Приватний продаж акцій токенізація: нова спроба відкриття первинного ринку
За межами буму стейблкоїнів, токенізація акцій стає новим фокусом уваги на ринку. Нещодавно стартап Web3 Jarsy завершив фінансування на етапі Pre-seed у розмірі 5 мільйонів доларів США, метою якого є реконструкція способу участі в приватному продажу через технологію блокчейн, щоб звичайні інвестори могли брати участь у зростанні нерегульованих компаній з низьким порогом входу. Цей крок викликав широке обговорення теми "токенізації приватного капіталу" на ринку.
приватний продаж акцій токенізація: відкрити острови активів
Приватний ринок протягом тривалого часу був однією з найбільш закритих областей у фінансовій сфері. Jarsy створив індексну систему, що містить 30 найкращих непублічних компаній, для вимірювання загальної продуктивності цих Pre-IPO підприємств. Дані показують, що ці компанії мають значну інвестиційну привабливість.
З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс накопичив зростання на 81%, що значно перевищує 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть на фоні загального падіння ринку в першому кварталі 2025 року, ці не котируемі провідні компанії все ж досягли 13% зростання всупереч тенденціям. Це не лише відображає фундаментальні переваги цих компаній, а й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте ці активи з високим зростанням протягом тривалого часу були доступні лише для небагатьох заможних осіб та інституційних інвесторів. Звичайні інвестори були виключені через високі бар'єри входу, складні торгові структури та обмежену ліквідність. Токенізація приватного продажу має на меті подолати цю структурну нерівність, перетворюючи традиційні приватні права з високими бар'єрами входу та низькою ліквідністю на рідні активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу, спрощуючи торгові процеси та підвищуючи ліквідність активів.
Інноваційні спроби трьох великих платформ
Jarsy: пряма токенізація акцій
Jarsy як платформа токенізації блокчейн-активів, прагне надати можливість користувачам з усього світу отримати доступ до інвестиційних можливостей Pre-IPO, які раніше були доступні лише для осіб з високим рівнем доходу. Її механізм роботи полягає в тому, що спочатку завершується фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім ця частина прав переводиться на блокчейн у вигляді токена 1:1. Ця модель забезпечує фактичний перехід економічних прав, одночасно гарантуючи повну прозорість інформації на блокчейні.
Jarsy спростила процес інвестування, взявши на себе складну роботу з дью ділідженсу, структурного дизайну, юридичного зберігання тощо, дозволяючи користувачам брати участь у створенні портфеля інвестицій перед IPO з невеликою кількістю коштів. Ця модель дозволяє ціні токена тісно пов'язуватися з оцінкою компанії, а інвестиційний дохід безпосередньо походить з реального зростання підприємства.
Республіка: Дзеркальні Токени
Лінія продуктів Mirror Tokens, запущена компанією Republic, представила свій перший продукт rSpaceX, який базується на блокчейні Solana, намагаючись "відобразити" такі зіркові компанії, як SpaceX, у вигляді доступних для публічного придбання онлайнових активів. Кожен токен rSpaceX пов'язаний з очікуваними тенденціями вартості компанії SpaceX, а мінімальний поріг інвестицій становить лише 50 доларів.
Mirror Token використовує унікальний механізм "трекера", який по суті є борговим інструментом, що динамічно пов'язаний з оцінкою цільової компанії. Коли з цільовою компанією відбуваються значні події, такі як IPO або придбання, Republic буде повертати інвесторам відповідний дохід пропорційно до їхньої частки токенів. Ця інноваційна структура "без акцій, але з дивідендами" знижує юридичні бар'єри до мінімуму, зберігаючи при цьому основні можливості отримання доходу.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Токени: комплаєнс активів токенізація
Tokeny як постачальник рішень для токенізації активів RWA співпрацює з платформою цифрових цінних паперів Kerdo, з метою використання технології блокчейн для перетворення способу участі професійних інвесторів Європи у приватному ринку. Переваги Tokeny полягають у стандартизації структури продукту, вбудованій логіці дотримання вимог щодо випуску, а також у можливості швидкого відтворення та розширення в різних юрисдикціях.
Стандарт ERC-3643, що використовується Tokeny, дозволяє вбудовувати контрольну логіку KYC, обмеження на передачу тощо в процесі генерування токенів до їх передачі, забезпечуючи законність і прозорість продукту. Інвестори можуть самостійно перевірити безпеку на блокчейні. Цей підхід не лише відповідає дедалі суворішим вимогам регуляторів, але й заповнює прогалину довіри між інституційними інвесторами та активами на блокчейні.
Висновок
Поява токенізації приватного капіталу знаменує собою структурну трансформацію первинного ринку під впливом технології блокчейн. Хоча ця інновація знижує бар'єри для входу, для того щоб повністю подолати глибокі бар'єри між роздрібними інвесторами та інституційними інвесторами, все ще існує безліч викликів. Токенізація RWA не є рішенням, яке може бути досягнуте за один раз, а є тривалим процесом, що передбачає довіру, прозорість та реконструкцію інститутів. Ця трансформація лише починається, а її справжній вплив та цінність ще належить перевірити часом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
приватний продаж акцій токенізація: нові можливості RWA та ринкові зміни
Приватний продаж акцій токенізація: нова спроба відкриття первинного ринку
За межами буму стейблкоїнів, токенізація акцій стає новим фокусом уваги на ринку. Нещодавно стартап Web3 Jarsy завершив фінансування на етапі Pre-seed у розмірі 5 мільйонів доларів США, метою якого є реконструкція способу участі в приватному продажу через технологію блокчейн, щоб звичайні інвестори могли брати участь у зростанні нерегульованих компаній з низьким порогом входу. Цей крок викликав широке обговорення теми "токенізації приватного капіталу" на ринку.
приватний продаж акцій токенізація: відкрити острови активів
Приватний ринок протягом тривалого часу був однією з найбільш закритих областей у фінансовій сфері. Jarsy створив індексну систему, що містить 30 найкращих непублічних компаній, для вимірювання загальної продуктивності цих Pre-IPO підприємств. Дані показують, що ці компанії мають значну інвестиційну привабливість.
З початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс накопичив зростання на 81%, що значно перевищує 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть на фоні загального падіння ринку в першому кварталі 2025 року, ці не котируемі провідні компанії все ж досягли 13% зростання всупереч тенденціям. Це не лише відображає фундаментальні переваги цих компаній, а й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте ці активи з високим зростанням протягом тривалого часу були доступні лише для небагатьох заможних осіб та інституційних інвесторів. Звичайні інвестори були виключені через високі бар'єри входу, складні торгові структури та обмежену ліквідність. Токенізація приватного продажу має на меті подолати цю структурну нерівність, перетворюючи традиційні приватні права з високими бар'єрами входу та низькою ліквідністю на рідні активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу, спрощуючи торгові процеси та підвищуючи ліквідність активів.
Інноваційні спроби трьох великих платформ
Jarsy: пряма токенізація акцій
Jarsy як платформа токенізації блокчейн-активів, прагне надати можливість користувачам з усього світу отримати доступ до інвестиційних можливостей Pre-IPO, які раніше були доступні лише для осіб з високим рівнем доходу. Її механізм роботи полягає в тому, що спочатку завершується фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім ця частина прав переводиться на блокчейн у вигляді токена 1:1. Ця модель забезпечує фактичний перехід економічних прав, одночасно гарантуючи повну прозорість інформації на блокчейні.
Jarsy спростила процес інвестування, взявши на себе складну роботу з дью ділідженсу, структурного дизайну, юридичного зберігання тощо, дозволяючи користувачам брати участь у створенні портфеля інвестицій перед IPO з невеликою кількістю коштів. Ця модель дозволяє ціні токена тісно пов'язуватися з оцінкою компанії, а інвестиційний дохід безпосередньо походить з реального зростання підприємства.
Республіка: Дзеркальні Токени
Лінія продуктів Mirror Tokens, запущена компанією Republic, представила свій перший продукт rSpaceX, який базується на блокчейні Solana, намагаючись "відобразити" такі зіркові компанії, як SpaceX, у вигляді доступних для публічного придбання онлайнових активів. Кожен токен rSpaceX пов'язаний з очікуваними тенденціями вартості компанії SpaceX, а мінімальний поріг інвестицій становить лише 50 доларів.
Mirror Token використовує унікальний механізм "трекера", який по суті є борговим інструментом, що динамічно пов'язаний з оцінкою цільової компанії. Коли з цільовою компанією відбуваються значні події, такі як IPO або придбання, Republic буде повертати інвесторам відповідний дохід пропорційно до їхньої частки токенів. Ця інноваційна структура "без акцій, але з дивідендами" знижує юридичні бар'єри до мінімуму, зберігаючи при цьому основні можливості отримання доходу.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Токени: комплаєнс активів токенізація
Tokeny як постачальник рішень для токенізації активів RWA співпрацює з платформою цифрових цінних паперів Kerdo, з метою використання технології блокчейн для перетворення способу участі професійних інвесторів Європи у приватному ринку. Переваги Tokeny полягають у стандартизації структури продукту, вбудованій логіці дотримання вимог щодо випуску, а також у можливості швидкого відтворення та розширення в різних юрисдикціях.
Стандарт ERC-3643, що використовується Tokeny, дозволяє вбудовувати контрольну логіку KYC, обмеження на передачу тощо в процесі генерування токенів до їх передачі, забезпечуючи законність і прозорість продукту. Інвестори можуть самостійно перевірити безпеку на блокчейні. Цей підхід не лише відповідає дедалі суворішим вимогам регуляторів, але й заповнює прогалину довіри між інституційними інвесторами та активами на блокчейні.
Висновок
Поява токенізації приватного капіталу знаменує собою структурну трансформацію первинного ринку під впливом технології блокчейн. Хоча ця інновація знижує бар'єри для входу, для того щоб повністю подолати глибокі бар'єри між роздрібними інвесторами та інституційними інвесторами, все ще існує безліч викликів. Токенізація RWA не є рішенням, яке може бути досягнуте за один раз, а є тривалим процесом, що передбачає довіру, прозорість та реконструкцію інститутів. Ця трансформація лише починається, а її справжній вплив та цінність ще належить перевірити часом.