стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, що сприяють переоцінці вартості Ethereum

Останнім часом акції криптовалют демонструють хорошу динаміку, що спонукало інвесторів замислитися над кількома ключовими питаннями, зокрема, про джерела ринкового приросту після прийняття законопроекту про стейблкоїни, причини стрімкого зростання певних токенів, зв'язок між можливостями RWA та Ethereum, а також чому в умовах короткострокових цінових коливань все ще є позитивний погляд на ETH тощо. У цій статті буде систематично підсумовано ці питання з точки зору основної логіки та довгострокової перспективи.

Зростання Ethereum не є результатом дій окремого інституту, а є спільним вибором основних інститутів під час трансформаційних змін, критична точка зміни тенденції незабаром настане.

Один. Огляд даних

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США. Законопроєкт про стейблкоїни в США пройшов голосування в Сенаті та перейшов до Палати представників. Правила щодо стейблкоїнів у Гонконзі були ухвалені та наберуть чинності з 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що, якщо законопроєкт буде ухвалено, ринкова капіталізація стейблкоїнів може зрости до понад 2 трильйонів доларів США протягом наступних кількох років.

Токенізація активів ( RWA ) ринок зріс з 5,2 мільярда доларів США у 2023 році до нинішніх 24,3 мільярда доларів США, зростання на 460%. Очікується, що до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, розмір досягне 40-120 трильйонів доларів США.

Два, перегляд RWA

RWA вказує на цифровізацію реальних світових активів у токени на блокчейні за допомогою технології блокчейн. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами через смарт-контракти
2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків між сторонами, зменшення ризику контрагента
3. Інновації в ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень, розширення групи інвесторів

Наразі основні токенізовані об'єкти включають:

• Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярди доларів
• Державні облігації: традиційна точка входу для інститутів, обсяг 74 мільярди доларів
• Акції: біржі, такі як Kraken, запустили токенізовані акції
• Товар: з переважанням золота
• Приватний капітал: активно досліджується

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. Після того, як багато активів буде переведено на ланцюг, Децентралізовані фінанси почнуть діяти, поєднуючи нові активи з зрілими протоколами для досягнення ефективності та автоматизації.

RWA та Децентралізовані фінанси

1. Securitize з'єднує систему DeFi через sTokens
2. USDtb Ethena поєднує BUIDL для отримання стабільного доходу

Чотири, ETH стає основним вибором для установ

ETH є основною публічною мережею для токенізації активів інститутів, займаючи понад 75%. Основна причина, чому установи обирають ETH:

1. Найвища безпека та стабільність
2. Найбільш зріла екосистема Децентралізованих фінансів та ліквідність
3. Висока децентралізація та глобальний бізнес-доступ

Etherealize вважає ETH цифровою нафти, що забезпечує енергію та резерви для нової фінансової системи. ETH є мультифункціональним активом, що включає обчислювальне паливо, зберігання вартості, заставу для розрахунків тощо.

Причина, чому ETH відстає від BTC, полягає в тому, що його наратив ще не був повністю прийнятий інституціями. Але процес повторного ціноутворення ETH прискорюється:

1. Попит з боку установ різко зріс
2. Прискорення попиту на первинні крипто доходи
3. Стратегічне накопичення Етер
4. ETH стає активом інституційних коштів

Отже, ETH є оптимальним рішенням для масового впровадження активів у блокчейн, його важливість переосмислюється.