2025年筛选潜力山寨币的四大关键点

加密市场的牛市氛围似乎已经回归，至少近期如此。在这种情况下，投资者自然会思考：哪些山寨币能够带来超额收益？

与2021年牛市期间几乎所有山寨币都在暴涨不同，当前市场环境下获得超额收益需要更加谨慎的选择。考虑到市场上已有数百万种新山寨币，精心挑选投资标的变得尤为重要。

本文将分享一些筛选加密项目的关键要点，以供参考。

1. 叙事热度与用户认知

回顾过去12个月表现最佳的代币，如HYPE、VIRTUAL和一些热门迷因币，我们会发现它们并非都具备强大的基本面。然而，这些表现优异的代币有一个共同点：在社交媒体上拥有极高的用户认知度，并且有一群忠实粉丝在社交平台上不断宣传。

此外，大多数表现出色的代币与强有力的市场叙事密切相关。例如，Virtual在人工智能概念火热时持续上涨，而迷因币则在2024年第四季度至2025年初因网络迷因流行而走高。

建议关注当前热门叙事，并在社交平台上寻找拥有高度活跃社群的代币。

2. 增长指标

尽管在牛市中市场热度往往比基本面更重要，但一些项目能够同时兼顾高关注度和产品市场匹配度。这类项目可能是极佳的投资机会，尤其是当它们的主要指标呈现爆发式增长时。

例如，稳定币协议Ethena在近期30天内总锁仓量(TVL)增长了50%，同时在社交平台上获得了大量用户和分析师的关注。结果是其代币ENA在过去一个月上涨了154%。

投资那些处于早期阶段、数据指标持续增长（如TVL、收入、手续费等）且具备一定社群热度的项目，可能会带来丰厚回报。可以利用DeFiLlama等工具来发掘增长最快的项目。

3. 合理的代币经济学

对于中长期投资而言，了解代币经济学至关重要。以TIA代币为例，其在过去17个月内暴跌超过90%，主要原因是每次代币解锁后早期投资者的大规模抛售。

研究代币经济学时，需要关注以下几点：

• 代币解锁计划：理想情况下，流通供应量应至少达到30%，年度代币释放量（即通胀率）不超过20%-35%。避免购买近期有大规模解锁（如超过当前流通供应量20%）的代币。

• 代币实用性：考虑代币是否会因协议的成功而受益，以及为什么有人愿意以更高的价格购买它。分红机制或代币回购计划是较好的选择。

尽管强大的代币实用性是优势，但并非绝对必要。市场上也有一些实用性较低的代币表现出色。

4. 社区优先

当前，注重社区发展的项目比以往任何时候都更受欢迎。越来越多的投资者倾向于支持那些真正关心社区的团队，而非模糊且缺乏吸引力的项目。

社区优先项目的特征包括：

• 进行大规模空投
• 团队注重实现承诺
• 团队积极参与营销，在社交平台上保持活跃并与社区互动
• 将大比例的代币供应分配给社区

除上述因素外，即将发生的重大利好事件也可能推动代币价格上涨，如协议升级、代币经济模型改进或能显著增加项目收益的新产品发布。

然而，即使是优质资产，如果买入价格过高也可能导致投资失败。因此，耐心等待合适的时机进行投资至关重要，切忌盲目追涨。