Побудова багатогранного портфоліо: 5 стратегій для протидії екстремальному ризику

Побудова безпечного портфеля активів: стратегії інвестування для подолання невизначеності

У сучасному складному та мінливому фінансовому середовищі, як побудувати портфель інвестицій, який зможе захистити капітал під час екстремальних подій, стало важливим питанням для багатьох інвесторів. Відомий менеджер хедж-фонду в своїй новій книзі висловив кілька унікальних думок.

Автор вважає, що справжня безпека полягає не в спробах передбачити майбутнє, а в створенні структури, яка зможе вижити незалежно від того, яким буде майбутнє. Він підкреслює, що надмірний ризик і надмірна обережність можуть зашкодити довгостроковому накопиченню багатства.

Автор зазначає, що ми перебуваємо в суперечливий час: фондовий ринок постійно оновлює свої максимуми, але дохідність довгострокових облігацій залишається високою; долар зміцнюється, але споживання залишається слабким; штучний інтелект викликає капітальний бум, але світ стикається з фрагментацією та ризиками війни. Геополітична ситуація також не є оптимістичною, конфлікти відбуваються в багатьох регіонах.

У таких умовах автор висуває жорстокий, але реальний погляд: справжнім визначником долі багатства є не середня дохідність, а можливість уникнути моменту "нульового". Навіть якщо інвестиційний портфель щороку приносить 15% прибутку, лише одна чорна лебідка з -80% може призвести до труднощів у відновленні. Тому ключовим є не володіння конкретним захисним активом, а створення портфельної структури, здатної пережити шторм.

Автор запропонував п'ять основних стратегій хеджування:

  1. Безпечні активи не рівні активам з низькою волатильністю. Справжніми активами-убежищами є ті, які можуть значно зрости в умовах системного краху.

  2. У чорному лебеді ефект складних відсотків може стати фактором відплати. Одне падіння на 50% потребує зростання на 100%, щоб відшкодувати втрати.

  3. Не намагайтеся передбачити майбутнє, а підготуйтеся до найгіршого варіанту.

  4. Опукла структура прибутку ( незначні збитки в нормальних умовах, значне зростання в екстремальних ситуаціях ) є справжнім інструментом хеджування.

  5. Географічна та депозитарна різноманітність є надзвичайно важливою, не слід концентрувати всі активи в одній країні чи установі.

Структура портфеля, рекомендована автором, складається з: 90-95% активів з низьким ризиком та стабільним доходом, 5-10% активів з високим важелем для хеджування "хвостового ризику".

Щодо поточного середовища, можливе "шарувате структуру активів" включає:

  • Базовий рівень: підтримка здорового тіла та різносторонніх навичок виживання
  • Перший рівень: активи, що протистоять системним ризикам (, такі як фізичне золото, біткойн, закордонні активи тощо )
  • Другий рівень: активи для хеджування хвостових ризиків (, такі як глибокі пут-опціони, довгі позиції VIX тощо )
  • Третій рівень: ліквідність та зростаючі активи (, такі як короткострокові облігації, глобальні акції з високими дивідендами тощо )

Ця структура призначена для реагування на різні екстремальні ситуації, щоб забезпечити захист основного капіталу та отримання певного доходу в більшості сценаріїв. Основна думка автора полягає в тому, що хоча ми не можемо запобігти виникненню криз, ми можемо підвищити свою стійкість до ризиків за допомогою ретельно спроектованої структури активів.

Кінцева істина про багатство в хаосі: як правильно управляти позицією в кінці світу?

BTC-2.76%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 6
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
HappyMinerUnclevip
· 07-31 01:37
Жити — це вже перемога
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractSurrendervip
· 07-30 19:26
Ринок високий і буремний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LightningSentryvip
· 07-30 19:25
Найбезпечніше купувати золото
Переглянути оригіналвідповісти на0
SeasonedInvestorvip
· 07-30 19:21
Баланс є шляхом до успіху
Переглянути оригіналвідповісти на0
gas_guzzlervip
· 07-30 19:03
Тільки один раз втратив і втік
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGuruvip
· 07-30 19:01
Збереження життя важливіше за прибуток
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити