Curve lançou uma nova moeda estável crvUSD, um mecanismo de liquidação inovador que pode Gota a flutuação do mercado
A competição no campo das moedas estáveis descentralizadas é intensa, mas a maioria dos projetos tem dificuldade em sobreviver a longo prazo. Mesmo LUNA e UST, que anteriormente tinham uma capitalização de mercado de centenas de bilhões de dólares, colapsaram em pouco tempo. Recentemente, a Curve, que possui um total de 3,7 bilhões de dólares em valor total bloqueado, também anunciou sua entrada no mercado de moedas estáveis.
A Curve lançou recentemente o seu white paper e código para a moeda estável. De acordo com os registros do GitHub, o rascunho do white paper foi concluído em outubro. Embora o white paper não mencione explicitamente, o código indica que o nome completo desta moeda estável é "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta iniciativa pode melhorar a situação financeira da Curve através de taxas de estabilidade e receitas do PegKeeper.
O white paper destaca as três grandes inovações do crvUSD: o algoritmo de formador de mercado automático de liquidação de empréstimos (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA：mecanismo de liquidação mais suave
Os acordos de empréstimo tradicionais acionam uma liquidação única quando o preço dos ativos flutua até um determinado limite, o que muitas vezes leva a flutuações severas no mercado. Por exemplo, em junho deste ano, uma operação de liquidação em uma plataforma de negociação fez com que o preço do ETH caísse abruptamente de 1300 USD para menos de 1000 USD.
O crvUSD utiliza o algoritmo LLAMMA, com o objetivo de realizar um processo de liquidação mais suave. Quando o valor da garantia cai na zona de liquidação, o sistema venderá gradualmente parte da garantia. Se o preço subir, o sistema comprará gradualmente a garantia de volta. Este mecanismo é semelhante à proteção contra perda impermanente ao fornecer liquidez em um formador de mercado automático.
Os testes da equipe Curve mostraram que, quando o preço de mercado cai abaixo do limite de liquidação de 10% e se recupera, a perda de colateral dos usuários é de apenas 1% dentro de um período de 3 dias. Em comparação, os mecanismos de liquidação única tradicionais podem levar os usuários a perder a maior parte do valor de seu colateral.
No entanto, a LLAMMA também não é perfeita. Durante flutuações pequenas, pode ser mais fácil acionar a liquidação do que em protocolos de empréstimo tradicionais, causando perdas leves aos usuários.
automáticos moeda estável e política monetária
Para manter a estabilidade do preço do crvUSD em 1 USD, a Curve introduziu o mecanismo PegKeeper. Quando o preço do crvUSD é superior a 1 USD, o PegKeeper pode emitir crvUSD sem colateral e injetar na piscina de troca de moeda estável, reduzindo o preço. Por outro lado, quando o preço é inferior a 1 USD, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez para aumentar o preço.
Este mecanismo é semelhante às estratégias de arbitragem automática adotadas por alguns projetos de moeda estável, que podem manter a estabilidade dos preços e gerar receita para o protocolo.
Além disso, o crvUSD também desenhou uma política monetária que afeta o comportamento de empréstimos ajustando a relação entre a dívida e a oferta, estabilizando assim o preço da moeda estável.
Vantagens potenciais e perspectivas
A equipe da Curve detém uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda a orientar a liquidez entre o crvUSD e outros pools de moeda estável, uma vantagem que outros projetos de moeda estável não possuem.
O crvUSD utiliza o oráculo de preços do DEX da Curve, o que pode limitar a gama de ativos disponíveis como colateral, mas também economiza os custos de utilização de oráculos de terceiros.
Devido ao fato de a Curve combinar negociação e empréstimos, teoricamente é possível controlar com precisão o limite de empréstimo e o limite de liquidação de cada moeda com base na liquidez, o que promete eliminar completamente o risco de inadimplência devido à liquidação tardia.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
11 Curtidas
Recompensa
11
7
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
AllInAlice
· 10h atrás
Luna 2.0？！Esta quer fazer as pessoas de parvas novamente?
Ver originalResponder0
BlindBoxVictim
· 16h atrás
Não, ainda estão a lidar com moeda estável.
Ver originalResponder0
MerkleDreamer
· 08-13 16:19
Mais um a brincar com moeda estável, vamos ver quem estoura primeiro.
Ver originalResponder0
PessimisticLayer
· 08-13 16:18
luna segunda não parece promissora
Ver originalResponder0
GasFeeCrier
· 08-13 16:16
Não pense demais, depois de insistir não é diferente do UST.
Ver originalResponder0
ContractSurrender
· 08-13 16:05
Mais uma Algoritmo Stablecoin, não vamos mais brincar com isso.
Ver originalResponder0
BrokenDAO
· 08-13 15:55
Mais um novo Algoritmo Stablecoin? Não haverá diferença em relação ao UST... É apenas uma armadilha de mecanismos repetitivos.
A Curve lançou a moeda estável crvUSD com um mecanismo de liquidação inovador para reduzir o risco de flutuação no mercado.
Curve lançou uma nova moeda estável crvUSD, um mecanismo de liquidação inovador que pode Gota a flutuação do mercado
A competição no campo das moedas estáveis descentralizadas é intensa, mas a maioria dos projetos tem dificuldade em sobreviver a longo prazo. Mesmo LUNA e UST, que anteriormente tinham uma capitalização de mercado de centenas de bilhões de dólares, colapsaram em pouco tempo. Recentemente, a Curve, que possui um total de 3,7 bilhões de dólares em valor total bloqueado, também anunciou sua entrada no mercado de moedas estáveis.
A Curve lançou recentemente o seu white paper e código para a moeda estável. De acordo com os registros do GitHub, o rascunho do white paper foi concluído em outubro. Embora o white paper não mencione explicitamente, o código indica que o nome completo desta moeda estável é "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta iniciativa pode melhorar a situação financeira da Curve através de taxas de estabilidade e receitas do PegKeeper.
O white paper destaca as três grandes inovações do crvUSD: o algoritmo de formador de mercado automático de liquidação de empréstimos (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA：mecanismo de liquidação mais suave
Os acordos de empréstimo tradicionais acionam uma liquidação única quando o preço dos ativos flutua até um determinado limite, o que muitas vezes leva a flutuações severas no mercado. Por exemplo, em junho deste ano, uma operação de liquidação em uma plataforma de negociação fez com que o preço do ETH caísse abruptamente de 1300 USD para menos de 1000 USD.
O crvUSD utiliza o algoritmo LLAMMA, com o objetivo de realizar um processo de liquidação mais suave. Quando o valor da garantia cai na zona de liquidação, o sistema venderá gradualmente parte da garantia. Se o preço subir, o sistema comprará gradualmente a garantia de volta. Este mecanismo é semelhante à proteção contra perda impermanente ao fornecer liquidez em um formador de mercado automático.
Os testes da equipe Curve mostraram que, quando o preço de mercado cai abaixo do limite de liquidação de 10% e se recupera, a perda de colateral dos usuários é de apenas 1% dentro de um período de 3 dias. Em comparação, os mecanismos de liquidação única tradicionais podem levar os usuários a perder a maior parte do valor de seu colateral.
No entanto, a LLAMMA também não é perfeita. Durante flutuações pequenas, pode ser mais fácil acionar a liquidação do que em protocolos de empréstimo tradicionais, causando perdas leves aos usuários.
automáticos moeda estável e política monetária
Para manter a estabilidade do preço do crvUSD em 1 USD, a Curve introduziu o mecanismo PegKeeper. Quando o preço do crvUSD é superior a 1 USD, o PegKeeper pode emitir crvUSD sem colateral e injetar na piscina de troca de moeda estável, reduzindo o preço. Por outro lado, quando o preço é inferior a 1 USD, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez para aumentar o preço.
Este mecanismo é semelhante às estratégias de arbitragem automática adotadas por alguns projetos de moeda estável, que podem manter a estabilidade dos preços e gerar receita para o protocolo.
Além disso, o crvUSD também desenhou uma política monetária que afeta o comportamento de empréstimos ajustando a relação entre a dívida e a oferta, estabilizando assim o preço da moeda estável.
Vantagens potenciais e perspectivas
A equipe da Curve detém uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda a orientar a liquidez entre o crvUSD e outros pools de moeda estável, uma vantagem que outros projetos de moeda estável não possuem.
O crvUSD utiliza o oráculo de preços do DEX da Curve, o que pode limitar a gama de ativos disponíveis como colateral, mas também economiza os custos de utilização de oráculos de terceiros.
Devido ao fato de a Curve combinar negociação e empréstimos, teoricamente é possível controlar com precisão o limite de empréstimo e o limite de liquidação de cada moeda com base na liquidez, o que promete eliminar completamente o risco de inadimplência devido à liquidação tardia.