційних фінансових коштів, що входять у світ шифрування, що матиме глибокий вплив на крипторинок. Наразі ринок переживає різні інституційні крахи та регуляторний тиск, ціна Біткойна суттєво знизилася, що підірвало довіру інвесторів. Ринок терміново потребує значного позитивного сигналу, щоб стимулювати перехід до бичачого ринку.

А Біткойн Спот ETF якраз має цей потенціал. Лише активи компанії BlackRock складають майже 9 трильйонів доларів, а компаній, що подали заявки на ETF, не одна. Зі збільшенням числа компаній, обсяги традиційних інвестицій, що входять на крипторинок, будуть досить значними. Схвалення регуляторами Біткойн Спот ETF може стати знаком початку нового етапу бичачого ринку в крипторинку.

3. Прискорення процесу популяризації шифрувальних активів

Випуск спотового ETF на Біткойн надає інституційним інвесторам більш зручний і регульований шлях для участі в крипторинку. Як традиційний інвестиційний інструмент, випуск ETF дозволить більшій кількості інвесторів брати участь у крипторинку простішим способом, підвищуючи обізнаність і популярність шифрування. Це допоможе розширити масштаб і ліквідність крипторинку, а отже, залучити більше інституційних інвесторів.

Крім того, нагляд за угодами щодо спот-ETF на Біткойн підвищить прозорість регулювання крипторинку, зміцнить довіру до ринку та впевненість інвесторів. Ці угоди сприятимуть зближенню регулювання крипторинку з регулюванням на ринку США, сприяючи розробці більш відповідних для крипторинку політик і стандартів, а також сприятимуть зрілості та стабільності ринку. Одночасно, угоди про спільний нагляд також дозволять регуляторам більш всебічно зрозуміти роботу та ризики крипторинку, що дозволить краще захистити права інвесторів.

Висновок

Незважаючи на численні причини, які підтримують схвалення Спот ETF для Біткойна, результат все ще важко передбачити до того, як регулятори США приймуть остаточне рішення. Однак, з логічної точки зору, оскільки вже дозволено вихід на ринок ETF на ф'ючерси на Біткойн з високим ризиком, немає підстав відмовляти у Спот ETF. Причина відмови раніше через відсутність регуляторної прозорості більше не є актуальною, оскільки нові заявки вже приєдналися до угоди про нагляд. Причина затримки схвалення також відрізняється від минулих. Є повідомлення, що одна біржа веде переговори з американською платформою для торгівлі Біткойнами щодо угоди про регуляторну співпрацю. Регулятори, можливо, чекають, поки традиційні фінансові установи завершать будівництво інфраструктури. Отже, здається, що Спот ETF для Біткойна на ринку США — це лише питання часу.